Tùy chọn người mới必读：Giá trị nội tại vs Giá trị thời gian,到底怎么算钱的？

Question

Chơi tùy chọn thường nghe người ta nói "giá trị nội tại" "giá trị thời gian", nhưng hai thứ này thực sự là gì? Nói trắng ra, **giá của tùy chọn = giá trị nội tại + giá trị thời gian**, chỉ đơn giản như vậy.## Giá trị nội tại：bây giờ có thể kiếm tiềnGiá trị nội tại就是**立刻行权能赚多少**。Xem tăng Tùy chọn:- Công thức: **Giá hiện tại - Giá thực hiện**- Ví dụ: Một cổ phiếu có giá hiện tại 60 nhân dân tệ, tùy chọn mua có giá thực hiện 50 nhân dân tệ, giá trị nội tại = 60-50 = 10 nhân dân tệ. Bạn thực hiện tùy chọn, mua cổ phiếu giá 50 nhân dân tệ, ngay lập tức bán ra 60 nhân dân tệ, kiếm được 10 nhân dân tệ.Xem giảm Tùy chọn:- Công thức: **Giá thực hiện - Giá hiện tại**- Ví dụ: Giá cổ phiếu hiện tại là 45 nhân dân tệ, giá thực hiện của tùy chọn bán là 50 nhân dân tệ, giá trị nội tại = 50-45 = 5 nhân dân tệ. Bạn thực hiện quyền ngay bây giờ, bán cổ phiếu này có thể giao dịch với giá 50 nhân dân tệ, cao hơn giá thị trường 5 nhân dân tệ.**Điểm chính**: Giá trị nội tại sẽ không là số âm. Nếu kết quả tính toán là số âm, thì nó sẽ là 0. Tình huống này được gọi là "tùy chọn ảo" (out-of-the-money), tức là giao dịch thua lỗ.## Giá trị thời gian: cược tiền của tương laiGiá trị thời gian (còn gọi là giá trị bên ngoài) = **Tổng giá tùy chọn - Giá trị nội tại**Ví dụ: Một tùy chọn có tổng giá 8 nhân dân tệ, giá trị nội tại 5 nhân dân tệ, vậy giá trị thời gian = 8-5 = 3 nhân dân tệ.3 đồng này chính là thị trường đang đánh cược - còn thời gian, biết đâu giá có thể tiếp tục đi theo hướng có lợi.**Giá trị thời gian chịu ảnh hưởng bởi gì**：- ⏰ **Thời gian còn lại**: Càng lâu càng có giá trị (cơ hội càng nhiều)- 📊 **Biến động**: Thị trường càng điên cuồng, giá trị thời gian càng cao (biến số càng lớn)- 💰 **Lãi suất và cổ tức**: cũng sẽ có ảnh hưởng, nhưng không rõ ràng bằng hai điểm trước.## Tại sao phải phân biệt hai cái này?**1. Đánh giá rủi ro**- Giá trị thời gian cao = Rủi ro cao, tiềm năng lớn- Giá trị nội tại cao = Rủi ro thấp hơn, gần lợi nhuận**2. Thời điểm giao dịch**- Tùy chọn sắp hết hạn, giá trị thời gian nhanh chóng suy giảm ("suy giảm thời gian")- Hành động thông minh: Bán tùy chọn khi có giá trị thời gian cao, mua tùy chọn khi có giá trị thời gian thấp.**3. Lựa chọn chiến lược**- Xem tốt tăng: Mua tùy chọn gọi- Xem tốt giảm: Mua tùy chọn giảm giá- Cắt hành: Bán tùy chọn kiếm lợi từ sự suy giảm giá trị thời gian## Mẹo nhỏ thực chiến- Cạm bẫy dễ mắc phải nhất cho người mới: Mua tùy chọn vô giá trị (giá trị thời gian thuần túy) mơ ước làm giàu chỉ sau một đêm, kết quả là chín lần thua mười.- Người chơi am hiểu: Bán tùy chọn trong thời gian biến động cao, kiếm tiền từ sự suy giảm thời gian và biến động.- Thời gian không chờ đợi ai: Tùy chọn mỗi ngày đều bị mất giá, phải nhìn đúng hướng + phối hợp thời gian mới được.