Cổ phiếu của Samsung Electronics đã tăng mạnh vào sáng Thứ Ba sau khi công ty dự báo một quý kỷ lục nhờ sự bùng nổ quy mô lớn về phần cứng AI. Giá cổ phiếu có lúc nhảy vọt tới 4,8% trong ngày trước khi chốt phiên với mức tăng 1,76%.
Tóm tắt

• Cổ phiếu của Samsung Electronics tăng sau khi dự báo lợi nhuận Q1 kỷ lục, được thúc đẩy bởi nhu cầu bộ nhớ AI mạnh.
• Lợi nhuận hoạt động được dự kiến ở mức 57,2 nghìn tỷ won, cao hơn hơn tám lần so với cùng kỳ năm ngoái và vượt ước tính của các nhà phân tích.
• Rủi ro chuỗi cung ứng gắn với căng thẳng ở Middle East có thể làm gián đoạn các vật liệu sản xuất chip như helium và gây bất lợi cho triển vọng nếu tình hình kéo dài.

Theo các ước tính ban đầu, Samsung đang hướng tới lợi nhuận hoạt động khoảng 57,2 nghìn tỷ won, tương đương khoảng $37,8 tỷ, cho quý đầu tiên. Để có cái nhìn về quy mô của con số khổng lồ này, mức đó lớn hơn hơn tám lần so với số tiền công ty đạt được trong cùng thời gian năm ngoái.

Nếu các con số này giữ vững, nó sẽ thiết lập một kỷ lục mới hoàn toàn về lợi nhuận theo quý cho công ty. Lợi nhuận dự kiến gần gấp ba lần mức cao nhất mọi thời đại trước đó của họ và dễ dàng vượt xa 42,3 nghìn tỷ won mà các nhà phân tích ban đầu kỳ vọng.

Phần doanh thu cũng trông ấn tượng không kém. Samsung kỳ vọng doanh số đạt khoảng 133 nghìn tỷ won, tức là mức tăng gần 70% so với cùng kỳ năm ngoái. Đây cũng sẽ là lần đầu tiên doanh thu theo quý của công ty vượt ngưỡng 100 nghìn tỷ won.

MS Hwang, nhà phân tích nghiên cứu tại Counterpoint Research, cho biết trên CNBC rằng các con số mới nhất của Samsung lớn đến mức hiện đang sánh ngang về quy mô với các gã khổng lồ Big Tech toàn cầu.

Nhu cầu bộ nhớ thúc đẩy bởi AI làm bùng nổ

Triển vọng mạnh mẽ phần lớn gắn liền với nhu cầu về bộ nhớ băng thông cao, hay HBM, một thành phần quan trọng được sử dụng trong các bộ tăng tốc từ các công ty như NVIDIA và AMD, giúp vận hành các tác vụ trí tuệ nhân tạo. Việc mở rộng các trung tâm dữ liệu và sự tăng trưởng nhanh của việc huấn luyện các mô hình AI đã làm gia tăng đáng kể nhu cầu bộ nhớ, siết chặt nguồn cung và đẩy giá lên cao.

Các dự báo của ngành cho thấy giá bộ nhớ liên quan đến các ứng dụng trung tâm dữ liệu sẽ tiếp tục tăng trong những tháng tới. Dòng đi lợi nhuận của Samsung cho thấy cơn bùng nổ AI đã chuyển hóa sâu sắc thành hiệu quả tài chính như thế nào, khi các chip bộ nhớ tạo thành lõi của cỗ máy tạo lợi nhuận.

Nhu cầu đối với HBM đã tăng vọt trong suốt năm qua, dẫn đến tình trạng thiếu hụt nguồn cung trên toàn thị trường bộ nhớ và thúc đẩy mức tăng mạnh cả về giá lẫn khối lượng giao hàng. Hwang cho biết giá bộ nhớ hàng hóa có thể tăng hơn 50% trong quý 2, trong bối cảnh điều kiện cung khan dự kiến vẫn kéo dài.

Samsung cũng đang tìm cách lấy lại vị thế trong phân khúc bộ nhớ băng thông cao sau khi nhường quyền dẫn đầu sớm cho đối thủ trong nước SK Hynix, công ty nhanh hơn trong việc cung cấp bộ nhớ AI tiên tiến.

Bộ phận Giải pháp Thiết bị (Device Solutions) của Samsung, nơi tập trung mảng kinh doanh chip nhớ, chiếm 39% tổng doanh thu và 57% lợi nhuận hoạt động vào năm 2025, nhấn mạnh tầm quan trọng của phân khúc này đối với kết quả kinh doanh chung.

Công ty dự kiến sẽ công bố báo cáo lợi nhuận đầy đủ vào cuối tháng này. Dù các dự phóng hiện tại cho thấy hiệu quả kinh doanh mạnh, các rủi ro bên ngoài vẫn còn.

Rủi ro địa chính trị được đặt vào trọng tâm

Căng thẳng gia tăng ở Middle East đang bắt đầu làm gián đoạn các chuỗi cung ứng chất bán dẫn, khi việc vận chuyển các vật liệu quan trọng như helium đang phải chịu chậm trễ.

Cuộc xung đột U.S.–Israel liên quan đến Iran đã làm dấy lên lo ngại về việc tiếp cận các nguồn đầu vào này, vốn là những yếu tố thiết yếu cho sản xuất chip, làm tăng rủi ro về các thách thức vận hành đối với các nhà sản xuất lớn như Samsung Electronics và SK Hynix.

“Nếu xung đột ở Middle East kết thúc nhanh chóng, nó sẽ không ảnh hưởng đáng kể đến lợi nhuận. Tuy nhiên, nếu kéo dài trong vài tháng hoặc lâu hơn, nó sẽ dẫn đến những hậu quả nghiêm trọng,” Hwang nói.