Морган Стенлі подає заявку на подвійний ETF! Біткоїн та Solana прогнозують річний дохід у 150 мільярдів

Морган Стенлі подало заявку до SEC на ETF з біткойнами і Solana, SOL з функцією стейкінгу. У понеділок чистий приплив інвестицій у біткойн-ETF досяг 6.97 мільярдів доларів, встановивши новий рекорд, а аналітики Bloomberg прогнозують річний приплив у 150 мільярдів доларів. Морган Стенлі вперше рекомендував крипто-ETF у жовтні минулого року, а тепер самостійно випускає їх за стратегією BYOA.

Морган Стенлі: від заборони до випуску — 180-градусний поворот

Морган Стенлі подав до Комісії з цінних паперів і бірж США (SEC) реєстраційну заяву S-1 з планами запуску фізичних ETF з біткойнами і Solana, що свідчить про глибше проникнення компанії у регульовану сферу криптовалютних продуктів. Цей гігант Уолл-стріт подав заявки на створення трастових фондів з біткойнами і Solana, причому запропонований фонд з Solana матиме функцію стейкінгу.

До недавнього часу фінансові консультанти Морган Стенлі були заборонені купувати для клієнтів крипто-ETF. Але з жовтня минулого року ситуація змінилася. Тоді компанія заявила, що рекомендує обмежити частку криптовалют у портфелях своїх найактивніших клієнтів до 4%, що схоже з підходами BlackRock і Fidelity. За кілька місяців Морган Стенлі піднявся з «дозволу на розповсюдження» до «самостійного випуску», що є дуже рідкісним для консервативних гігантів Уолл-стріт.

Якщо заявки отримають схвалення, це дозволить Морган Стенлі конкурувати з провідними емісійниками фізичних крипто-ETF, такими як BlackRock і Fidelity, що відображає зростаючий попит на цифрові активи у традиційних інвестиційних продуктах. Це відбувається на тлі того, що обсяг торгів фізичних крипто-ETF у США нещодавно перевищив 2 трильйони доларів, зокрема, активи фізичних біткойн-ETF перевищують 123,5 мільярдів доларів.

Заяви Морган Стенлі збігаються з більш дружнім регулюванням криптовалют SEC, яке з’явилося після повернення Дональда Трампа на посаду президента і запровадження швидших стандартів для запуску крипто-ETF. Це також закріплює ширшу криптовалютну стратегію компанії, включаючи обмеження на частку криптовалют у портфелях до 4% і розширення доступу до криптовалют для всіх клієнтських рахунків, включаючи пенсійні.

Морган Стенлі керує близько 20 ETF, включаючи бренди Calvert і Eaton Vance, але наразі лише два ETF випускаються під брендом Морган Стенлі, що підкреслює рідкість такого брендингу. Випуск ETF під власним брендом означає вищий репутаційний ризик: поганий результат може безпосередньо вплинути на імідж компанії.

Бізнес-логіка та конкурентний ефект стратегії BYOA

Старший аналітик ETF у Bloomberg Ерик Балчунас назвав цю ініціативу «розумною» і зазначив, що Морган Стенлі може використати ці кошти для запуску своєї стратегії BYOA (Bring Your Own Assets — принеси свої активи), яка полягає у тому, що великі компанії з управління активами вкладають клієнтські кошти у власні продукти, а не у конкурента.

Нейт Гераці, президент NovaDius Wealth, написав у X: «Тепер вони також запускають свій крипто-ETF. Враховуючи масштабну дистрибуційну мережу Морган Стенлі, це цілком логічно. Очевидно, вони бачать величезний попит клієнтів на крипто-ETF». Морган Стенлі керує понад 6 трильйонами доларів клієнтських активів і має десятки тисяч фінансових консультантів. Якщо ця мережа почне активно просувати власний ETF, це спричинить значний притік капіталу.

Балчунас написав у X: «Це може спонукати кілька інших компаній також запустити свої власні біткойн-ETF, і ми з нетерпінням чекаємо». Така ланцюгова реакція може включати Goldman Sachs, Bank of America, UBS та інших традиційних фінансових гігантів. Якщо ці інституції запустять свої брендові біткойн-ETF, конкуренція на ринку посилиться, але для інвесторів це означатиме більше вибору і нижчі комісії.

Три ключові значення двох заявок Морган Стенлі на ETF

Підвищення рівня визнання: американський шостий за величиною банк випускає під власним брендом, що дає більшу довіру ніж через посередників

Стратегія BYOA для залучення клієнтів: орієнтація клієнтських коштів у власні продукти, зменшуючи потік у BlackRock і Fidelity

Впровадження Solana для інституцій: перша велика банка, яка подала заявку на SOL ETF, що означає вихід Solana на рівень інституційних активів

Прогноз річного припливу у 150 мільярдів доларів — як лев

У понеділок у США чистий приплив у фізичний біткойн-ETF склав 6.97 мільярдів доларів — найвищий за останні місяці, оскільки ринок криптовалют покращився на початку 2026 року. Цей сплеск за два дні приніс майже 12 мільярдів доларів, причому попит був широко розподілений між різними емітентами, з лідерами BlackRock (6.6 млрд доларів) і Fidelity (2.79 млрд доларів).

Старший аналітик ETF Bloomberg Ерик Балчунас у X зазначив, що фізичний біткойн-ETF «входить у 2026 рік, мов лев», і додав, що швидкість початкового притоку капіталу означає, що за умови збереження такого тренду щорічно можна очікувати приблизно 150 мільярдів доларів у потік. Це базується на річній інтенсивності потоку за перші два дні, хоча ймовірно, що протягом року цей темп знизиться у два рази, але й тоді це буде вражаючий обсяг — 750 мільярдів доларів.

Аналізатор криптовалют Rachael Lucas із BTC Markets зазначила, що перезавантаження ETF відображає «обережно-оптимістичне ставлення основних активних менеджерів», хоча середньостроковий прогноз залежить від макроекономічної стабільності та регуляторної ситуації. Водночас потік коштів у ETF підтримує ціну криптовалют. Інституційні інвестори переходять від тактичних до стратегічних активів, і ця зміна настроїв є головною причиною постійного притоку капіталу.

Головний інвестиційний директор Bitwise Мэтт Хуган у статті на X написав: «Великі інституції активно вкладаються у криптовалюти і вважають це важливим пріоритетом бізнесу». Заява Морган Стенлі — лише початок, і великі гравці, такі як Goldman Sachs і JPMorgan, можуть приєднатися поступово.