Điểm chuẩn giữ lập trường lạc quan về chiến lược mặc dù cổ phiếu giảm và Biến động Bitcoin

Nguồn: CryptoNewsNet Tiêu đề gốc: Benchmark Lạc quan về Chiến lược Dù Cổ phiếu Giảm Mạnh Giữa Khả Năng Bán Bitcoin Liên kết gốc: Ngân hàng đầu tư Benchmark đã bác bỏ sự hoài nghi gần đây về chiến lược kho bạc Bitcoin, nói trong một ghi chú rằng cổ phiếu của công ty vẫn là một cơ hội hấp dẫn để tiếp xúc với tiền điện tử.

Các nhà phê bình “ồn ào” rõ ràng là “không quen thuộc” với cách thức hoạt động của chiến lược này, theo phân tích nghiên cứu cổ phiếu. Những lo ngại rằng chiến lược có thể gặp vấn đề đã bị gạt bỏ, lưu ý rằng BTC sẽ phải giảm xuống dưới 12,700 USD và ở đó thì công ty mới chịu tổn thất.

“Nói một cách đơn giản, công ty sẽ không thể hoàn toàn trang trải khoản nợ chuyển đổi khoảng 8,2 tỷ đô la nếu giá Bitcoin giảm xuống dưới 12.700 đô la và giữ ở đó. Điều đó sẽ yêu cầu một sự sụt giảm khoảng 86% so với mức hiện tại. Mặc dù đã có nhiều lần giảm giá trên 80% trong suốt 17 năm lịch sử của Bitcoin, nhưng sẽ cần phải xảy ra nhiều cú sốc vĩ mô đồng thời để dẫn đến một sự đảo ngược như vậy vào thời điểm này.”

Benchmark duy trì đánh giá “mua” với mức giá mục tiêu $705 , dựa trên giả định rằng Bitcoin sẽ đạt $225,000 vào cuối năm 2026.

“Cổ phiếu vẫn là một trong những phương tiện bất đối xứng mạnh mẽ nhất trên các thị trường toàn cầu vì kiến trúc bảng cân đối kế toán, động cơ huy động vốn và tính phản xạ liên kết với Bitcoin của nó mang lại lực đẩy tiềm năng mà không cổ phiếu nào khác có thể so sánh.”

Công ty được niêm yết trên Nasdaq đã bắt đầu mua Bitcoin vào năm 2020 như một cách để bảo vệ lợi nhuận cho cổ đông. Từ đó, công ty đã chi 48,3 tỷ đô la cho tiền điện tử này chủ yếu bằng cách sử dụng đòn bẩy và hiện nắm giữ 650.000 BTC trị giá 55,2 tỷ đô la theo giá hôm nay, khiến nó trở thành người nắm giữ doanh nghiệp lớn nhất của đồng tiền kỹ thuật số.

Các nhà đầu tư có thể tiếp cận Bitcoin thông qua các công cụ chứng khoán và trả cổ tức mà công ty đã phát hành.

Tuy nhiên, cổ phiếu đã giảm trong năm nay sau khi tăng vọt vào năm 2024, đóng cửa ở mức 171,24 đô la và giảm 43% kể từ đầu năm khi giá Bitcoin đã xóa bỏ những khoản lãi trước đó vào năm 2025.

Bitcoin gần đây đã được giao dịch với giá hơi trên 85,779 đô la, thấp hơn hơn 30% so với mức kỷ lục tháng 10 là 126,080 đô la.

Tính từ đầu năm đến nay, BTC giảm khoảng 9%, mặc dù có những phát triển chính sách thân thiện với tiền điện tử.

Dữ liệu dự đoán thị trường cho thấy 54% số người được hỏi kỳ vọng BTC sẽ tăng lên $100,000 trong chuyển động lớn tiếp theo, trong khi phần còn lại dự đoán sẽ giảm xuống $69,000.

Công ty đã thông báo rằng họ đã thành lập một quỹ dự trữ 1,44 tỷ đô la Mỹ như một phương tiện để cung cấp “cổ tức liên tục rất mượt mà” khi Bitcoin giảm. Họ cũng không loại trừ khả năng bán loại tiền điện tử này.