Lập trường diều hâu của Fed đẩy Đô la lên đỉnh 2 tuần, tỷ lệ cắt giảm lãi suất vào tháng 12 sụt giảm xuống còn 28%

Đô la đã surge vào thứ Tư sau khi biên bản cuộc họp FOMC của Fed vào tháng Mười tiết lộ rằng “nhiều” quan chức muốn giữ lãi suất ổn định đến cuối năm. Chỉ số DXY tăng +0.65% lên mức cao nhất trong 2 tuần, được thúc đẩy bởi ba chất xúc tác chính:

Những gì đã thay đổi thị trường

• BLS đã hủy bỏ việc công bố dữ liệu việc làm tháng Mười, loại bỏ một điểm dữ liệu quan trọng trước cuộc họp FOMC tháng Mười Hai—điều này đã làm giảm xác suất cắt giảm lãi suất tháng Mười Hai từ 70% xuống chỉ còn 28%
• Biên bản của FOMC đã báo hiệu một lập trường diều hâu hơn mong đợi
• Thâm hụt thương mại của Mỹ đã thu hẹp xuống còn -$59.6B ( so với -$78.2B vào tháng Bảy ), vượt qua dự báo

Tác động trên các thị trường FX EUR/USD giảm -0.46% xuống mức thấp nhất trong 1.5 tuần khi đồng đô la mạnh hơn ảnh hưởng đến đồng euro. Tuy nhiên, sự mất giá của euro vẫn được kiểm soát - các cuộc đàm phán Trump-Nga về Ukraine và việc hoàn thành chu kỳ cắt giảm lãi suất của ECB đã cung cấp một số hỗ trợ.

USD/JPY tăng +0.95% sau khi một cố vấn của BOJ báo hiệu rằng lãi suất khó có thể tăng trước tháng Ba, khiến thị trường lo lắng về một gói kích thích tiềm năng 20 triệu yên ($129B), đẩy đồng yên xuống mức thấp nhất trong 10 tháng. Một điểm sáng: Đơn đặt hàng máy móc cốt lõi của Nhật Bản trong tháng Chín tăng +4.2% so với tháng trước (tốt nhất trong 6 tháng), và lợi suất trái phiếu JGB kỳ hạn 10 năm đạt mức cao nhất trong 17 năm là 1.781%.

Kim loại quý bị kẹt trong cuộc chiến Vàng (+0.40%) và bạc (+0.66%) đã phục hồi từ mức thua lỗ của tuần trước nhưng không thể duy trì động lực khi đồng đô la tăng giá. Nhu cầu trú ẩn an toàn vẫn ổn định—Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc đã bổ sung dự trữ vàng trong 12 tháng liên tiếp (hiện nay là 74.09 triệu oz), và các ngân hàng trung ương toàn cầu đã thu mua 220 MT trong Quý 3 (+28% so với Quý 2). Tuy nhiên, hy vọng giảm lãi suất vào tháng 12 đang đè nặng lên giá.

Điểm nhấn Dữ liệu việc làm bị hủy bỏ là khoảnh khắc “ôi trời” của thị trường. Nó cơ bản đã nói với các nhà giao dịch rằng cuộc họp của Fed vào tháng 12 sẽ thiếu ngữ cảnh quan trọng, đẩy các quan chức hướng tới việc giữ nguyên lãi suất. Hiện tại, những người ủng hộ đồng đô la đang điều khiển tình hình.