Chứng khoán Mỹ phục hồi do ngành AI dẫn đầu... 5 dấu hiệu của đợt tăng giá cuối năm

Nguồn: BlockMedia Tiêu đề gốc: Thị trường chứng khoán Mỹ phục hồi dưới sự dẫn dắt của ngành AI… “Liệu có đợt tăng giá vào cuối năm hay không, tuần đầu tháng 12 sẽ là bước ngoặt” Liên kết gốc: Thị trường chứng khoán Mỹ đã mở rộng biến động trong suốt tháng 11 và đã thành công trong việc phục hồi vào cuối tháng, các chỉ số chính đã khôi phục lại mức giảm. Đặc biệt, năm yếu tố thị trường như xu hướng phân hóa của các cổ phiếu liên quan đến AI, sự gia tăng mua vào từ các nhà đầu tư nội bộ, và dòng vốn từ nước ngoài đang cung cấp manh mối cho khả năng xảy ra đợt tăng giá vào cuối năm.

Thị trường chứng khoán Mỹ tháng 11 đã có một khởi đầu không ổn định, với 5 ngày giao dịch đầu tiên ghi nhận diễn biến tồi tệ nhất kể từ năm 2008. Áp lực định giá cao, sự sụt giảm mạnh của các cổ phiếu tập trung vào AI, và dự báo về việc giữ nguyên lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang ( Fed · ) đã tác động tiêu cực đến thị trường. Tuy nhiên, vào cuối tháng, xu hướng phục hồi đã gia tăng, và chỉ số S&P 500 cùng với chỉ số Dow Jones đã phục hồi toàn bộ khoản lỗ vào đầu tháng và kết thúc vào ngày giao dịch cuối cùng của tháng 11, tức ngày 29 ( theo giờ địa phương. Đặc biệt, chỉ số Russell 2000 đã tăng 5,5% trong tuần, ghi nhận mức tăng hàng tuần lớn nhất trong hơn một năm. Tuy nhiên, chỉ số Nasdaq tập trung vào công nghệ đã giảm 1,8% trong tháng 11, chấm dứt chuỗi tăng trưởng kéo dài 7 tháng.

Cấu trúc cổ phiếu được hưởng lợi từ AI đã được tái cấu trúc… Chia thành 'Đội Google' và 'Đội OpenAI'

Trong ngành AI, sự khác biệt giữa các ngành nghề đã nổi lên. Alphabet đã công bố mô hình ngôn ngữ lớn do chính mình phát triển)LLM( 'Gemini 3', từ đó một nhóm ngành liên quan mới đã nổi lên. Broadcom đã tham gia thiết kế đơn vị xử lý tensor của Alphabet)TPU( và được phân loại là 'đội Google', trong khi Celestica, Lumentum, TTM Technology cũng cho thấy xu hướng tương tự.

![])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-94b0957073-0b5fdcbc8f-153d09-6d5686.webp(

Ngược lại, các cổ phiếu liên quan đến 'đội OpenAI' như Nvidia, Microsoft, Oracle, AMD đã tương đối kém hiệu quả. Thực tế, vào ngày 26, chỉ số S&P500 tăng 0,9% trong khi Nvidia giảm 2,6%. Đây là tín hiệu cho thấy khả năng thay đổi lãnh đạo trong lĩnh vực AI, cho thấy rằng chủ đề AI có thể dẫn dắt toàn bộ thị trường mà không phụ thuộc vào một số cổ phiếu nhất định.

Kỳ vọng cắt giảm lãi suất tháng 12 phục hồi… Chú ý đến phát ngôn của quan chức Fed

Việc Fed có tiếp tục cắt giảm lãi suất hay không đang trở thành biến số quan trọng quyết định hướng đi của thị trường chứng khoán vào cuối năm. Sau những phát biểu hòa hoãn của các quan chức chủ chốt như Christopher Waller, thị trường đang hồi sinh kỳ vọng về việc cắt giảm lãi suất vào tháng 12. Cố vấn kinh tế Nhà Trắng Kevin Hassett được đề cập như là ứng cử viên cho vị trí Chủ tịch Fed tiếp theo, đã làm tăng thêm hy vọng này.

Giám đốc đầu tư cao cấp của Granite Bay Asset Management, Paul Stanley)CIO(, nhận định rằng “Ngân hàng Trung ương có khả năng sẽ chủ động giảm lãi suất để phòng ngừa sự suy yếu của thị trường việc làm.”

Mở rộng sự tham gia của thị trường…Giảm bớt sự tập trung vào cổ phiếu công nghệ

Mặc dù đã có lo ngại rằng sự tăng trưởng của S&P 500 vào cuối tháng 10 tập trung vào một số cổ phiếu công nghệ lớn, nhưng gần đây, sự phục hồi của các nhóm cổ phiếu có vốn hóa nhỏ hơn đã trở nên rõ ràng. Tỷ lệ số cổ phiếu trong S&P 500 nằm trên đường trung bình động 200 ngày đã chuyển sang xu hướng tăng sau khi ghi nhận mức đáy 47,3% vào ngày 20 tháng 11, và gần đây đã vượt qua 54%. Điều này cho thấy sự phục hồi của các lĩnh vực yếu kém trước đó như y tế đang mở rộng “phạm vi” tăng trưởng của thị trường chứng khoán.

Người đứng đầu nghiên cứu của Carson Group, Ryan Dietrich, cho biết “Mức độ tham gia vào sự phục hồi của thị trường thường di chuyển trước giá” và “Việc mở rộng mức tăng hiện tại đang làm tăng khả năng tăng thêm của các chỉ số chính.”

Tỷ lệ mua nội bộ tăng vọt…Gợi ý phục hồi niềm tin của ban điều hành

Chỉ số Vickers theo dõi tỷ lệ mua và bán của các nhà đầu tư nội bộ tại các công ty niêm yết trên Sàn giao dịch chứng khoán New York đã ghi nhận mức cao kỷ lục là 27 vào đầu tháng 10, nhưng gần đây đã giảm mạnh xuống còn 2.5. Điều này cho thấy sự gia tăng mua vào cổ phiếu của các nhà đầu tư nội bộ.

Nhà phân tích Jasper Helweg của Argus Research cho biết: “Mặc dù khả năng dự đoán của chỉ số này là hạn chế, nhưng việc mua vào của các nhà đầu tư nội bộ tăng đáng kể là một tín hiệu tích cực cho thị trường.” Các nhà đầu tư nội bộ có thể bán cổ phiếu vì nhiều lý do khác nhau, nhưng việc mua vào có thể được hiểu là đi kèm với kỳ vọng về sự tăng trưởng.

Dòng vốn nước ngoài vào lớn nhất từ trước đến nay…giải tỏa lo ngại về 'Sell America)Sell America('

![])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-94b0957073-4a0e100482-153d09-6d5686.webp(

Sau chính sách thuế quan của Tổng thống Donald Trump, lo ngại về việc người nước ngoài bán tài sản ở Mỹ đã nổi lên, nhưng dòng chảy thực tế lại hoàn toàn ngược lại. Theo Bộ Tài chính Mỹ, trong 12 tháng đến tháng 10 năm 2024, quy mô mua ròng cổ phiếu Mỹ của người nước ngoài đạt 646,8 tỷ USD), tương đương khoảng 869 triệu tỷ VNĐ(, đánh dấu mức cao nhất từ trước đến nay.

Ed Yardeni, giám đốc của Yardeni Research, nhấn mạnh rằng “sự yếu kém của đồng đô la trong năm nay chỉ là một sự điều chỉnh tạm thời, và người nước ngoài vẫn đang tích cực đổ tiền vào thị trường chứng khoán Mỹ.” Điều này xóa tan những lo ngại về việc “thoát khỏi Mỹ” đã kéo dài từ đầu năm.

Hướng đi của thị trường chứng khoán trong tương lai phụ thuộc vào phản ứng của thị trường trong tuần đầu tháng 12. Do trong kỳ nghỉ, thị trường đã có sự tăng vọt với khối lượng giao dịch thấp, nên cần chú ý xem liệu xu hướng tăng có tiếp tục diễn ra sau khi giao dịch trở lại bình thường hay không. Dòng chảy nội bộ của các cổ phiếu công nghệ lớn, hành động của Cục Dự trữ Liên bang và nhu cầu từ nhà đầu tư nước ngoài được dự đoán sẽ là những yếu tố chính quyết định hướng đi của thị trường trong thời gian tới.