Tập đoàn Pioneer "Chuyển hướng": Các gã khổng lồ tài chính truyền thống mở cửa cho 50 triệu khách hàng vào mã hóa ETF

Theo báo cáo của Bloomberg, Tập đoàn Vanguard, quản lý hơn 11 triệu tỷ đô la tài sản, chính thức thông báo rằng từ ngày 2 tháng 12 năm 2025, hơn 50 triệu khách hàng môi giới của họ sẽ có thể giao dịch các quỹ ETF và quỹ tương hỗ mã hóa được chọn trên nền tảng.

Các sản phẩm này bao gồm các sản phẩm theo dõi các tài sản tiền điện tử chính như Bitcoin, Ethereum, XRP và Solana, động thái này đánh dấu sự chuyển biến lịch sử trong lập trường của gã khổng lồ tài chính vốn nổi tiếng bảo thủ.

01 Sự đảo ngược lập trường

Tập đoàn Pioneer luôn nổi tiếng trong lĩnh vực tài chính truyền thống với triết lý đầu tư thận trọng và giá trị dài hạn. Trong nhiều năm, công ty này đã có thái độ cứng rắn chống lại Tài sản tiền điện tử, cho rằng chúng có tính đầu cơ cao và thiếu giá trị nội tại, thậm chí người sáng lập của họ đã từng khuyên các nhà đầu tư “hãy tránh Bitcoin như tránh dịch bệnh.”

Đến đầu năm 2025, công ty vẫn cấm khách hàng giao dịch bất kỳ hợp đồng ETF Bitcoin hoặc Ethereum nào trên nền tảng của mình.

Tuy nhiên, chính sách này đã được viết lại chính thức vào ngày 2 tháng 12 năm 2025. Giám đốc điều hành mới của Tập đoàn Vanguard, Salim Ramji, đã dẫn dắt điều chỉnh chiến lược này.

Giám đốc điều hành mới Salim Ramji từng là quản lý cấp cao của BlackRock, và sự đến của ông được coi là chất xúc tác quan trọng cho sự chuyển đổi chiến lược của Vanguard Group. Quỹ tín thác Bitcoin (IBIT) thuộc BlackRock đã gần đạt quy mô quản lý tài sản 80 tỷ đô la Mỹ kể từ khi ra mắt vào tháng 1 năm 2024, thành công to lớn của nó đã cung cấp một mẫu hình rõ ràng cho ngành quản lý tài sản truyền thống.

02 Động lực chuyển đổi

Sự chuyển mình của Tập đoàn Pioneer không phải là một sự kiện đơn lẻ, mà là kết quả của nhiều lực lượng tác động cùng nhau. Nhu cầu của khách hàng liên tục và mạnh mẽ là động lực cơ bản.

Mặc dù kể từ tháng 10 năm 2024, giá trị thị trường tiền điện tử đã một thời điểm bốc hơi gần 1 nghìn tỷ USD, nhưng sự quan tâm của các tổ chức và nhà đầu tư nhỏ lẻ đối với việc phân bổ tài sản mã hóa vẫn không giảm.

Sự biến đổi của môi trường quản lý đã mở đường cho sự tham gia của các tổ chức. Việc Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ phê duyệt ETF mã hóa giao ngay đã tạo ra một cây cầu tuân thủ giữa các sản phẩm tài chính truyền thống và tài sản tiền điện tử.

Chiến lược của Tập đoàn Pioneer không phải là nắm giữ trực tiếp tài sản tiền điện tử hoặc phát hành sản phẩm riêng, mà là cẩn thận lựa chọn và giới thiệu các quỹ ETF và quỹ tương hỗ của bên thứ ba đáp ứng tiêu chuẩn quy định nghiêm ngặt, đồng thời rõ ràng loại trừ các sản phẩm liên kết với các đồng coin Meme có độ biến động cực cao.

Điều này phù hợp với triết lý đầu tư cốt lõi của họ luôn nhấn mạnh việc quản lý rủi ro, chi phí thấp và đa dạng hóa.

03 Bối cảnh thị trường bất ổn

Tập đoàn Pioneer chọn thời điểm này để mở giao dịch, đúng lúc thị trường tài sản tiền điện tử trải qua những biến động mạnh. Ngay trước khi chính sách có hiệu lực vào đêm 1 tháng 12, thị trường tài sản tiền điện tử đã giảm mạnh toàn bộ.

Trong đó, giá Bitcoin đã có lúc giảm 8%, xuống còn khoảng 83,786 USD, tổng mức giảm gần 30% kể từ đầu tháng 10. Tính đến sáng ngày 2 tháng 12, giá Bitcoin ghi nhận là 86,378 USD, giảm 5% trong ngày.

Các tài sản tiền điện tử chính khác cũng không thoát khỏi. Giá Ethereum giảm xuống dưới 2,800 USD, mức giảm của XRP, BNB và Solana đều vượt quá 6%. Sự biến động mạnh này đã dẫn đến việc hơn 270,000 người bị thanh lý trong 24 giờ, với tổng số tiền bị thanh lý lên tới 985 triệu USD.

Sự sụt giảm lần này liên quan đến nhiều yếu tố, bao gồm lo ngại về việc dòng vốn vào Bitcoin ETF chậm lại trên thị trường, cũng như tin đồn rằng một số tổ chức có thể bán Bitcoin để đáp ứng nhu cầu thanh khoản.

04 Trọng lượng và ảnh hưởng sâu rộng của các ông lớn

Tập đoàn Vanguard quản lý hơn 11 triệu tỷ USD tài sản, với số lượng khách hàng vượt quá 50 triệu. Ngay cả khi chỉ có 1% khách hàng phân bổ 1% tài sản của họ vào ETF mã hóa, điều đó cũng có thể mang lại hàng chục tỷ USD nguồn vốn mới.

Sự công nhận ở mức độ này đã cung cấp một sự bảo chứng uy tín chưa từng có cho Tài sản tiền điện tử như một loại tài sản hợp pháp.

Đối với các nhà đầu tư thông thường, điều này có nghĩa là họ không cần phải rời khỏi nền tảng môi giới truyền thống quen thuộc của mình, cũng không cần phải học cách quản lý khóa riêng và ví, mà vẫn có thể tiếp cận Tài sản tiền điện tử thông qua các công cụ tài chính được quản lý, từ đó giảm đáng kể rào cản tham gia.

Quyết định của Tập đoàn Pioneer có thể tạo ra “hiệu ứng cá da trơn”, buộc các tổ chức tài chính bảo thủ chưa hành động phải đánh giá lại chiến lược của mình, từ đó thúc đẩy quá trình toàn ngành tài chính truyền thống chấp nhận tài sản tiền điện tử.

05 Những gợi ý cho người tham gia thị trường

Đối với những người dùng tích cực trên các nền tảng giao dịch chuyên nghiệp như Gate, việc Pioneer Group gia nhập là một tín hiệu tích cực mạnh mẽ cho dài hạn.

Nó xác thực sức bền của thị trường Tài sản tiền điện tử và xu hướng thể chế hóa, nhưng rủi ro biến động thị trường ngắn hạn vẫn tồn tại, như cảnh báo gần đây về sự sụt giảm.

Khuyến nghị các nhà đầu tư áp dụng chiến lược phân bổ thận trọng và dài hạn hơn. Tập đoàn Vanguard chỉ đề xuất phân bổ “trọng số nhỏ nhưng có ý nghĩa chiến lược” cho tài sản mã hóa trong mô hình danh mục đầu tư của mình, điều này phản ánh nghệ thuật cân bằng giữa việc các tổ chức tiếp nhận đổi mới và kiểm soát rủi ro.

Với sự xuất hiện của nhiều sản phẩm mã hóa đa dạng như quỹ tín thác Chainlink của Grayscale trên các sàn giao dịch truyền thống, cũng như việc các quốc gia như Nhật Bản dự kiến điều chỉnh chế độ thuế tài sản tiền điện tử để kích thích thị trường, sự hòa nhập giữa tài chính truyền thống và thế giới mã hóa đang diễn ra nhanh chóng.

Hành động của Tập đoàn Pioneers đánh dấu một bước ngoặt của một thời đại. Người khổng lồ quản lý tài sản không còn đứng ngoài cuộc, mà bắt đầu hướng dẫn có hệ thống nguồn vốn chính vào lĩnh vực tài sản kỹ thuật số. Điều này có ý nghĩa vượt xa sự biến động giá ngắn hạn đối với sự trưởng thành, ổn định và phát triển lâu dài của toàn bộ hệ sinh thái tài sản tiền điện tử.