Bài học mà Amazon đã dạy tôi (Và lý do tôi đang mua vào cổ phiếu chăm sóc sức khỏe này )

Còn nhớ khi tôi bán cổ phiếu Amazon trong thảm họa Fire Phone vào năm 2014 không? Đó là một động thái đỉnh cao. Cổ phiếu đã tăng gấp ba lần sau đó—tôi đã đúng về việc sản phẩm là rác, nhưng lại hoàn toàn sai về công ty.

Bài học thật sự: Đừng đặt cược vào các công ty do người sáng lập lãnh đạo chỉ vì một ý tưởng thất bại. Bezos vẫn tiếp tục—AWS, Prime, các thương vụ mua Whole Foods. Một sản phẩm tệ ≠ công ty tệ.

Tiến nhanh đến năm 2023. Tôi đã mua TransMedics (TMDX) vào đầu năm, theo dõi sự phát triển của nó. Rồi họ mua một công ty hàng không. Phản ứng đầu tiên của tôi? “Biên lợi nhuận đang bị ép xuống.” Thị trường đồng ý - cổ phiếu bị cắt giảm một nửa.

Nhưng tôi đã không bán. Đã học bài học của mình.

Hai năm sau:

• Tích trữ 3x từ mức thấp năm 2023
• Doanh thu cấy ghép tăng 32% trong quý trước
• Doanh thu logistics +35%
• Biên lợi nhuận đạt 17%
• Đơn vị hàng không của họ hiện đang xử lý 78% số ca ghép tạng trong chương trình của họ

Hóa ra rằng việc “mua lại” “xấu” đã biến thành một mạng lưới logistics toàn quốc mà thực sự cải thiện kết quả trong khi giải phóng tiền mặt.

Họ đang nhắm đến 10,000 ca ghép trong vài năm tới ( hiện tại thấp hơn nhiều ). Hiến tạng thận + mở rộng quốc tế = thị trường có thể lớn gấp nhiều lần so với những gì họ đang làm bây giờ.

Liệu hệ thống thế hệ tiếp theo của họ có hoạt động không? Liệu đợt đẩy kidney/intl có mang lại kết quả không? Không biết. Nhưng tôi sẽ cho đội ngũ do người sáng lập dẫn dắt này cơ hội mà tôi lẽ ra nên trao cho Bezos vào năm 2014.

Hãy tiếp tục nắm giữ. Hãy tiếp tục thêm vào. Đôi khi bài học đầu tư tốt nhất sẽ khiến bạn mất tiền—rồi dạy bạn cách thực sự kiếm lại nó.