Таємна покупка $507M USDT в Ірані викрита: криптовалютний хід Центрального банку для обходу санкцій

Блокчейн-аналітична компанія Elliptic виявила таємну операцію Центрального банку Ірану (CBI) з придбання понад $500 мільйонів у стабільній монеті Tether USDT.

Кошти, отримані через брокера Modex у серпні 2025 року, систематично використовувалися для підтримки падаючого іранського ріалу та створення «санкцієстійкої» тіньової банківської системи. Це відкриття підкреслює складну державну адаптацію криптовалют для обходу міжнародної фінансової ізоляції, коли CBI маршрутує USDT через місцеву біржу Nobitex, а потім диверсифікує активи по ланцюгах. Хоча цей крок демонструє корисність криптовалют для санкціонованих режимів, він також відкриває їхню вразливість до прозорості блокчейн-аналітики та заморожування на рівні емітента, що підтверджується тим, що Tether заблокував гаманці, пов’язані з CBI, з понад $37 мільйонами.

Геополітичні фінанси 2.0: держава використовує крипту для виживання

Ландшафт обходу міжнародних санкцій увійшов у нову цифрову фазу. Інноваційне дослідження британської компанії Elliptic, що спеціалізується на блокчейн-аналітиці, надало найконкретніші докази того, що держава використовує криптовалюту на інституційному рівні для протистояння економічному тиску. За їхніми даними, Центральний банк Ірану (CBI) за останній рік здійснив закупівлю щонайменше $507 мільйонів USDT. Це не було спекулятивною інвестицією, а обґрунтованою фінансовою стратегією, що виникла з необхідності, з використанням витеклих документів, що деталізують транзакції з криптоброкером Modex.

Мотиви цієї масштабної закупівлі очевидні. Економіка Ірану зруйнована через високий рівень інфляції та обвал валюти, при цьому ріал торгується приблизно за 1,4 мільйона до долара США. Відключений від системи міжнародних банківських повідомлень SWIFT і з жорсткими обмеженнями на торгівлю в доларах, режим змушений шукати альтернативи. USDT, цифровий актив, прив’язаний 1:1 до долара США і що працює на публічних блокчейнах Tron і Ethereum, став потенційним порятунком. Він дає змогу тримати і передавати доларові цінності поза традиційною банківською інфраструктурою, контрольованою західними країнами.

Співзасновник Elliptic Том Робінсон охарактеризував цей крок як частину ширшої, тривожної тенденції. «Ми спостерігаємо зростання використання стабільних монет у доларах для обходу санкцій і їхнього пом’якшення, особливо щодо Ірану, Росії та Північної Кореї», — заявив він. Це активізує стабільні монети, перетворюючи їх із простих інструментів торгівлі на стратегічні геополітичні засоби. Для Ірану мета була двоякою: по-перше, ввести доларову ліквідність у внутрішній ринок для штучного підвищення цінності ріалу, і по-друге, створити паралельний, поза-біржовий фінансовий механізм для розрахунків у міжнародній торгівлі, фактично створюючи цифрові «євродоларові рахунки».

На-ланцюговий аналіз: відстеження $507M сліду від покупки до розподілу

Сила сучасної блокчейн-аналітики полягає в здатності перетворювати непрозорі фінансові потоки у зрозумілий наратив. Звіт Elliptic — це майстер-клас у цій дисципліні. Починаючи з витеклих документів, що посилаються на покупки у квітні та травні 2025 року, їхні дослідники зворотно проаналізували всю мережу гаманців CBI. Цей ретельний процес виявив «систематичне накопичення» USDT, цілеспрямовано спрямованого через скоординовану групу цифрових адрес. Число $507 мільйонів вважається консервативною «нижньою межею», оскільки не враховує гаманці, яким не вдалося з абсолютною впевненістю приписати належність до центрального банку.

Першим пунктом призначення для більшої частини цього USDT була біржа Nobitex — найбільша внутрішня криптовалютна платформа Ірану. Це сильний індикатор стратегії внутрішнього втручання. Постачаючи Nobitex значною кількістю USDT, CBI міг впливати на курс USDT/ріал на внутрішньому P2P-ринку, опосередковано підвищуючи цінність ріалу щодо долара. Однак у червні 2025 року Nobitex було зламано, ймовірно, проіранськими акторками, що призвело до втрати понад ( мільйонів.

У відповідь на цей інцидент тактика CBI змінилася. Решту USDT не надсилали безпосередньо до Nobitex. Замість цього Elliptic відстежував перекази на міжланцюговий міст, де USDT на Tron конвертувалися у USDT на Ethereum. Цей крок, ймовірно, був спробою підвищити ступінь маскування, і його доповнили більш складні процеси відмивання: USDT на Ethereum пересилалися на різні децентралізовані біржі )DEXs$90 , обмінювалися на інші криптовалюти (altcoins), і переміщувалися між різними блокчейнами, а потім — на централізовані біржі. До кінця 2025 року ідентифіковані $507 мільйони повністю покинули гаманці, безпосередньо пов’язані з CBI, хоча аналітики попереджають, що банк може зберігати інші, ще не виявлені гаманці.

Потік USDT Центрального банку Ірану: покроковий розбір

Дослідження Elliptic простежує чіткий, багатоступінчастий шлях для півмільярда доларів у державних стабільних монетах.

1. Закупівля (Квітень-травень 2025): Два великі покупки через брокера Modex, оплачені дирхамами ОАЕ. Кошти отримані у гаманцях, контрольованих CBI, на блокчейні Tron.
2. Первинне використання (Перед червнем 2025): Масові перекази до Nobitex — найбільшої внутрішньої біржі Ірану. Мета: ввести USD-ліквідність у внутрішній P2P-ринок для підтримки курсу ріалу.
3. Зміна стратегії після зламу (Червень 2025): Після зламу Nobitex стратегія змінюється. Кошти маршрутують через міжланцюговий міст, конвертуючи TRC-20 USDT у ERC-20 USDT.
4. Маскування та диверсифікація: ERC-20 USDT надсилається на децентралізовані біржі $90M DEXs(, обмінюється на інші криптовалюти )altcoins(, і переміщується між різними блокчейнами.
5. Виведення та вихід: Активи зрештою переводяться на централізовані біржі )CEXs( по всьому світу, ймовірно, для ліквідації або міжнародних розрахунків. Всі ідентифіковані кошти покидають гаманці, пов’язані з CBI, до кінця 2025 року.
6. Контрзаходи правоохоронців: У невизначений час Tether заморожує близько ) мільйонів USDT, знайдених у гаманцях, пов’язаних із мережею CBI.

Цей потік демонструє як операційну складність державних акторів, так і внутрішню прозорість, що дозволяє компаніям на кшталт Elliptic розкривати їхні дії.

Двосічний меч: як прозорість стабільних монет може завадити обходу

Ініціатива Ірану щодо державної криптовалютної стратегії виявляє глибоку іронію. Хоча технологія блокчейн пропонує шлях обійти традиційні банківські вузькі місця, її головна особливість — прозора, незмінна публічна книга — може стати її найбільшою слабкістю перед складним наглядом. Саме здатність Elliptic відстежувати ці транзакції підкреслює цей факт. Компанія стверджує, що програмованість і прозорість стабільних монет у кінцевому підсумку «можуть забезпечити ще більш потужне застосування санкцій, ніж традиційні фінанси».

Найпотужніший приклад цієї вразливості — це можливості емітента стабільної монети. Tether, компанія, що випускає USDT, має централізований ключ адміністрування, який дозволяє їй заморожувати активи у конкретних гаманцях — функція, недоступна для справді децентралізованих активів, таких як Bitcoin. Відповідно до своєї політики співпраці з правоохоронними органами, Tether зробив саме так. Компанія ідентифікувала та заблокувала гаманці в мережі CBI, заморожуючи понад $37 мільйонів USDT. Представник Tether підтвердив свою позицію: «Ми тісно співпрацюємо з правоохоронними органами у всьому світі для ідентифікації та швидкого блокування активів… що виявляються у зв’язку з незаконною діяльністю або злочинцями».

Це створює делікатну ситуацію для будь-якої санкціонованої держави. Вони можуть купувати стабільні монети через OTC $37 OTC(, але їхня здатність*** **вільно їх використовувати у глобальній криптоекосистемі обмежена. Будь-яка взаємодія з регульованою біржею, мостом або DeFi-протоколом, що дотримується міжнародних законів, ризикує викриттям і заморожуванням. Кошти стають «гарячими» і важкими для масштабного використання. Тому ефективність таких стабільних монет, як USDT, для довгострокового масштабного обходу санкцій є сумнівною; вони більш придатні для швидких тактичних переміщень перед їхнім виведенням або конвертацією у менш відслідковувані активи, що самі по собі вимагають додаткових витрат і ризиків.