Прогноз срібла (XAG): чи свідчить тривала рух униз нижче 30,44 долара про подальші втрати?

Ключові пункти:

• Відсутність можливості срібла утриматися вище 30,44 долара свідчить про потенційний зниження до рівня 28,75 або нижче.

• Туга політики ФРС та міцний долар продовжують тиснути на срібло, незважаючи на постійний дефіцит пропозиції.

• Китайський $411B інфраструктурний стимул підвищує перспективи промислового попиту на срібло до 2025 року.

• Дефіцит срібла на 2024 рік становить 182 мільйони унцій, оскільки попит перевищує зростання виробництва на 5%.

• Геополітичні ризики підтримують срібло як безпечний актив, відображаючи рухи ринку золота. ! Прогноз цін на срібло### У цій статті:

• Срібло

-1.41%

Срібло завершується нижче, оскільки макроекономічні тиски переважають дефіцити постачання

Срібло (XAG/USD) завершило тиждень нижче, впадаючи в обмежену цінову активність в дні святкування після того, як трейдери не змогли підняти ціни вище критичних рівнів опору. Незважаючи на постійні дефіцити пропозиції та потужний промисловий попит, срібло стикається з все більшими труднощами через політику Федерального резерву та силу долара.

На минулому тижні срібло (XAG/USD) закрилося на рівні $29,38, знизившись на $0,13 або -0,43%.

Нестача постачання продовжується, але ринок реагує слабо

Фундаментальний прогноз срібла по-прежнему визначається розширенням нерівноваги між поданням і попитом. У 2024 році виробництво зросло всього на 2% до 1,03 мільярда унцій, тоді як попит зріс на 7% до 1,21 мільярда унцій, що залишило ринок з дефіцитом 182 мільйонів унцій. Це вже четвертий рік поспіль, коли попит перевищує подання, що обумовлено зростанням попиту на зелені технології, такі як сонячні панелі та електромобілі.

Інфраструктурний стимул Китаю на суму 411 мільярдів доларів до 2025 року ще більше підсилює промислові перспективи срібла. Виробництво сонячних панелей само за себе може урешті забрати більшу частку світового виробництва срібла до 2050 року, підтверджуючи довгостроковий биковий потенціал. Однак приглушена реакція срібла на ці тисків по постачанню свідчить про те, що наразі більш широкі макроекономічні сили знаходяться під контролем.

Політика Фед та міцність долара - домінуючий наратив

Строгий подход Федеральной резервной системы бросает тень на серебряный рынок. После трех понижений ставок в конце 2024 года Федеральная резервная система сейчас прогнозирует только 50 базисных пунктов снижения в 2025 году. Этот ограниченный путь снижения ставок поддерживает более сильный доллар и высокие доходности по казначейским облигациям, создавая жесткую конкуренцию для активов без доходности, таких как серебро.

Тижневий дохід від десятирічних облігацій уряду США Сила долара, в поєднанні зі зростанням доходності 10-річних облігацій США до 4,641%, продовжує заспокоювати інвесторів щодо дорогоцінних металів. Зростання доходності збільшує вартість утримання срібла, додатково затінюючи його сприятливу ситуацію зі сторони постачання.

Геополітична невизначеність надає деяку підтримку

Поки макро тиск впливає на срібло, геополітичні ризики та покупка золота центральними банками надають певний підвіс.

Биковий або ведмежий?

Ведмежий (короткостроковий) - Макрофактори в даний час переважають дефіцити поставок. Строга позиція ФРС та міцність долара свідчать про обмежені перспективи росту срібла у найближчому майбутньому. Доки очікування щодо зниження ставок не зміняться суттєво або економічні дані не вказують на слабкість, срібло ймовірно буде залишатися під тиском.

Bullish (Long-Term) – Структурний дефіцит постачання, попит на зелену технологію та геополітична невизначеність малюють биківську довгострокову картину. Однак без каталізатора для зламу гривні Федеральної резервної системи на ринковий настрій, позитивний рух срібла може бути відкладений до кінця 2025 року або пізніше.

Висновок

Фундаментальні показники срібла залишаються стійкими, але вага вищих ставок та зміцнення долара нахиляє короткостроковий прогноз на медвежу сторону. Довгострокові інвестори можуть спокійно відчувати дефіцит постачання, але трейдерам слід готуватися до подальшої консолідації або помірного зниження до тих пір, поки макроумови не стануть більш сприятливими.

! [](data:image/gif; base64,R0lGODlhAQABAIAAAAAAAP///yH5BAEAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAA7)Щоденне срібло (XAG/USD) Технічно, основний рівень опору та рівень опору - 30.44 долара. Постійний рух під цим рівнем буде ознакою слабкості з наступною ціллю - 28.75 долара. Це потенційна точка спрацювання для прискорення до 26.47-26.02 долара. Подолання рівня 30.44 долара сигналізуватиме повернення покупців з потенційною зоною цілей вгору - 32.26-32.33 долара.