Lexicon Pharmaceuticals запускає одночасний раунд фінансування на суму 94,6 мільйонів доларів; акції стикаються з початковими перешкодами

Lexicon Pharmaceuticals Inc. (LXRX) розкрила деталі масштабного залучення капіталу, поєднавши публічний розподіл з одночасним приватним розміщенням для залучення приблизно 94,6 мільйонів доларів валового доходу. Двовекторна структура фінансування підкреслює впевненість компанії у своїх комерційних перспективах, оскільки її головний продукт, схвалений FDA INPEFA, набирає значущого ринку. Після оголошення акції LXRX знизилися на 4,86% у торгах перед відкриттям ринку, склавши 1,37 долара.

Структура публічного розміщення та одночасного приватного розміщення

Компанія запустила публічне розміщення 32 мільйонів акцій за ціною 1,30 долара за акцію, що має принести валовий дохід у розмірі 41,6 мільйона доларів. Паралельно з цим публічним компонентом Lexicon одночасно домовилася про приватне розміщення з афілійованою компанією Invus L.P., що додатково принесе приблизно 41,1 мільйона доларів капіталу. Такий підхід — поєднання розміщення для роздрібних інвесторів та стратегічного інституційного фінансування — відображає складну стратегію залучення капіталу, спрямовану на балансування розмивання акціонерного капіталу між різними класами інвесторів.

Приватне розміщення має змішану структуру цінних паперів. Аффілійована компанія Invus отримає 22,40 мільйонів звичайних акцій і 0,18 мільйонів акцій серії B конвертованих привілейованих акцій (які можна конвертувати у 9,22 мільйонів звичайних акцій за ціною 65,00 доларів за акцію) за ціною 1,30 долара за акцію. Окрім цієї початкової участі, покупець приватного розміщення отримав додаткові права конвертації, з можливістю придбати до 94 855 акцій серії B, що конвертуються у 4,74 мільйонів звичайних акцій, за умови реалізації опції підписувача. Також покупець погодився придбати додаткові 182 779 акцій серії B, що конвертуються у 9,14 мільйонів звичайних акцій, що принесе приблизно 11,9 мільйонів доларів додаткового доходу.

Jefferies і Piper Sandler виступають спільними менеджерами по книзі для публічного розміщення, тоді як H.C. Wainwright & Co. — головним менеджером. Інвесторам надано стандартну опцію на 30 днів для придбання до 4,8 мільйонів додаткових звичайних акцій. Очікується, що завершення публічного розміщення відбудеться приблизно 2 лютого 2026 року, незалежно від термінів приватного розміщення.

Використання капіталу та стратегічні пріоритети

Компанія планує спрямувати чисті надходження від цього одночасного фінансування на прискорення досліджень і розробок розширеного портфеля лікарських засобів, а також на поточні витрати і загальні корпоративні операції. Це фінансування дозволяє Lexicon підтримувати динаміку у своїх клінічних програмах і зберігати операційну гнучкість.

INPEFA здобуває комерційне становище на тлі розширення портфеля

INPEFA (Сотагліфлозин), ключовий продукт Lexicon, схвалений для зниження ризику смертності від серцево-судинних захворювань, госпіталізацій через серцеву недостатність і невідкладних візитів до лікаря при серцевій недостатності, цукровому діабеті 2 типу, хронічній хворобі нирок або інших факторах ризику серцево-судинних захворювань. Компанія просуває клінічну оцінку INPEFA для гіпертрофічної кардіоміопатії, розширюючи свою цільову аудиторію. Окрім INPEFA, Lexicon має диверсифікований портфель, що включає Pilavapadin для діабетичної периферичної нейропатії та постгерпетичної невралгії, а також LX9851 для ожиріння та контролю ваги — терапевтичні напрямки з підвищеним комерційним інтересом.

Прискорення фінансового зростання

Фінансова динаміка Lexicon відображає зростаючий комерційний успіх INPEFA. За дев’ять місяців, що закінчилися 30 вересня 2025 року, компанія повідомила про загальний дохід у розмірі 44,31 мільйона доларів, що значно більше порівняно з 4,43 мільйонами доларів за аналогічний період попереднього року. Це зростання доходів було зумовлене ліцензійними надходженнями у розмірі 40,7 мільйона доларів від партнерства з Novo Nordisk, а також продажами INPEFA у США на суму 3,6 мільйона доларів за перші дев’ять місяців 2025 року. Одночасно чистий збиток компанії суттєво зменшився до 34,81 мільйона доларів (0,10 долара на акцію) з 166,64 мільйона доларів (0,54 долара на акцію) у попередньому році — зменшення на 79%, що свідчить про покращення операційної ефективності.

Реакція ринку та контекст річної динаміки

Хоча оголошення про приватне розміщення спричинило початкове зниження перед відкриттям ринку, остання динаміка акцій відображає ширшу волатильність. За останні дванадцять місяців LXRX торгувалася в діапазоні від 0,28 до 1,83 долара, а у четвершній сесії закрилася на рівні 1,44 долара, знизившись на 4% за день. Початкові коливання можуть бути зумовлені типовими побоюваннями щодо розмивання після оголошення фінансування, хоча покращення фінансових показників компанії і розширення комерційної присутності у лікуванні серцевої недостатності позиціонують LXRX для потенційного відновлення з прискоренням впровадження INPEFA.