Чому UPS залишається однією з акцій із найвищим дивідендним доходом після сильних прогнозів прибутків

United Parcel Service (NYSE: UPS) продемонструвала, чому вона продовжує входити до числа акцій із найвищим дивідендним доходом на ринку, незважаючи на значну операційну трансформацію. Після публікації фінансових результатів за період, що закінчився 31 грудня 2025 року, її прогнози на майбутнє та зобов’язання з підтримки значної дивідендної виплати надають переконливі підстави для інвесторів, орієнтованих на доходи, звернути увагу.

Фінансові показники: глибше за поверхню

Зовні результати UPS за четвертий квартал 2025 року здаються невражаючими. Логістичний гігант повідомив про зниження показників у кількох категоріях у порівнянні з попереднім роком:

• Загальний дохід: 24,5 мільярда доларів (зниження на 3,2% з 25,3 мільярда доларів у Q4 2024)
• Операційний прибуток: 2,6 мільярда доларів (зниження на 12% з 2,9 мільярда доларів)
• Скоригований прибуток на акцію: 2,38 долара (зниження на 13,5% з 2,75 долара)

Однак контекст має велике значення. Аналітики з Уолл-стріт очікували набагато гірших результатів, прогнозуючи дохід усього лише 24 мільярди доларів і прибуток на акцію лише 2,20 долара. Перевищивши ці занижені очікування, UPS дала зрозуміти, що її операційні труднощі можуть досягти точки перелому.

Рішення компанії зберегти — а не збільшити — квартальну грошову дивідендну виплату у розмірі 1,64 долара на акцію ознаменувало завершення 16-річної серії зростання дивідендів. Для корпорації з коефіцієнтом виплати дивідендів понад 80% навіть збереження виплат можна вважати перемогою, враховуючи тиск на прибутки.

Позиціонування у списку акцій із найвищим дивідендним доходом: перспектива 2026 року

Що справді відрізняє UPS серед акцій із найвищим дивідендним доходом, так це не лише її 6,2% прогнозований дивідендний дохід, а й покращення операційних перспектив. Прогноз компанії на 2026 рік передбачає дохід у 89,7 мільярда доларів проти оцінок аналітиків у 88 мільярдів доларів. Ще більш вражаюче — імпліцитна операційна маржа у 9,6%, що становить приблизно 8,6 мільярда доларів операційного прибутку — на 9,3% більше за показники 2025 року.

Цей прогноз свідчить про впевненість керівництва, що 2025 рік був перехідним мінімумом. Стратегічний поворот до сегментів доставки з вищою маржею, що є ядром програми перетворення компанії, здається, набирає обертів. Поєднання покращених показників прибутковості та зростання доходів у межах прогнозу сприяє позитивному ставленню UPS порівняно з іншими акціями, що генерують доходи.

Оцінка та потенціал повернення

Для компанії з високим дивідендним доходом оцінка є критичним фактором. Аналітики з боку продажу прогнозують, що прибуток на акцію UPS досягне 8,11 долара до 2027 року, що свідчить про значне зростання прибутків у майбутньому. Наразі акція торгується приблизно за 14 разів прогнозного прибутку — нижче за високі мультиплікатори, які компанія мала у періоди більшого процвітання.

Історичний досвід свідчить, що з покращенням операційних показників і зростанням оцінки прибутків UPS може отримати більш високий коефіцієнт ціна/прибуток. Якщо компанія успішно реалізує стратегію розширення маржі при збереженні дивідендів, акціонери зможуть отримати вигоду як від доходу, так і від капітального зростання. Формула проста: покращення прибутків у поєднанні з помірним розширенням мультиплікатора, підтримане дивідендом у 6,2%, створює умови для стабільних загальних доходів у поточному циклі.

Аргументи за включення UPS до портфелів доходних активів

Хоча залишаються невизначеності щодо темпів операційного перетворення, все більше свідчень підтримують більш позитивний прогноз. Перевищення очікувань за прибутками, у поєднанні з покращеним прогнозом і зобов’язанням з підтримки дивідендів, свідчить, що UPS заслуговує на увагу серед акцій із найвищим дивідендним доходом для інвесторів, орієнтованих на доходи. Збереження дивідендних виплат — а не їхнє скорочення — відповідає попереднім занепокоєнням ринку щодо стабільності розподілів.

Довгострокові інвестори мають враховувати, що комбінація високого доходу та зростаючих операційних драйверів у UPS залишається досить рідкісною на ринку акцій. Питання для потенційних інвесторів полягає в тому, чи змінився ризиково-доходний профіль компанії у бік більшої вигідності з урахуванням її входу в 2026 рік.