Phân tích danh mục đầu tư $313B của Warren Buffett: Những gì Oracle thực sự đang đặt cược

Khi Buffett từ chức Giám đốc điều hành Berkshire Hathaway vào cuối năm, sách hướng dẫn đầu tư của ông đang nhận được sự xem xét nghiêm túc. Đây là câu chuyện thực sự đằng sau 46 cổ phiếu trị giá $313 tỷ.

Trò Chơi Tập Trung

Buffett nói về sự đa dạng hóa, nhưng danh mục đầu tư của ông lại kể một câu chuyện khác. 10 cổ phiếu hàng đầu chiếm 82.1% toàn bộ danh mục cổ phiếu:

• Apple thống trị với 75.9 tỷ USD (24.2%)
• American Express có giá trị 54.6 tỷ đô la (17.4%)
• Ngân hàng Bank of America tại $32.2B (10.3%)
• Coca-Cola bị khóa ở mức $27.6B (8.8%)

Đây là những khoản đầu tư có niềm tin lâu dài—American Express và Coca-Cola đã là những khoản đầu tư của Berkshire trong nhiều thập kỷ. Bài học? Khi bạn tìm thấy một người chiến thắng, hãy tiếp tục đầu tư.

Các Cược Trung Cấp (14.8%)

Khi vượt qua 10 vị trí hàng đầu, mọi thứ trở nên thú vị. Bạn thấy những bổ sung gần đây như Chubb ( bảo hiểm chơi trong 2023) và UnitedHealth ( đã tăng trở lại sau khi giảm mạnh). Cũng có vị trí Amazon đó—Buffett nổi tiếng thừa nhận rằng ông đã bỏ lỡ thương mại điện tử, nhưng các nhà quản lý đầu tư của ông đã có được nó như một vị trí khoảng ~$2,2B.

Chiến lược Đuôi Dài (3%)

Các vị trí nhỏ hơn trên 22 cổ phiếu khác—Domino's, Pool Corp, Charter Communications—có thể có vẻ tầm thường, nhưng tổng cộng chúng trị giá gần $10 tỷ. Ngay cả ở quy mô này, mỗi phần trăm nhỏ cũng quan trọng.

Con Voi Trong Phòng: $344B in Tiền Mặt

Đây là điều mà không ai nói đủ: Berkshire đang nắm giữ 344,1 tỷ đô la tiền mặt—nhiều hơn tổng giá trị của toàn bộ danh mục cổ phiếu. Buffett có thể mua hầu hết các công ty thuộc S&P 500 một cách trực tiếp.

Lý do của anh ấy? Kỷ luật. Không bao giờ trả quá. Chờ đợi cơ hội hoàn hảo.

Nhưng đây là cuộc tranh luận sẽ kéo dài trong nhiều năm: Liệu kho tiền này có thể được sử dụng tốt hơn không? Đối với các nhà đầu tư thông thường, câu nói cũ vẫn đúng: “Thời gian ở trong thị trường tốt hơn là thời gian vào thị trường.” Nhưng khi bạn đang quản lý hơn 313 tỷ đô la trong cổ phiếu VÀ $344B tiền mặt? Đó là một câu hỏi đáng để theo dõi chặt chẽ.

Điều rút ra

Danh mục đầu tư của Buffett không phải là sở hữu mọi thứ—mà là sở hữu những thứ đúng, giữ chúng đủ lâu, và có kỷ luật ( hoặc nỗi sợ hãi ) để giữ tiền mặt ở bên lề.