«Гаманець Сатоші Накамото» рідко пробуджується! Купівля на 7.25 мільярдів доларів США 8145 біткойнів

«Гаманець Сатоші Накамото», який був неактивним протягом 14 років, раптово прокинувся і купив 8 145 BTC за одну транзакцію на суму 7,25 мільярда доларів. Останній раз, коли такі масштаби мобілізувалися, були інституційні ордери на купівлю, такі як BlackRock. Дані на блокчейні показують, що кити накопичили 375 000 BTC за 30 днів, а 69% прибутків від постачання біткоїна перебувають на стадії переходу до циклу.

«Гаманець Сатоші Накамото» був у сплячці вже 14 років, чому він вжив заходів саме зараз?

Фонди такого розміру не піддаються впливу короткострокових коливань. Ранні власники Bitcoin переживали кожен цикл, кожен крах, кожен пік екстремального процвітання. Коли розмір гаманців того часу змінився, це рідко було імпульсивним кроком, а продуманим стратегічним рішенням. Варто зазначити, що активація гаманця співпала з 17-ю річницею Bitcoin, коли Сатоші Накамото запустив genesis block 3 січня 2009 року, започаткувавши еру децентралізованих валют.

Історичний досвід показує, що досвідчені інвестори займають позиції, коли невизначеність висока, а не ганяються за вищими цінами після відновлення. До того часу, як з’являються хороші новини, ці ринки вже врегульовані. Цю закономірність «повернення віри до досягнення консенсусу» можна спостерігати внизу кожного циклу. Коли біткоїн впав до $200 у 2015 році, $3,000 у 2018 році та різко впав у 2020 році, великі сплячі гаманці порушили тенденцію паніки.

Більш критичне питання: чому обирати саме цей час? Біткоїн наразі торгується близько $91,426, що значно нижче свого історичного максимуму в $108,000, встановленого у грудні 2024 року. З технічної точки зору, ціна скоригувалася приблизно на 15%, увійшовши у здоровий діапазон корекції. Дивлячись на дані про блокчейн, індикатор прибутку постачання показує, що 68,85% біткоїна припадає на прибуток — це значення, яке знижується з жовтня 2024 року, що свідчить про охолодження ринку після перегрітого стану.

Цей діапазон прибутку від 55% до 80% історично відповідає періодам переходу ринку. Якщо він продовжує падати нижче 55%, це зазвичай означає дно циклу; Якщо він знову проб’ється вище 80%, це підтвердить початок нового бичачого ринку. Поточний рівень 69% збігається з критичним переломним моментом, і активація сплячих гаманців може означати, що ранні власники оцінять, що співвідношення ризику та вигоди вийшло в привабливу зону.

Сигнал того, що інституції та кити одночасно накопичують кошти

(Джерело: Arkham)

Ранні інвестори Ethereum коригують свої квоти, при цьому платформа для відстеження блокчейну Lookonchain повідомляє, що адреса 0x4553 обміняли $4,430K у розмірі 14,146 ETH на 492 Wrapped BTC за короткий період часу з курсом 0,03479. Інвестор, який накопичив 21 000 ETH (середня вартість $2 922) між 2019 і 2023 роками, тепер частково звертається до біткоїна, що свідчить про те, що кошти переходять із дуже волатильних активів до лідерів ринкової капіталізації.

Ця ротація капіталу між крос-активами часто відбувається під час фази переходу ринкового циклу. Коли власники Ethereum переводять прибутки на біткоїн, це означає, що вони вважають, що BTC має кращий співвідношення ризику та винагороди за поточними оцінками. Ethereum наразі оцінюється майже у $3,096 з ринковою капіталізацією приблизно $3,737 мільярдів, тоді як ринкова капіталізація Bitcoin становить $1,79 трильйона, і розрив у оцінці між ними дає простір для ротації капіталу.

Структура влади ринку змінюється

Інституційний вплив продовжує зростати: Дані про володіння біткоїном за 2025 рік показують, що ставка біткоїна через ETF та бізнес досягла 7,8%, що більше ніж у 3 рази більше ніж у 3 рази порівняно з 2023 роком. BlackRock IBIT зафіксував чистий приплив за один день у 2,4 мільярда доларів, що свідчить про те, що попит на розподіл Bitcoin у традиційних фінансах продовжує зростати.

Роздрібні інвестори керуються, але їхня усвідомленість самозахисту зросла: Індивідуальні активи все ще становлять 65,9%, але 56,58% з них обирають самостійне зберігання замість депозитних бірж. Відсоток біткоїна на біржах знизився до рекордно низьких 26,97%, що свідчить про те, що учасники ринку ставлять безпеку вище ліквідності.

Ризик зростання концентрації китів: Зростання коефіцієнта Джіні та стратегічні рухи китів свідчать про підвищений ризик концентрації. За останні 30 днів кити накопичили 375 000 BTC (приблизно $340 мільярдів), і такий масштаб накопичення часто свідчить про середньострокові бичачі очікування.

Накопичення завжди передує валідації

Ринку не потрібно, щоб усі в нього вірили, він просто має бути достатньо великим, щоб змінити ландшафт. Спостерігати за реакцією біткоїна на такі потоки капіталу набагато важливіше за будь-який короткостроковий тренд. Бо накопичення завжди йде перед перевіркою, ніколи після перевірки. Коли кити збільшили свої активи на 375 000 BTC за 30 днів, а установи отримували середній щоденний приплив через ETF у 2,4 мільярда доларів, ці сигнали не передбачали ринок, а створювали ринок.

З точки зору циклічної теорії, біткоїн перебуває на другому році після четвертого халвінгу, і історично ця фаза часто була періодом прискорення бичачого ринку. 2013, 2017 і 2021 роки досягли історичних максимумів у другий рік після таймінгу. Якщо ця тенденція збережеться, 2025 рік може стати новим етапом визначення ціни. Однак геополітичні ризики та глобальна економічна невизначеність залишаються змінними, і інвесторам потрібно балансувати експозицію ETF із макрохеджуваннями.

Для середньостатистичного інвестора нинішнє середовище дає рідкісну можливість спостерігати поведінку розумних грошей. Активація сплячих гаманців, постійне накопичення китів і постійний приплив інституцій вказують на один і той самий бік: давні віруючі обережно займають позицію. Це не означає, що «дно сформувалося», але свідчить про те, що ранні власники, які тримали біткоїн у 2011 році і пережили безліч злетів і падінь, не розпродавшись, вирішили збільшити свої активи за поточними цінами. Їхнє судження може бути неправильним, але їхній послужний список заслуговує на повагу.