Wintermute Giải thích Tổng thống Trump Tạm dừng Cuộc tấn công Iran: Ba kịch bản Bitcoin được mô phỏng, Lạc quan hướng tới $80K, Bi quan kiểm tra $65K

Trùm Trump tuyên bố tạm hoãn tấn công Iran trong 5 ngày, thị trường tiền mã hóa phản ứng dữ dội trong 20 phút, BTC tăng hơn 5%, giá dầu giảm sập 14%. Nhà tạo lập thị trường tiền mã hóa Wintermute OTC, Jasper de Maere, ngay lập tức đăng bài phân tích, đưa ra ba kịch bản xu hướng, lạc quan nhất là đạt 80K, bi quan nhất là thử thách 65K.
(Thông tin trước đó: Iran đe dọa làm giá dầu vượt 200 USD, tấn công hai tàu chở dầu ở eo Hormuz)
(Phần bổ sung: Wintermute nói thị trường ETH OTC “không còn hàng”, cảnh báo tín hiệu nhà đầu tư cần hiểu rõ)

Mục lục bài viết

Chuyển đổi

• Hạ nhiệt địa chính trị vs. Cục diện hawkish của Fed
• Vàng giảm giá, lợi suất staking Ethereum trở thành “sản phẩm mới của tổ chức”
• Kịch bản 1: Ngoại giao tiếp tục tiến triển, BTC thử thách 74K-76K
• Kịch bản 2: Thử thách 65K; Kịch bản 3: Vượt lên 80K
• Ngày 27/3, kỳ hạn quyền chọn đáo hạn là điểm mấu chốt gần đây

Khi tình hình Trung Đông tạm thời lắng xuống, thị trường tiền mã hóa cũng có không gian thở. Nhà giao dịch Wintermute OTC Jasper de Maere mới đăng bài phân tích, cho biết hiện tại thị trường đang trong trạng thái “đòn bẩy địa chính trị”, tuyên bố tạm hoãn tấn công của Trump trong 5 ngày đã trở thành động lực chính quyết định định giá tài sản trong ngắn hạn.

Hạ nhiệt địa chính trị vs. Cục diện hawkish của Fed

Jasper chỉ ra, đầu tuần này Bitcoin thể hiện mạnh mẽ, từ dưới 68.000 USD bật lên trên 70.000 USD, có lúc chạm 71.000 USD. Đợt tăng này chủ yếu xuất phát từ việc thị trường gỡ bỏ phần “risk premium” tích tụ do xung đột Trung Đông trước đó.

Tuy nhiên, áp lực vĩ mô vẫn còn:

• Biểu đồ điểm cực hawkish của Fed: Fed giữ lãi suất ở 3.50%–3.75%, và biểu đồ điểm cho thấy đa số quan chức dự kiến chỉ giảm lãi một lần hoặc không giảm đến 2026.
• Lãi suất cao kéo dài: Powell nhấn mạnh việc giảm lãi cần thấy rõ đà giảm của lạm phát, thị trường đã hoàn toàn loại trừ khả năng hạ lãi trước mùa thu.

Vàng giảm giá, lợi suất staking Ethereum trở thành “sản phẩm mới của tổ chức”

Điều thú vị là, dưới áp lực vĩ mô, Bitcoin thể hiện tốt hơn các tài sản trú ẩn an toàn. Vàng tuần trước trải qua tuần tồi tệ nhất kể từ năm 1983, giảm hơn 10%, nguyên nhân chính là chỉ số USD (DXY) vượt 100 dẫn đến các vị thế margin bị thanh lý hàng loạt.

Ngược lại, Ethereum (ETH) trở thành điểm sáng trong cơn bão này. Jasper nhận thấy, trong bối cảnh “lãi suất cao kéo dài”, lợi suất staking ETH (Staking Yield) thể hiện sức hút lớn đối với các tổ chức:

“Dù thị trường biến động, ETF ETH tuần trước vẫn ghi nhận dòng vốn kỷ lục 160 triệu USD. Trong bối cảnh lãi suất có thể duy trì cao lâu dài, đề xuất lợi nhuận của ETH đang thu hút nhà đầu tư.”

Kịch bản 1: Ngoại giao tiếp tục tiến triển, BTC thử thách 74K-76K

Jasper de Maere cho rằng, việc tạm hoãn tấn công đã giảm bớt phần nào risk premium địa chính trị, thị trường cũng bắt đầu điều chỉnh lại vị thế trước kỳ hạn quyền chọn ngày 27/3. Hiện tại, điểm tối đa đau (max pain) của BTC quanh mức 70K.

Nếu trong vài ngày tới, giá dầu Brent ổn định quanh 100 USD, các cuộc đàm phán ngoại giao tiếp tục tiến triển, lo ngại lạm phát có thể giảm bớt, kỳ vọng hạ lãi suất đã bị xóa bỏ tuần trước cũng có thể phần nào trở lại. Nếu có tín hiệu tích cực về vận chuyển dầu qua eo Hormuz, các lực cản vĩ mô này sẽ cơ bản biến mất.

Jasper nhận định, trong kịch bản này, BTC có thể hướng tới vùng kháng cự 74K-76K, đây là vùng đã hai lần chặn đứng đà vượt của giá, là mức kháng cự kỹ thuật quan trọng nhất gần đây.

Kịch bản 2: Thử thách 65K; Kịch bản 3: Vượt lên 80K

Nếu sau 5 ngày tạm hoãn, đàm phán thất bại, hạn chế vận chuyển qua eo Hormuz tiếp tục, phần thưởng rủi ro của dầu sẽ lại tăng lên. Lo ngại lạm phát vẫn cao, đẩy lùi kỳ vọng hạ lãi của Fed, thị trường sẽ quay trở lại trạng thái trú ẩn an toàn. Trong tình huống này, BTC có thể thử lại mức hỗ trợ trung bình 65K.

Tình huống lạc quan nhất là xung đột tiếp tục dịu đi, hoạt động vận chuyển bình thường trở lại, đồng thời đồng bộ đạt được ba điều kiện:

• Áp lực lạm phát giảm: Chi phí năng lượng hạ nhiệt, dự báo CPI thấp hơn
• Chính sách của Fed linh hoạt hơn: Có thể giảm lãi sớm hơn dự kiến
• Các tổ chức tiếp tục mua vào khi giá giảm: Đà mua thấp chưa dứt, môi trường vĩ mô của tài sản rủi ro cải thiện toàn diện

Trong kịch bản này, Jasper cho rằng BTC có thể hướng tới 80K.

Ngày 27/3, kỳ hạn quyền chọn đáo hạn là điểm mấu chốt

Hiện tại, BTC đứng vững quanh 70K-71K, đúng điểm tối đa đau. Trước ngày đáo hạn quyền chọn thứ Năm, thị trường đặc biệt nhạy cảm với các tin tức về địa chính trị, mọi thông tin đàm phán đều có thể bị đẩy lên cao.

Ba kịch bản của Jasper về cơ bản đều hướng về một biến số trung tâm: Liệu eo Hormuz có thể trở lại hoạt động bình thường? Các diễn biến về tàu chở dầu, phản hồi ngoại giao Iran, phát ngôn của quan chức Fed, tất cả đều đan xen, quyết định hướng đi của BTC trong khoảng thời gian trước và sau ngày 27/3.