Cuộc đua đất hiếm nóng lên: Tại sao 3 cổ phiếu Canada này đang tăng vọt vào năm 2025

Ngành khoáng sản đất hiếm vừa bước vào một ngã rẽ quan trọng. Với việc Trung Quốc kiểm soát hơn 50% sản lượng tinh chế toàn cầu và chính quyền của Trump khởi động một cuộc điều tra an ninh quốc gia theo Điều 232 vào tháng 4 năm 2025, các nhà đầu tư đột nhiên đang chú ý đến điều đã từng là một góc yên tĩnh của thị trường hàng hóa.

Đây là sự thật: nhu cầu về đất hiếm đang giảm nhẹ—dự báo tăng trưởng tiêu thụ nam châm vào năm 2025 vừa giảm từ 9% xuống khoảng 5%, nhờ vào những cơn gió ngược của vĩ mô tác động đến sản xuất. Nhưng hỗn loạn ở phía cung? Điều đó đang gia tăng. Những hạn chế xuất khẩu của Bắc Kinh đối với các khoáng sản chiến lược đã làm cho các nhà sản xuất Mỹ và châu Âu hoảng sợ và chuyển sang chế độ đa dạng hóa khẩn cấp. Canada đang định vị mình như một sự thay thế quan trọng, và ba công ty niêm yết trên TSXV đang tận dụng điều này một cách mạnh mẽ.

Những người chiến thắng

Ucore Rare Metals (UCU) đã tăng 174% từ đầu năm đến nay, hiện ở mức C$2.00 với vốn hóa thị trường C$147.88 triệu. Công ty đang đặt cược lớn vào việc chế biến trong nước—công nghệ tách RapidSX của họ là viên ngọc quý. Sau khi nhận được C$500K từ Quỹ Đổi mới Khoáng sản Quan trọng của Ontario vào tháng Giêng và huy động thêm C$2.16 triệu thông qua việc phát hành riêng lẻ, Ucore đang mở rộng cơ sở Louisiana của mình. Ban lãnh đạo rõ ràng đã nắm bắt thông điệp của Trump: ai kiểm soát việc chế biến sẽ kiểm soát quyền lực địa chính trị.

Leading Edge Materials (LEM) đã tăng 128% lên C$0.20 (vốn hóa thị trường: C$47.57M), dựa vào tài sản ở Thụy Điển và Romania. Dự án rare earth nặng Norra Kärr đã nộp đơn xin giấy phép khai thác 25 năm vào tháng 12, và công ty đang hướng tới trạng thái Dự án Chiến lược EU—một danh hiệu mở ra việc cấp phép nhanh chóng và hỗ trợ tài chính. Việc gần đạt được trạng thái đó vào tháng 3 không làm giảm đà phát triển; họ đang nộp đơn lại.

Mkango Resources (MKA) hoàn tất bộ ba với +87.5%, giao dịch ở mức C$0.30 với vốn hóa thị trường C$117.46M. Điều gì thú vị ở đây? Chiến lược tích hợp dọc của công ty—trộn lẫn khai thác (Songwe Hill ở Malawi, nhà máy tách Pulawy ở Ba Lan) với các hoạt động tái chế. Pulawy đã đạt được trạng thái Dự án Chiến lược EU vào tháng Ba, một yếu tố xúc tác quan trọng. Thỏa thuận niêm yết NASDAQ thông qua SPAC được công bố vào tháng Giêng thêm một câu chuyện nữa.

Điều gì thực sự đang thúc đẩy điều này

Không chỉ là lo lắng về nguồn cung. Ngành công nghiệp đất hiếm cuối cùng cũng đang nhận được sự hợp pháp từ các tổ chức. Nhu cầu về xe điện và tua-bin gió vẫn giữ tính cấu trúc - những yếu tố này sẽ không biến mất. Nhưng tiền thực sự đang chảy vào những cơ hội ít rủi ro hơn: các công ty có sự hỗ trợ của chính phủ, các danh hiệu chiến lược, hoặc lộ trình rõ ràng đến sản xuất.

Các biện pháp kiểm soát xuất khẩu của Trung Quốc đã phản tác dụng nhanh hơn có lẽ Bắc Kinh mong đợi. Thay vì củng cố quyền lực, nó đã thúc đẩy sự sẵn sàng của các quốc gia phương Tây trong việc trả giá cao cho các nguồn cung trong nước/đồng minh. Đó là một lực đẩy cấu trúc nhiều năm cho các thợ mỏ ở Canada và EU.

Chiêu thức

Dự báo tăng trưởng đang được điều chỉnh. Tăng trưởng hàng năm 5% cho nam châm đất hiếm vào năm 2025 vẫn tốt hơn số không, nhưng không phải là cú nhảy vọt mà một số người đã định giá. Thời gian thực hiện dự án rất quan trọng—công việc tiền khả thi của Norra Kärr bắt đầu vào quý 2 năm 2025, Mkango vẫn đang hướng đến sản xuất, cơ sở của Ucore đang trong giai đoạn trình diễn. Rủi ro thực hiện là có thật.

Tuy nhiên, trong một thị trường bị hạn chế nguồn cung, nơi địa chính trị vượt trội hơn kinh tế truyền thống, việc đứng về phía đúng của việc thiết kế lại chuỗi cung ứng phương Tây có giá trị.