За останні 4 дні ліквідації перевищили 50 мільярдів доларів, встановивши новий максимум з жовтня. SOL опустився нижче 100 доларів, відскочив до 113 доларів, що спричинило ліквідацію коротких позицій на 5 мільярдів. HYPE при ціні 31 доларів двонапрямно активував ліквідацію на 80 мільйонів доларів. TRX зазнав звинувачень у маніпуляціях, але Waves навпаки нарощує позиції. Інституційний інтерес зменшується, ризик застою зростає.
Підтримка SOL у 100 доларів стала полем бою для ліквідацій на 5 мільярдів доларів
(Джерело: Coinglass)
На початку лютого через загальний спад ринку ціна Solana (SOL) впала нижче 100 доларів. 100 доларів — це не лише психологічний рівень, а й найважливіша підтримка за останні два роки. Збільшення кредитного плеча на цій ключовій підтримці зазвичай супроводжується великими ризиками ліквідації альткоїнів. Теплова карта ліквідацій за 7 днів показує, що потенційна ліквідація коротких позицій домінує, і трейдери з кредитним плечем впевнені, що ціна SOL може ще знизитися.
Дані CoinGlass свідчать, що якщо SOL відновиться вище 113 доларів цього тижня, сума ліквідацій коротких позицій може сягнути 5 мільярдів доларів. Це вражаюча цифра, яка свідчить про те, що багато трейдерів відкрили високоризикові короткі позиції біля 100 доларів. При раптовому відскоку ціни ці короткі будуть змушені закривати позиції (купувати), що може спричинити ланцюгову реакцію купівлі і прискорити зростання ціни, створюючи ефект «здавлювання» коротких.
З іншого боку, якщо SOL продовжить падати до 86 доларів, сума ліквідацій довгих позицій може перевищити 142 мільйони доларів. Така велика асиметрія у ліквідаціях (5 мільярдів проти 142 мільйонів) підкреслює ключову характеристику поточного ринку: надмірна переповненість короткими позиціями. Аналіз BeInCrypto показує, що у січні кількість нових адрес Solana значно зросла — понад 10 мільйонів щодня. Ця активність у мережі і відхилення від зниження ціни можуть свідчити про недооцінку активу.
Крім того, з’являються нові фактори, що можуть сприяти відновленню. Це зростання користувачів на платформах для випуску мемкоїнів, розширення стабільних монет USD1 і участь SOL у тренді приватності через GhostSwap. Загальна песимістична налаштованість викликає тиск на продажі, що зараз конфліктує з потенційними бичачими каталізаторами біля 100 доларів. Цей конфлікт може спричинити різкі коливання цін і ризики ліквідації альткоїнів для обох сторін.
HYPE: небезпечна гра на балансі двонапрямних ліквідацій
(Джерело: Coinglass)
Hyperliquid (HYPE) — одна з небагатьох криптовалют, що з 21 січня, з моменту дна, зросла на 50%. Більшість інших криптовалют продовжують новий мінімум. Така протилежна динаміка робить HYPE однією з найгарячіших арен для боротьби між покупцями і продавцями. Графік ліквідацій HYPE показує баланс між довгими і короткими позиціями. Зараз ціна близько 31 долара, і при зростанні до 35.5 долара може спрацювати ліквідація коротких на близько 80 мільйонів доларів. При падінні до 26 доларів — аналогічно, ліквідація довгих на 80 мільйонів доларів.
Такий симетричний баланс ліквідацій — рідкість. Зазвичай ринок має явний перевагу однієї зі сторін, і ліквідації нерівномірно розподілені. Структура HYPE вказує на те, що обидві сторони відкрили великі кредитні позиції і вірять у свою перевагу. Така ситуація нестабільна: будь-який прорив у будь-якому напрямку викличе ланцюгову реакцію ліквідацій і різке рухання ціни.
Здатність HYPE зростати всупереч тренду сама по собі створює ризики ліквідацій альткоїнів. Згідно з даними BeInCrypto, на платформі спостерігається масовий відтік капіталу з HYPE, а ринкова ліквідність недостатня для стабільного відновлення. Такий дисбаланс між фундаменталом і ціною зазвичай не тримається довго. Або фундамент покращиться і підтримає ціну, або ціна повернеться і скоригує переоцінку.
Крім того, у HYPE є свої каталізатори. Зокрема, зменшення щомісячних виплат команді на 90% знижує побоювання щодо тиску з боку розробників. Також попит на торгові пари з дорогоцінними металами на платформі підтримує ціну токена. Коли золото і срібло зростають, платформи для торгівлі цими активами отримують вигоду.
Обидві сторони — і покупці, і продавці — у рівновазі. За останні 4 дні HYPE послідовно формувався у вигляді зигзагів. Така модель зазвичай передвіщає великі коливання і підвищує ризики ліквідацій альткоїнів. Зигзаги демонструють баланс сил, але і їх пробиття спричинить різке рухання ціни.
TRX: скандали і зростання навпаки
(Джерело: Coinglass)
Нещодавно жінка, яка назвалася колишньою дівчиною засновника TRON (TRX) — під псевдонімом Цзень Юй — звинуватила його у маніпуляціях на ранніх етапах проекту. Вона стверджує, що засновник наказував співробітникам реєструвати кілька акаунтів на Binance для спільних операцій. Ці новини можуть викликати негатив у тримачів TRX, особливо під час панічних продажів.
Короткострокові трейдери роблять ставки на подальше падіння ціни. Теплова карта ліквідацій показує, що потенційна ліквідація коротких позицій домінує. Якщо TRX відскочить вище 0.31 долара, сума ліквідацій може сягнути близько 29 мільйонів доларів. Хоча це менше, ніж у SOL, для ринкової капіталізації TRX це все одно значний ризик.
Проте є й інші ознаки, що попит на TRX зростає. Компанія Wave (NASDAQ: TRON) нещодавно придбала 173,051 TRX за середньою ціною 0.29 долара, і загальний резерв TRX перевищив 679 мільйонів. Це зворотний тренд до звинувачень у маніпуляціях і свідчить, що внутрішні інвестори не занепокоєні або вважають ціну недооціненою.
За останні роки кількість активних адрес щотижня зростає і вже досягла 24,68 мільйонів. Це свідчить про сильний попит навіть у періоди загального спаду. Активні адреси — важливий індикатор здорової екосистеми, що підтверджує зростання використання Tron у трансакціях з стабільними монетами і DeFi.
Можливо, короткострокові трейдери зможуть отримати швидкий прибуток у песимістичних умовах. Але без чіткої стратегії фіксації прибутку ці доходи швидко зникнуть.
Порівняння ризиків ліквідацій трьох головних альткоїнів
SOL: ліквідація коротких 5 мільярдів (113 доларів), ліквідація довгих 142 мільйони (86 доларів), надмірна переповненість короткими
HYPE: по 8 мільйонів доларів двонапрямно, баланс, що легко викликає сильні коливання
TRX: ліквідація коротких 29 мільйонів (0.31 долара), скандали і зростання навпаки
Ризик застою через зниження купівельної спроможності роздрібних інвесторів
Кожна альткоїн має свою історію. Однак із зростанням волатильності ринку зростає і ризик ліквідацій для трейдерів. У перший тиждень лютого боротьба між покупцями і продавцями посилилася. Короткі позиції все ще переважають, але покупці бачать можливості. Це ускладнює коливання цін, і обидві сторони все частіше зазнають збитків.
Зі зростанням ліквідацій зростає ймовірність, що роздрібні інвестори не матимуть достатньо капіталу для підтримки покупок. Це може спричинити тривалий застій ринку. За останні 4 дні загальні ліквідації перевищили 50 мільярдів доларів — найбільший обсяг з 10 жовтня. Такий масштаб втрат означає, що багато трейдерів назавжди покинуть ринок, і ці учасники навряд чи повернуться швидко.
Ризик застою полягає у формуванні негативного циклу: ліквідації зменшують капітал, що знижує купівельний попит, що сприяє подальшому падінню цін і новим ліквідаціям. Якщо цей цикл триватиме, ринок альткоїнів може увійти у довгострокову медвежу фазу.
Застереження: Інформація на цій сторінці може походити від третіх осіб і не відображає погляди або думки Gate. Вміст, що відображається на цій сторінці, є лише довідковим і не є фінансовою, інвестиційною або юридичною порадою. Gate не гарантує точність або повноту інформації і не несе відповідальності за будь-які збитки, що виникли в результаті використання цієї інформації. Інвестиції у віртуальні активи пов'язані з високим ризиком і піддаються значній ціновій волатильності. Ви можете втратити весь вкладений капітал. Будь ласка, повністю усвідомлюйте відповідні ризики та приймайте обережні рішення, виходячи з вашого фінансового становища та толерантності до ризику. Для отримання детальної інформації, будь ласка, зверніться до
Застереження.
