Біткоїн раптово «заглядає» в японську йену? 90-денна кореляція досягла історичного максимуму, логіка торгівлі змінюється

За останні 90 днів рух цін на Біткоїн і японську ієну (JPY) продемонстрував рідкісну високу синхронність, що привертає увагу ринку. Дані показують, що кореляція між ціною Біткоїна та індексом ієни досягла історичного максимуму, що означає, що коливання ціни Біткоїна дедалі більше залежать від руху ієни.

Згідно з даними TradingView, 90-денний коефіцієнт кореляції між Біткоїном (BTC) і індексом японської ієни Pepperstone (JPYX) досяг 0.86, встановивши новий історичний рекорд. Переведений у коефіцієнт детермінації, цей показник свідчить, що приблизно 73% коливань ціни Біткоїна за останні три місяці можна пояснити рухом ієни. Цей результат має явне попереджувальне значення для інвесторів, які довгий час розглядають Біткоїн як «незалежний актив» або «цифрове золото».

Індекс японської ієни Pepperstone — це інструмент для вимірювання сили ієни щодо долара США, євро, австралійського долара та новозеландського долара. Наразі високий рівень зв’язку між Біткоїном і цим індексом означає, що в короткостроковій перспективі Біткоїн вже не має явно виражених ознак диверсифікації активів і швидше нагадує збільшену експозицію до ризиків ієни. Для трейдерів Біткоїна може бути недостатньо лише слідкувати за індексом долара — курс ієни стає важливим ігровим фактором.

Аналізуючи тренди, можна помітити, що після досягнення піку на початку жовтня ціна Біткоїна продовжила корекцію, а одночасно індекс ієни також знизився, і обидва показники почали сповільнювати падіння наприкінці листопада. Ця синхронність ще більше підсилює дискусії на ринку щодо «спільної торгівлі Біткоїном і ієною».

З макроекономічної точки зору, Японія довгий час стикається з фіскальним тиском. Її борг становить 240% ВВП — один із найвищих рівнів у світі. Це створює дилему для Банку Японії: підвищення ставок збільшить витрати на обслуговування боргу, а збереження низьких ставок може спричинити тривале знецінення ієни. Останнім часом зростання доходності японських державних облігацій посилило побоювання щодо тривалого ослаблення ієни.