Xác suất cắt giảm lãi suất của Fed tăng lên 80% do dữ liệu kinh tế Mỹ yếu hơn.

Đồng đô la đang bị ảnh hưởng hôm nay, giảm -0.35% khi dữ liệu kinh tế yếu hơn mong đợi làm dấy lên kỳ vọng về việc cắt giảm lãi suất của Fed vào tháng 12. Đây là những gì đã làm biến động thị trường:

Kiểm Tra Thực Tế Kinh Tế

Doanh số bán lẻ tháng Chín tăng +0,2% so với tháng trước - thấp hơn so với dự báo +0,4%. Dấu hiệu đáng lo ngại hơn: PPI cơ bản (không bao gồm thực phẩm và năng lượng) đạt +2,6% so với năm trước, thấp hơn so với kỳ vọng +2,7%, cho thấy lạm phát giảm nhanh hơn dự kiến. Sự tự tin của người tiêu dùng tháng Mười Một cũng giảm mạnh xuống mức thấp nhất trong 7 tháng là 88,7, không đạt kỳ vọng 93,3.

Giá nhà là một điểm yếu khác. Chỉ số composite-20 của Case-Shiller chỉ tăng +1,36% so với năm trước - mức tăng yếu nhất trong hơn hai năm.

Điều này có nghĩa gì cho danh mục đầu tư của bạn

Thị trường hiện đang định giá khả năng 80% rằng FOMC sẽ cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản vào ngày 9-10 tháng 12. Lợi suất trái phiếu đã phản ứng: lãi suất trái phiếu chính phủ kỳ hạn 10 năm đã đạt mức thấp nhất trong 3.5 tuần là 4.002%.

Cuộc Đảo Chỉ Huy Tiền Tệ

Với việc cắt giảm lãi suất của Fed ngày càng có khả năng xảy ra, đồng đô la đang yếu đi trên mọi mặt trận. EUR/USD tăng +0.50% khi đồng xanh yếu hơn, trong khi USD/JPY giảm -0.57% khi lo ngại về sức mạnh của yên gia tăng ( Bộ trưởng Tăng trưởng Nhật Bản đã chỉ ra khả năng can thiệp vào tỷ giá ). Xác suất tăng lãi suất của BOJ ở mức 40% cho tháng 12.

Thời điểm của Vàng

Vàng đang có thời của nó—hợp đồng tương lai tháng 12 tăng +0,77% lên mức cao nhất trong 1 tuần. Lãi suất thấp cùng với việc các ngân hàng trung ương tiếp tục mua vào (Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc hiện nắm giữ 74,09 triệu ounce, tăng liên tiếp 12 tháng) đang thúc đẩy đà tăng. Các ngân hàng trung ương toàn cầu đã mua vào 220 MT chỉ trong quý 3, tăng 28% so với quý 2. Tuy nhiên, kỳ vọng lạm phát giảm và sự lạc quan về đàm phán hòa bình xung quanh Ukraine đang giới hạn sự tăng trưởng.