Best Buy vượt qua kỳ vọng lợi nhuận, nhưng có một điểm cần lưu ý

Best Buy vừa công bố kết quả Q3 của mình, và tiêu đề là hỗn hợp. Lợi nhuận giảm 49% YoY (xuống còn $140M từ $273M), nhưng EPS điều chỉnh đạt $1.40—vượt qua ước tính của các nhà phân tích là $1.31 với một khoảng cách vững chắc. Doanh thu cũng vượt xa kỳ vọng với $9.67B so với mục tiêu $9.59B của Phố Wall.

Đây là điều khiến các nhà giao dịch phấn khởi: ban quản lý vừa tăng hướng dẫn FY26 một cách đáng kể.

Triển Vọng Được Nâng Cấp

EPS đã điều chỉnh: Hiện đang dự đoán $6.25-$6.35 ( so với trước đây là $6.15-$6.30)

• Các nhà phân tích đang mô hình hóa $6.26, vì vậy BBY thực sự đã trở lại đúng hướng

Doanh thu: $41.65B-$41.95B (tăng từ $41.1B-$41.9B)

• Đồng thuận đường phố: $41.8B

Tăng trưởng doanh thu so sánh: 0.5%-1.2% ( đã chuyển từ hướng dẫn tiêu cực )

• Điều này báo hiệu đà tăng khi bước vào mùa lễ hội

Biên lợi nhuận hoạt động điều chỉnh: Giữ ổn định ở mức ~4.2%

Triển vọng Q4 & Cổ tức

Trong quý hiện tại, ban quản lý dự kiến doanh số so sánh sẽ cơ bản ổn định (giảm 1% đến tăng 1%), với biên lợi nhuận hoạt động giữa 4.8%-4.9%.

Thưởng: Ban giám đốc đã phê duyệt một cổ tức hàng quý 0,95 USD/cổ phiếu ( sẽ được thanh toán vào ngày 6), cho thấy sự tự tin mặc dù quý vừa qua khá hỗn độn.

Kiểm Tra Thực Tế

Cổ phiếu giảm 1,3% trước thị trường xuống 74,64 đô la. Lý do? Sự thiếu hụt lợi nhuận GAAP là có thật - giảm 49% so với năm trước. Con số thô đó không thể được biến đổi như các chỉ số điều chỉnh thường thấy.

Nhưng hướng dẫn doanh số bán hàng được nâng cấp và dự báo doanh thu FY26 mạnh mẽ cho thấy Best Buy đang điều hướng sự chậm lại trong chi tiêu của người tiêu dùng tốt hơn mong đợi. Liệu điều đó có giữ vững trong mùa mua sắm lễ hội hay không vẫn là câu hỏi chính.