Chỉ thị tăng lãi suất của Thống đốc Ngân hàng Nhật Bản Ueda khiến thị trường trái phiếu toàn cầu biến động... đồng yên Nhật mạnh lên và lãi suất Mỹ tăng cao.

Nguồn: BlockMedia Tiêu đề gốc: Phát biểu của Tổng thống Ngân hàng Nhật Bản Ueda khiến thị trường trái phiếu toàn cầu rung chuyển… JPY tăng giá, lãi suất Mỹ tăng. Liên kết gốc: Ngân hàng Nhật Bản ( BOJ ) Thống đốc Ueda Kazuo đã gợi ý khả năng tăng lãi suất cơ bản vào tháng 12, khiến lãi suất trái phiếu toàn cầu đồng loạt tăng. Lợi suất trái phiếu chính phủ Nhật Bản đã ghi nhận mức cao nhất trong 17 năm, trong khi lãi suất trái phiếu chính phủ Mỹ cũng tăng theo. Giữa bối cảnh đồng yên mạnh lên, có sự lo ngại rằng nếu lợi suất tài sản Nhật Bản tăng cao thì có thể sẽ có dòng vốn rút khỏi cổ phiếu và trái phiếu Mỹ.

Theo Market Watch, Thống đốc Ueda cho biết trong một cuộc họp với doanh nhân tổ chức tại Nagoya rằng “Chúng tôi sẽ xem xét lợi ích và bất lợi của việc tăng lãi suất trong cuộc họp chính sách tiền tệ kết thúc vào ngày 19 tháng 12 tới” và đề cập đến khả năng tăng lãi suất trong năm nay. Đây là phát biểu chính thức đầu tiên chỉ ra khả năng thắt chặt thêm kể từ khi tăng lãi suất chính sách từ 0,25% lên 0,5% vào tháng 1 vừa qua. Ngân hàng Nhật Bản đã duy trì chính sách lãi suất siêu thấp từ năm 1999, đặc biệt từ năm 2016 đã áp dụng lãi suất âm để duy trì tính thanh khoản cho thị trường.

Ngay sau phát biểu của Chủ tịch Ueda, lợi suất trái phiếu chính phủ Nhật Bản kỳ hạn 2 năm đã vượt qua 1% lên 1.021%, trong khi lợi suất kỳ hạn 10 năm đã tăng vọt lên 1.879%, đạt mức cao nhất trong 17 năm. Đồng thời, trên thị trường ngoại hối, đồng yên Nhật đã tăng khoảng 0.4% so với đô la Mỹ, cho thấy xu hướng mạnh mẽ.

Sự gia tăng đột ngột của lợi suất trái phiếu chính phủ Nhật Bản đã tạo áp lực bán trên toàn bộ thị trường trái phiếu toàn cầu. Lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ kỳ hạn 10 năm đã ghi nhận mức tăng 7 điểm cơ bản so với ngày trước, đạt 4,093%, trong khi trái phiếu kỳ hạn 30 năm cũng tăng hơn 7 điểm cơ bản và kết thúc ở mức 4,741%. Lợi suất trái phiếu của các quốc gia lớn như Pháp, Italy và Australia cũng tăng theo. Lợi suất trái phiếu di chuyển ngược chiều với giá, và sự gia tăng lợi suất cho thấy áp lực bán trái phiếu.

Thị trường chứng khoán Mỹ cũng đã kết thúc trong sắc đỏ. Chỉ số Dow Jones Industrial Average giảm 0,90%, chỉ số S&P 500 giảm 0,53%, chỉ số Nasdaq giảm 0,38%, đánh dấu kết thúc đà tăng liên tiếp trong 5 phiên giao dịch. Các nhà đầu tư đã phản ứng nhạy cảm trước sự không chắc chắn rằng vốn có thể rút khỏi thị trường Mỹ do vấn đề tăng lãi suất từ Nhật Bản.

Người sáng lập Jacobs Investment Management có trụ sở tại Florida, Ryan Jacobs, cho biết: “Ngân hàng Nhật Bản đang ám chỉ đến sự kết thúc của chính sách tiền tệ siêu nới lỏng kéo dài hàng thập kỷ” và “Sự gia tăng lợi suất của Nhật Bản và đồng yên mạnh lên có thể làm giảm sức hấp dẫn của tài sản Mỹ.”

Gần đây, thị trường đã chú ý đến chính sách mở rộng tài chính của chính phủ nữ Thủ tướng đầu tiên của Nhật Bản, Takaiichi Sanae, và dự đoán sự gia tăng dần dần của lãi suất trái phiếu Nhật Bản. Tuy nhiên, phát biểu của Thống đốc Ueda vào ngày hôm đó đã làm nổi bật các yếu tố chính sách tiền tệ, trở thành một yếu tố khác kích thích sự gia tăng lãi suất trái phiếu Nhật Bản.

Nhà phân tích vĩ mô cấp cao Daniel Tenenhauser từ Interch Capital Markets đã phân tích rằng “Thị trường đã dự đoán rằng dưới chế độ tổng thống mới của Nhật Bản, BOJ sẽ thận trọng, nhưng khả năng đưa ra quyết định nhanh chóng lại nổi lên”. Ông tiếp tục bổ sung rằng “Trong bối cảnh đồng yên vẫn bị định giá thấp, lập trường diều hâu của BOJ có thể dẫn đến việc điều chỉnh lại toàn bộ thị trường tỷ giá và trái phiếu toàn cầu.”

Trong khi đó, tại Mỹ, kỳ vọng về việc cắt giảm lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang ( Fed ) đã được phản ánh một phần lớn vào giá, và gần đây đã có phân tích cho thấy có sự bán tháo trái phiếu dài hạn và thanh lý vị thế. Ngoài ra, khả năng Tổng thống Trump sẽ chỉ định ông Kevin Hassett, Chủ tịch Hội đồng Kinh tế Quốc gia, làm Chủ tịch Fed tiếp theo đang gia tăng, và lo ngại về áp lực lạm phát trong tương lai dường như cũng đã ảnh hưởng đến thị trường. Ông Hassett được đánh giá là một nhân vật thân thiện hơn với việc cắt giảm lãi suất.