Coinbase Ventures: Những ý tưởng nổi bật mà chúng tôi mong đợi trong năm 2026

Mỗi năm, ranh giới của ngành crypto lại dịch chuyển. Năm 2025, chúng ta chứng kiến hạ tầng stablecoin tái định hình thanh toán, các bằng chứng cross-chain rút ngắn thời gian thanh toán vốn từng kéo dài nhiều ngày, thị trường dự đoán bứt phá với mức độ phổ cập bền vững, cùng các mô hình DEX mới cho phép “thị trường cho mọi thứ” onchain. Những đột phá này đã mở ra một kỷ nguyên mới cho các đội ngũ đầy tham vọng miệt mài xây dựng những dự án lớn tiếp theo trong lĩnh vực crypto. Nếu so sánh hiện trạng crypto hiện nay với đầu năm, bạn sẽ nhận thấy thanh khoản sâu hơn, quyền riêng tư thông minh hơn, khả năng tương tác thực sự và nền tảng onchain bổ trợ cho AI. Dù diễn biến giá mỗi ngày ra sao, chúng tôi vẫn giữ vững niềm tin vào tương lai phía trước.

Dưới đây là những ý tưởng mà đội ngũ chúng tôi hào hứng nhất khi bước vào năm 2026 – đồng thời là câu trả lời cho câu hỏi chúng tôi thường nhận: “Tôi nên xây dựng điều gì tiếp theo?” Đây là những lĩnh vực mà chúng tôi tin rằng các công ty và giao thức đột phá tiếp theo sẽ xuất hiện, cũng là nơi chúng tôi chủ động tìm kiếm cơ hội đầu tư. Nếu bạn đang xây dựng trong bất kỳ lĩnh vực nào dưới đây, hãy kết nối với chúng tôi. Đừng ngần ngại nhắn tin trực tiếp trên X để trao đổi.

1. RWA Perpetuals – Perpification cho mọi lĩnh vực

• Làn sóng quan tâm mới với tài sản thực onchain (RWA) khiến nhà đầu tư tìm kiếm hướng tiếp cận mới, và perpetuals – sản phẩm giao dịch đã được kiểm chứng nhất của crypto – mang lại lộ trình nhanh và linh hoạt hơn nhiều so với token hóa. Nhờ các cải tiến gần đây trong hạ tầng perpetual DEX, RWA perpetuals cho phép tạo tiếp xúc tổng hợp với tài sản offchain thông qua hợp đồng tương lai perpetual. Chúng tôi nhận thấy lĩnh vực này phát triển theo hai hướng: Thứ nhất, đưa các tài sản đặc thù lên onchain – vì perpetuals không cần bảo đảm tài sản cơ sở, thị trường có thể hình thành quanh gần như bất cứ thứ gì, cho phép “perpification” từ công ty tư nhân đến dữ liệu kinh tế. Thứ hai, khi crypto ngày càng gắn với thị trường vĩ mô, lớp nhà giao dịch chuyên nghiệp muốn thể hiện nhiều quan điểm hơn là chỉ nắm giữ tài sản số. Điều này tạo nhu cầu tiếp xúc tài sản vĩ mô onchain, giúp trader phòng ngừa rủi ro hoặc định vị qua các công cụ liên kết với dầu mỏ, lạm phát, chênh lệch tín dụng và biến động. — Kinji Steimetz, @ kinjisteimetz trên X

2. Sàn giao dịch chuyên biệt & Terminal giao dịch

• Alternative Prop AMMs

• Sự trỗi dậy của DEX perpetual, blockchain chuyên dụng và rollup đã cho thấy tầm quan trọng của thiết kế cấu trúc thị trường khi xây dựng sàn bền vững, đặc biệt trong việc bảo vệ market maker khỏi các lệnh độc hại. Dù các môi trường mới này có thể tích hợp bảo vệ ở tầng cơ sở, việc tái tạo cấu trúc tương tự trên blockchain đa năng vẫn rất khó nếu không nâng cấp giao thức lớn. Chúng tôi quan tâm đến các dự án thúc đẩy phát triển cấu trúc thị trường onchain trong hệ sinh thái rộng hơn. Một mô hình nổi bật là Prop-AMMs trên Solana, nơi thanh khoản chỉ được thực thi qua aggregator, bảo vệ LP khỏi dòng lệnh bất lợi. Cách tiếp cận dựa trên prop này có thể thúc đẩy đổi mới cấu trúc thị trường trước khi tầng cơ sở cải tiến và có thể ứng dụng vượt ra ngoài thị trường giao ngay Solana. — Kinji Steimetz, @ kinjisteimetz trên X

• Terminal giao dịch cho Prediction Market

• Prediction market đã trở thành một trong những ứng dụng crypto tiêu dùng dẫn đầu, vượt qua rào cản và đạt phổ cập rộng rãi. Tuy nhiên, prediction market hiện vẫn bị phân mảnh như DeFi giai đoạn đầu: người dùng phải thao tác qua nhiều giao diện với công cụ hạn chế, pool thanh khoản tách biệt. Aggregator prediction market sẽ nổi lên thành lớp giao diện thống trị, hợp nhất $600M+ thanh khoản phân mảnh) và cung cấp góc nhìn tổng thể về tỷ lệ sự kiện theo thời gian thực trên nhiều sàn. Hãy hình dung terminal giao dịch (UX kiểu Axiom nhưng cho hợp đồng sự kiện) với công cụ chuyên nghiệp như lệnh nâng cao, bộ lọc/biểu đồ, định tuyến đa sàn, theo dõi vị thế, nhận diện arbitrage giữa các sàn, v.v. — Jonathan King, @ jonathankingvc trên X

3. DeFi thế hệ mới

• Tính hợp thành của thị trường Perp

• Hợp đồng tương lai perpetual đang tiến hóa từ các sàn biệt lập thành thị trường DeFi có khả năng hợp thành, mở ra biên giới mới về hiệu quả sử dụng vốn. Các sàn perp lớn như Hyperliquid và Lighter đang tiên phong tích hợp với các giao thức cho vay, cho phép người dùng vừa hưởng lợi suất từ tài sản thế chấp vừa duy trì vị thế đòn bẩy. Với khối lượng giao dịch perp DEX đạt $1,4 nghìn tỷ mỗi tháng và tăng trưởng 300% mỗi năm, năm 2026 có thể chứng kiến các giao thức mở rộng tiện ích của perpetual, giúp trader vừa phòng ngừa rủi ro, vừa kiếm lợi, vừa sử dụng đòn bẩy mà không phải hy sinh thanh khoản. — Ethan Oak, @ 0xNoroc trên X

• Cho vay/tín dụng không đảm bảo

• Thị trường tiền dựa trên tín dụng không đảm bảo là biên giới tiếp theo của DeFi, và năm 2026 có thể xuất hiện các mô hình đột phá kết hợp uy tín onchain với dữ liệu offchain để mở rộng cho vay không đảm bảo quy mô lớn. Cơ hội thị trường rất lớn: riêng Mỹ đã có $1,3 nghìn tỷ hạn mức tín dụng không đảm bảo dạng quay vòng mà crypto có thể chiếm lĩnh nhờ hiệu quả vốn vượt trội và khả năng tiếp cận toàn cầu. Thách thức với nhà phát triển là thiết kế mô hình quản trị rủi ro bền vững, có khả năng mở rộng. Thành công ở đây sẽ biến DeFi thành hạ tầng tài chính thực sự, cạnh tranh với hệ thống ngân hàng truyền thống. — Jonathan King, @ jonathankingvc trên X

• Quyền riêng tư onchain

• Blockchain nổi tiếng nhờ tính minh bạch, nhưng việc phổ cập rộng rãi khó xảy ra nếu người dùng không thể bảo vệ quyền riêng tư. Tổ chức và trader chuyên nghiệp không thể giao dịch nếu liên tục bị lộ chiến lược cho đối thủ, còn người dùng phổ thông cũng không muốn toàn bộ lịch sử tài chính bị công khai onchain. Chúng tôi chứng kiến làn sóng phát triển mạnh mẽ tập trung vào tài sản bảo vệ quyền riêng tư (ví dụ: Zcash), ứng dụng DeFi (orderbook riêng tư, vay/mượn, v.v.), cũng như blockchain chuyên dụng cho thanh toán lấy quyền riêng tư làm trung tâm. Dù xây dựng trên mạng lưới riêng cho quyền riêng tư hay lớp phủ trên blockchain công khai bằng mật mã tiên tiến (ZKP, FHE, MPC, TEE, v.v.), các công cụ này cho phép blockchain giữ tính xác minh đồng thời giảm khả năng người dùng bị lộ thông tin cho đối tượng xấu. — Ethan Oak, @ 0xNoroc trên X

4. AI và Robotics

• Robotics & Thu thập dữ liệu người máy

• Khi AI tiếp tục mở rộng, thị trường bắt đầu hướng tới biên giới công nghệ tiếp theo, với sự đồng thuận ngày càng lớn rằng robotics sẽ định hình giai đoạn đổi mới tiếp theo. Dù nhiều đội ngũ đã chuyển hướng này, một khoảng trống lớn vẫn tồn tại trong huấn luyện hệ thống AI người máy, khi bộ dữ liệu hiện có còn hạn chế và phân mảnh. Một lĩnh vực đặc biệt thiếu hụt là dữ liệu tương tác vật lý chi tiết như lực nắm, áp suất hoặc thao tác đa vật thể với vải, dây cáp và các vật liệu biến dạng khác. Dù thách thức này vượt ra ngoài crypto, các mô hình thu thập dữ liệu có thưởng kiểu DePIN (decentralized physical infrastructure networks) có thể là khung giải pháp khả thi để mở rộng thu thập dữ liệu tương tác vật lý chất lượng cao, thúc đẩy phát triển và triển khai hệ thống người máy tiên tiến nhanh hơn. — Kinji Steimetz, @ kinjisteimetz trên X

• Proof of Humanity

• Chúng ta đang tiến đến điểm bùng phát nơi mọi thứ xuất hiện trên màn hình kỹ thuật số kết nối Internet sẽ không còn phân biệt được nguồn gốc con người hay do AI tạo ra. Chúng tôi tin rằng sự kết hợp giữa sinh trắc học, ký số mật mã và tiêu chuẩn mã nguồn mở cho nhà phát triển sẽ là chìa khóa thiết lập giải pháp “proof of humanity” bổ trợ cho AI trong mô hình giao diện người-máy mới. Worldcoin (công ty trong danh mục đầu tư) đã đi trước trong nhận diện và giải quyết vấn đề này. Chúng tôi mong muốn hỗ trợ nhiều cách tiếp cận giải pháp cho bài toán ngày càng phức tạp này. — Hoolie Tejwani, @ HoolieG trên X

• AI cho phát triển & bảo mật onchain

• Phát triển smart contract đang tiến đến “thời kỳ GitHub Copilot”. Năm 2026 có thể chứng kiến AI agent dân chủ hóa xây dựng onchain: nhà sáng lập phi kỹ thuật có thể khởi động doanh nghiệp onchain chỉ trong vài giờ thay vì nhiều tháng, với agent đảm nhiệm sinh mã hợp đồng thông minh, rà soát bảo mật và giám sát liên tục. Cơ hội nằm ở bộ công cụ agentic giúp phát triển smart contract và quản trị bảo mật/rủi ro trở nên dễ tiếp cận như xây dựng web hiện đại, mở ra làn sóng ứng dụng và trải nghiệm onchain bùng nổ. — Jonathan King, @ jonathankingvc trên X

Nhìn về phía trước tới năm 2026, chúng tôi tràn đầy năng lượng bởi những nhà xây dựng dám nghĩ lớn, thúc đẩy kinh tế onchain tiến lên. Những ý tưởng này phản ánh nơi chúng tôi nhìn thấy tiềm năng lớn, nhưng các dự án thú vị nhất thường xuất hiện từ những nơi không ai ngờ tới. Nếu bạn đang làm việc trong các lĩnh vực này hoặc khám phá điều gì hoàn toàn mới, hãy DM cho một thành viên trong đội ngũ chúng tôi bên trên – chúng tôi rất mong kết nối và tìm hiểu về dự án của bạn.

Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm:

1. Bài viết này được đăng lại từ [Coinbase]. Mọi bản quyền thuộc về tác giả gốc [Coinbase Ventures Team]. Nếu có ý kiến về việc đăng lại, vui lòng liên hệ đội ngũ Gate Learn để được xử lý nhanh chóng.
2. Tuyên bố miễn trách nhiệm: Quan điểm và ý kiến trong bài viết này hoàn toàn thuộc về tác giả và không cấu thành bất kỳ lời khuyên đầu tư nào.
3. Bản dịch bài viết sang các ngôn ngữ khác do đội ngũ Gate Learn thực hiện. Nếu không được cho phép, nghiêm cấm sao chép, phân phối hoặc đạo văn các bản dịch này.