12 tỷ đô la Mỹ của việc thanh lý giảm giá BTC tập trung ở mức $107000–$108000 đô la Mỹ

Theo ước tính của CoinGlass, sự thanh lý hợp đồng tương lai BTC có xu hướng giảm tập trung nhiều nhất trong khoảng từ 107,000 đến 108,000 USD, với tổng số tiền khoảng 1.2 tỷ USD.

Mặc dù không thể dự đoán điều gì sẽ kích thích vượt qua 108,000 USD để buộc những người bán khống có đòn bẩy phải thanh lý, nhưng lo ngại về nợ công của Mỹ ngày càng gia tăng, và mọi người ngày càng lạc quan hơn. Vẫn còn những bất định về cách chính phủ dự định đạt được tăng trưởng kinh tế trong khi cắt giảm chi tiêu, đặc biệt là trong bối cảnh còn nhiều bất đồng giữa các nhà lập pháp đảng Dân chủ và Cộng hòa.
Điều quan trọng hơn là, lợi suất trái phiếu chính phủ Hoa Kỳ kỳ hạn 20 năm vẫn gần 5%, cao hơn mức 4,82% cách đây hai tuần. Nhu cầu yếu đối với trái phiếu chính phủ dài hạn có thể buộc Cục Dự trữ Liên bang can thiệp như một người mua cuối cùng để duy trì sự ổn định của thị trường, từ đó đảo ngược xu hướng kéo dài 26 tháng. Phương pháp này tạo áp lực giảm lên đồng đô la và khiến nhà đầu tư tìm kiếm các chiến lược phòng ngừa khác, bao gồm cả BTC.

Mặc dù không thể dự đoán điều gì sẽ kích hoạt sự bứt phá khỏi 108,000 USD để buộc những người bán khống đòn bẩy phải thanh lý, nhưng lo ngại về nợ công của Mỹ ngày càng gia tăng và mọi người trở nên lạc quan hơn. Vẫn còn nhiều bất định về cách mà chính phủ dự định đạt được tăng trưởng kinh tế trong khi cắt giảm chi tiêu, đặc biệt là trong bối cảnh sự khác biệt liên tục giữa các nhà lập pháp Đảng Dân chủ và Đảng Cộng hòa.
Quan trọng hơn, lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ kỳ hạn 20 năm vẫn gần 5%, cao hơn so với 4.82% cách đây hai tuần. Nhu cầu yếu đối với trái phiếu chính phủ dài hạn có thể buộc Fed vào vai trò người mua cuối cùng để duy trì sự ổn định của thị trường, qua đó đảo ngược xu hướng kéo dài 26 tháng. Cách tiếp cận này đã tạo áp lực giảm cho đồng đô la và thúc đẩy các nhà đầu tư tìm kiếm các chiến lược phòng ngừa khác, bao gồm cả BTC.
Vàng chiếm ưu thế, nhưng Bitcoin hấp thụ vốn trong việc phân bổ lại dự trữ.
Vàng vẫn là tài sản thay thế chiếm ưu thế, nhưng mức tăng của nó từ đầu năm 2025 đến nay là 24%, với giá trị thị trường là 22 nghìn tỷ USD, điều này làm giảm sức hấp dẫn của nó đối với nhiều nhà đầu tư. Để có bối cảnh, tổng giá trị của chỉ số S&P 500 là 53 nghìn tỷ USD, trong khi giá trị của tiền gửi ngân hàng Mỹ và trái phiếu kho bạc (M1) là 18,6 nghìn tỷ USD. So với điều đó, Bitcoin hiện đại diện cho một loại tài sản trị giá 2,1 nghìn tỷ USD, quy mô của nó tương đương với bạc.
Trong khi đó, một số khu vực, đặc biệt là Hoa Kỳ, đã bắt đầu đặt nền tảng để chuyển một phần dự trữ vàng của họ sang Bitcoin - hành động này dễ dàng đưa BTC lên mức cao nhất lịch sử. Những quốc gia này sẽ phân bổ lại vàng một cách vừa phải sang Bitcoin, 5% sẽ chuyển thành 10,5 tỷ đô la Mỹ, tương đương với 1 triệu BTC (giá 105,000 đô la).
Về lâu dài, công ty niêm yết tại Mỹ Strategy do Michael Saylor lãnh đạo hiện đang nắm giữ 576,230 BTC. Không còn nghi ngờ gì nữa, việc mua vào của các tổ chức vẫn là chất xúc tác chính để Bitcoin vượt qua mức 108,000 USD. Hành động này sẽ kích hoạt việc thanh lý các vị thế bán với đòn bẩy cao, có thể thúc đẩy nhanh chóng hướng tới mức cao kỷ lục. Tuy nhiên, sự không chắc chắn kinh tế vĩ mô kéo dài tiếp tục đè nặng tâm lý nhà đầu tư tổng thể.
Khi Bitcoin dao động gần ngưỡng 107,000 USD, những người nắm giữ vị thế bán đang phải đối mặt với rủi ro bị thanh lý cao hơn - kết quả này có thể thúc đẩy giá tăng thêm.