Bây giờ mua đáy? Trước tiên hãy tự hỏi mình một câu hỏi: Đợt BTC này giảm xuống dưới 86000, bạn đã hiểu được logic phía sau chưa?

Hôm nay, sự giảm mạnh không chỉ đơn giản là điều chỉnh kỹ thuật. Tôi đã xem qua một vòng dữ liệu và phát hiện ra rằng nguyên nhân chính nằm ở Nhật Bản - xác suất tăng lãi suất của ngân hàng trung ương vào tháng 12 đã tăng lên 76%, và vào tháng 1 còn tăng vọt lên 90%. Nghe có vẻ xa vời? Thực ra, nó liên quan trực tiếp đến giao dịch chênh lệch lãi suất bằng đồng yen với quy mô từ 14.000 tỷ đến 20.000 tỷ USD.

Nói thẳng ra thì có việc như thế này: Trong vài năm qua, lãi suất yen Nhật gần như bằng không, dòng tiền toàn cầu điên cuồng vay yen Nhật, sau đó chuyển sang đầu tư vào BTC, cổ phiếu Mỹ và những tài sản có lợi suất cao khác để kiếm lời. Bây giờ Nhật Bản sắp tăng lãi suất, chi phí vay tiền tăng vọt, những khoản tiền này chỉ có thể được thanh lý gấp - bán BTC để đổi lấy yen Nhật trả nợ. Kết quả là, BTC trở thành tài sản đầu tiên bị bán tháo.

Thị trường đã bắt đầu hoảng loạn. Hôm nay BTC đã từng giảm xuống 85604, các đồng tiền chủ lực trong 24 giờ qua đều giảm hơn 5%, các vị thế mua đã thiệt hại trực tiếp 4 triệu đô la. Nhìn về phía trước, tháng 11 càng thảm khốc hơn: từ đỉnh cao 126000 trong một tháng giảm 20%, dòng vốn ETF rút ra 3.5 tỷ, quy mô thanh lý lớn nhất trong một ngày lên tới 900 triệu. Giờ đây, toàn bộ thị trường giống như một đòn bẩy treo lơ lửng, chỉ cần một cơn gió nhẹ cũng có thể gây ra phản ứng dây chuyền.

Phán đoán của tôi được chia thành ba cấp độ:

Ngắn hạn đừng vội vàng. Trước khi Ngân hàng Trung ương Nhật Bản họp vào ngày 18-19 tháng 12, sự biến động chỉ sẽ càng dữ dội hơn, lúc này vào thị trường chỉ là tiếp tế đạn cho thị trường.

Giữa kỳ cần theo dõi Cục Dự trữ Liên bang Mỹ. Nếu tháng 12 thật sự hạ lãi suất, thanh khoản sẽ được nới lỏng một chút; nếu không hạ lãi suất hoặc đưa ra tín hiệu diều hâu, thì đó sẽ là sự thắt chặt kép của việc tăng lãi suất Nhật Bản và Cục Dự trữ Liên bang, áp lực lên BTC sẽ lớn hơn.

Nhưng đừng lo lắng trong thời gian dài. Năm ngoái Nhật Bản cũng đã tăng lãi suất, ba tháng sau BTC cũng lập đỉnh cao mới. Đóng vị thế giao dịch chênh lệch lãi suất là cú sốc ngắn hạn, không phải là tổn thương chết người làm thay đổi xu hướng dài hạn.

Ghi lại các thời điểm quan trọng: Cuộc họp của Ngân hàng Trung ương Nhật Bản vào ngày 18-19 tháng 12, quyết định của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ vào giữa tháng 12, Nhật Bản có thể tăng lãi suất một lần nữa vào tháng 1 năm 2026. Trước những điểm nút này, việc kiểm soát vị thế quan trọng hơn bất cứ điều gì.

Vấn đề quay trở lại lúc đầu: Bạn đã mua đáy chưa? Dù sao hôm nay tôi không hành động, trước tiên chờ tín hiệu rõ ràng rồi hãy nói. Thế giới tiền điện tử thực sự là người dũng cảm thì mới ăn thịt, nhưng điều kiện tiên quyết là bạn phải sống đến ngày thịt được bày ra bàn.