Sổ tay Buffett: Tại sao 82% Danh mục $313B của ông được khóa vào chỉ 10 cổ phiếu

Warren Buffett sẽ từ chức Giám đốc điều hành của Berkshire Hathaway vào năm 2025 - và danh mục đầu tư cuối cùng của ông kể một câu chuyện hoang dã về cách mà nhà đầu tư thành công nhất thế giới thực sự nghĩ.

Đây là một bước ngoặt: trong khi Phố Wall tôn thờ sự đa dạng hóa, Buffett đã tập trung 82% trong số $313 tỷ đô la danh mục cổ phiếu của mình vào chỉ 10 cái tên. Đó không phải là một lỗi đánh máy.

Những Tài Sản Cốt Lõi Thực Sự Quan Trọng

Apple chiếm ưu thế với $75.9B (24.2%), theo sau là American Express ($54.6B) và Bank of America ($32.2B). Coca-Cola ($27.6B) và Chevron ($18.8B) hoàn thành danh sách những người chơi lớn.

Điều gì đáng chú ý? American Express và Coca-Cola đã có trong danh mục đầu tư hàng chục năm. Luận điểm của Buffett: sở hữu các công ty tăng trưởng, giữ chúng mãi mãi, để cổ tức tự động tích lũy. Đây không phải là chiến lược định thời thị trường—mà là điều ngược lại.

Con Voi Tiền Mặt Gây Tranh Cãi

Nhưng đây là nơi mọi thứ trở nên rối rắm: Berkshire đang nắm giữ $344,1 tỷ tiền mặt—nhiều hơn giá trị toàn bộ danh mục cổ phiếu của nó cộng lại.

Kho tiền mặt đó có thể mua hầu hết các công ty trong S&P 500 một cách trọn vẹn. Trong nhiều năm, các nhà phê bình đã đặt câu hỏi: Buffett đang thận trọng một cách khôn ngoan hay đang bỏ lỡ cơ hội trong một đợt tăng giá?

Câu trả lời? Cả hai đều có thể đúng. Kỷ luật huyền thoại của Buffett có nghĩa là ông sẽ không bao giờ trả quá nhiều—không bao giờ. Nhưng khi các điều kiện thị trường thay đổi sau năm 2025, các nhà sử học sẽ có một ngày vui vẻ phân tích liệu đây có phải là sự thiên tài hay sự do dự.

Phần Còn Lại: 36 Cổ Phiếu Đang Chiến Đấu Để Giành Đoạn Thừa

Ngoài 10 công ty hàng đầu, bạn có:Chubb Limited, DaVita, Kroger, Amazon, Visa, UnitedHealth Group—một tập hợp đa dạng tổng cộng 18% của danh mục đầu tư.

Đáng chú ý, Buffett đã công khai thừa nhận rằng ông hối tiếc vì đã bỏ lỡ toàn bộ đà phát triển của Amazon. Tuy nhiên, các nhà quản lý đầu tư của ông cuối cùng đã lén lút tham gia vào một vị trí nào đó ( nhỏ, nhưng nó vẫn ở đó ).

26 vị trí còn lại? Chúng về cơ bản là lỗi làm tròn—những khoản bổ sung cho danh mục có giá trị dưới $10 tỷ tổng cộng.

Bức tranh lớn hơn

Khi Buffett rời đi, danh mục đầu tư này trở thành một triển lãm bảo tàng về cách mà một người xây dựng đế chế tài chính: tập trung vào những ý tưởng tốt nhất của bạn, nắm giữ mãi mãi, và kiên nhẫn vượt qua mọi thứ khác.