Короткий аналіз Asymetrix: протокол асиметричного розподілу доходу на основі ЛСД

За допомогою справедливого та прозорого механізму Asymetrix централізовано розподіляє дохід усіх стейкерів між кількома щасливчиками, щоб вони могли отримати надлишковий дохід, тоді як інші стейкери лише зберігають свій капітал і не отримують жодного доходу.

Для окремих інвесторів з обмеженими коштами річна норма прибутку від застави ETH зазвичай становить лише близько 5%, що важко стимулювати їхній інвестиційний інтерес. Вони часто лізуть на ринок криптовалют у пошуках вищих норм прибутку. Asymetrix надає їм можливість централізовано розподіляти дохід усіх стейкерів між кількома щасливчиками за допомогою справедливого та прозорого механізму, щоб вони могли отримувати надлишкові прибутки, тоді як інші стейкери лише зберігають свій капітал і не отримують жодних доходів.

Як працює протокол

1. Користувач вносить заставу ETH (stETH) у публічний пул, який підтримується смарт-контрактом. Після того, як користувач внесе депозит у протокол Asymetrix, смарт-контракт карбуватиме PST (Pool Share Token) у співвідношенні 1:1 і надсилатиме на гаманець користувача. Токени PST відображають частку користувача в протоколі та необхідні для зняття коштів. У поточній версії протоколу мінімальна сума депозиту становить 0,1 stETH. Однак депозити не обов’язково мають бути кратними 0,1 stETH (тобто 0,11234 stETH є прийнятним).
2. Публічний пул генерує дохід кожні 24 години, отриманий пул дохід розподіляється між учасниками пулу на регулярній основі (наразі 1 раз на тиждень) за угодою випадковим чином та асиметрично;
3. Усі користувачі отримають винагороди за токени ASX як початковий розподіл на основі частки користувачів, які перебувають у TVL протоколу.
4. У разі виграшу в лотерею користувач автоматично отримує винагороду у вигляді PST (сума, еквівалентна stETH), таким чином баланс користувача збільшується, що автоматично збільшує шанси на подальші розіграші. Тому немає необхідності щоразу вимагати винагороди. Він зробить це автоматично.

Розрахунок ймовірності виграшу

Оскільки протокол накопичує прибуток з часом, основним показником є те, як довго stETH користувача був у пулі та який прибуток він генерував для протоколу. В іншому випадку криптокити можуть увійти в протокол із великими депозитами в останню хвилину, отримуючи величезні шанси та «викрадаючи» доходи у менших користувачів.

Тому першим показником, який впливає на шанси, є TWAB (середньозважений за часом баланс). Цей показник показує внесок користувача в загальний дохід пулу між розіграшами. Якщо інтервал між двома розіграшами лотереї становить один тиждень, а користувач ставить 100stETH у пул протягом одного тижня (тобто 100% часу), тоді його значення TWAB дорівнює 100. Значення TWAB визначає кількість лотерейних квитків на руках у користувача. Загальна кількість лотерейних квитків округлюється до значення TWAB усіх користувачів у пулі/мінімального депозиту. Воно хешується для отримання унікального ідентифікатора. Протокол надсилає випадкове число запитаних товарів у CHainlink VRF і бере модуль поверненого випадкового числа, щоб переконатися, що воно знаходиться в межах кількості квитків.Якщо з’явиться випадкове число, яке відповідає вимогам, воно буде зіставлено з список лотерей. , щоб вибрати переможця.

Управління

Протокол використовує токени AXS як токени керування. Маючи токени AXS, користувачі можуть брати участь у процесі керування, де вони можуть пропонувати та голосувати за різні параметри та стратегії, які впливають на роботу та ефективність протоколу. Наприклад, користувачі можуть вирішувати, скільки користувачів отримають частку доходів у щотижневих розіграшах, як між ними розподілятимуться кошти, як керуватиметься та розподілятиметься кошти протоколу, а також які інші функції чи вдосконалення мають бути реалізовано в протоколі.

Захоплення значення токена

Токен AXS має бути маркером керування протоколом Asymetrix та інструментом для фіксації зростання значення протоколу. Однак, судячи з поточної документації, угода не має чіткої бізнес-моделі чи структури комісії, а також не стягує жодної комісії з доходу, отриманого від угоди. Це означає, що всі прибутки від розподілу доходу протоколу надходять користувачам, які внесли stETH у протокол, тоді як власники токенів AXS не отримають жодних винагород або дивідендів від доходу протоколу. Це також означає, що токен AXS не має великого попиту чи користі в рамках протоколу, і його вартість повністю залежить від спекуляцій або участі в управлінні.

Підведіть підсумки

Протокол дозволяє тим, хто володіє невеликою кількістю ETH, приєднатися до захоплюючого світу LSDfi, де вони можуть насолоджуватися високою прибутковістю та випадковістю завдяки асиметричному розподілу винагороди. Протокол також простий у використанні, оскільки користувачам потрібно лише внести stETH у смарт-контракт і дочекатися щотижневого розіграшу. Проте є ще багато можливостей для вдосконалення дизайну токеноміки протоколу, оскільки токени ASX не мають чіткої ціннісної пропозиції чи стимулів для узгодження інтересів користувачів, розробників та учасників управління.