Мачі Діго не здається! Вкладе 25 000 USDC для відкриття довгих позицій ETH і HYPE

Мачі Даге Ганг Лі Чен 2 лютого знову поповнив Hyperliquid на 250 000 USDC, відкривши довгі позиції по ETH (з 25-кратним кредитним плечем) та HYPE (з 10-кратним кредитним плечем). Це його перший великий додатковий внесок після того, як наприкінці січня його рахунок був ліквідований 241 раз, а баланс залишився лише 20 000 доларів США. Загальні збитки перевищили 26 мільйонів доларів, а його позиція «не здаюся» викликала поляризовані обговорення у спільноті.

Від 241 ліквідації до божевільної стратегії додаткових інвестицій

(Джерело: HyperTracker)

Кінець січня на ринку криптовалют ознаменувався різкими коливаннями: Біткоїн 31 січня ввечері — 1 лютого вночі — впав нижче позначки 80 000 доларів, а Ефіріум одночасно — нижче 2400 доларів, що спричинило ланцюг хвиль ліквідацій. Рахунок Мачі Даге в Hyperliquid під час цього обвалу зазнав перших ударів, аналітична команда Lookonchain повідомила, що його рахунок за короткий час був примусово ліквідований 241 раз, а баланс швидко зменшився з десятків тисяч до всього 2815 доларів.

Ця сума може здатися великим для звичайного інвестора, але для мільярдера Лі Чена — це майже нуль. Втрату у 26 мільйонів доларів він сприймає як поразку, але його реакція — не вихід з ринку, а повторне внесення 250 000 USDC менш ніж за 48 годин і відкриття ще більш ризикових позицій з кредитним плечем. Такий підхід викликає здивування у спостерігачів: «Це сталевий характер чи помилка азартного гравця?»

Оновлені позиції Лі Чена

ETH довга (25-кратне кредитне плече): ставка на відскок ефіру, максимізація ефективності капіталу, але дуже високий ризик ліквідації

HYPE довга (10-кратне кредитне плече): нативний токен платформи Hyperliquid, більш волатильний, але з потенційно вищим доходом

Ця стратегія свідчить, що Лі Чен не робить випадкових ставок, а базується на чіткій оцінці короткострокового відскоку ринку. ETH кілька разів утримував технічну підтримку біля 2400 доларів, а HYPE, як новий токен DeFi-платформи, часто демонструє надприбутки під час ринкових відскоків. Проте, 25-кратне плече означає, що при падінні ETH на 4% вся позиція буде ліквідована; 10-кратне плече HYPE — при падінні на 10% вона стане нульовою. Такий екстремальний ризик є забороненим для будь-якого раціонального інвестора.

Гра з високим кредитним плечем заради 26 мільйонів доларів збитків

Збитки Мачі Даге на ринку криптовалют не накопичувалися за один день. Відкриті дані показують, що за останні місяці він кілька разів відкривав позиції з високим кредитним плечем на платформах Hyperliquid, dYdX та інших децентралізованих деривативах, переважно у довгих позиціях по BTC, ETH та альткоїнах. Загальні збитки понад 26 мільйонів доларів — це приблизно 8.3 мільярдів нових тайванських доларів, що достатньо для купівлі кількох елітних будинків у центрі Тайбею.

Чому Мачі Даге зазнав таких великих втрат? Основна причина — ефект підсилення високого кредитного плеча. Плече — це двосічний меч: 10-кратне плече може збільшити 10% прибутку до 100%, але й 10% зниження — до повної втрати капіталу. Ще більш небезпечно, що на ринку криптовалют, який працює 24/7 і характеризується високою волатильністю, ціна може коливатися понад 10% за кілька годин, і високий кредитний ризик швидко викликає ланцюгові ліквідації.

З технічної точки зору, обрана Лі Ченом платформа Hyperliquid — це повністю on-chain perpetual контрактна біржа, яка відрізняється від централізованих бірж Binance, OKX тощо. Вона не вимагає KYC, підтримує більші кредитні плечі та більше альткоїнів. Така децентралізована природа приваблює багато гравців, що цінують приватність і високий ризик, але позбавляє захисту від ризик-менеджменту традиційних бірж. У разі різких коливань ринку ліквідація відбувається швидше і без можливості повернути ситуацію.

Варто зазначити, що 26 мільйонів доларів збитків — це лише зараховані реалізовані збитки, без урахування потенційних нереалізованих позицій або інших рахунків. Частина спільноти сумнівається, що Лі Чен, маючи таку фінансову потужність і досвід, міг зосередити всі свої кошти на одному відстежуваному рахунку; ймовірно, він веде хеджування або протилежні операції на інших акаунтах, і реальний стан збитків важко визначити.

Обговорення у спільноті: співчуття чи сумніви

Новина про ліквідацію рахунку Лі Чена викликала гарячі дискусії у PTT, Twitter і Telegram, але з появою новин про повторні додаткові внески та повторні спроби, думки у спільноті почали змінюватися. На форумі PTT у розділі «Фінанси» з’явилися численні обговорення, і думки розділилися:

«Він ще має основну роботу, тому це не страшно», «На фондовому форумі кажуть, що його статки — кілька сотень мільярдів доларів, тому це не проблема», «Хочу допомогти Мачі Даге з фінансами, достатньо взяти 10%», «Гроші великого — купити TSMC, і заробляти, лежачи». Більш скептичні додали: «Як таке можливо — збанкрутувати так багато разів? Не вірю, що у нього немає інших рахунків для хеджування, це вже нерозумно».

Ці сумніви не безпідставні. У криптовалютному світі деякі великі гравці навмисно ведуть високоризикові операції на відкритих рахунках для створення шуму, одночасно хеджуючи ризики на анонімних акаунтах, створюючи ситуацію «зліва втрачає, справа заробляє». Це дозволяє зменшити реальні ризики і підвищити впливовість у спільноті, а також впливати на ціну активів.

Інша група користувачів дивиться з позиції «фінансового класу»: «Багаті їдять локшину, бідні кричать від болю». Цей коментар підкреслює, що для Лі Чена з його статками у кілька мільярдів доларів, збитки у 26 мільйонів — це лише невелика частина активів, і вони не вплинуть на його спосіб життя. Для звичайних інвесторів навіть втрата мільйона тайванських доларів — це втрата всього життя, і їх здатність витримати ризики — зовсім інший рівень.

Рівень ризиків і вплив на ринок від мільярдера

Мачі Даге Лі Чен має значний капітал, що дозволяє йому ризикувати. Він не лише відомий у Тайвані як популярний артист, а й був активним учасником у сфері NFT і криптовалют, заснував фонд Machi X, інвестував у кілька блокчейн-проектів і володіє великими обсягами ETH, BAYC та інших провідних NFT. За даними, його цифрові активи під час піку криптовалютного буму оцінювалися у кілька мільярдів доларів. Навіть після кількох втрат його загальний стан залишається значним.

Це дозволяє йому витримувати постійні ліквідації і не виходити з ринку. Для нього торгівля криптовалютами — це більше «ризикове розвага» або «інвестиція у репутацію», а не життєво важливий фінансовий механізм. Такий підхід характерний для багатіїв: наприклад, репер Drake використовує біткоїн для спортивних ставок, ставлячи сотні тисяч доларів за раз; співак Justin Bieber купив NFT BAYC за 1.3 мільйона доларів, і навіть при падінні цін не панікує.

Проте публічні дії Мачі Даге мають реальний вплив на ринкову психологію. Його великі покупки підвищують інтерес і ціну активів, а повідомлення про його ліквідації — викликають паніку. Такий «ефект знаменитості» особливо помітний на менш ліквідних альткоїнах і може бути використаний для маніпуляцій. Тому важливо стежити за його рахунками, щоб розуміти тенденції і уникати ризиків.