Золото та срібло стрімко зростають: чи відстає Біткойн на Різдвяному тижні, чи набирає оберти?

Входячи в різдвяний тиждень, світові ринки спершу не звертають уваги на ринок криптоактивів. На фоні ослаблення долара та зниження прибутковості державних облігацій США, настрої на безпеку швидко зростають, золото та срібло беруть на себе лідерство, ціни постійно оновлюють історичні максимуми, стаючи найгарячішим напрямком для інвестицій.

!

У порівнянні, криптоактиви виглядають аномально тихо, біткойн не слідує за макроекономічним підйомом, а продовжує залишатися в діапазоні коливань 8.8-8.9 тисяч, відчуваючи нестачу агресивності, яку слід було б проявити перед святами.

Саме в такому контексті питання «Чи чекає біткоїн різдвяного зростання (Santa Rally)» знову стало темою повторних обговорень на ринку. Так зване різдвяне зростання спочатку було сезонним явищем на традиційних фінансових ринках, що означає етапне підвищення ризикових активів під впливом покращення настроїв і змін ліквідності у період перед Різдвом. Але в крипторинку ця закономірність ніколи не була стабільною. Цього року біткоїн, зрештою, чи «відстає» на тлі зростання настроїв щодо захисту активів, чи тихо накопичує сили в діапазоні високих цін, досі потрібно шукати відповіді, повернувшись до реальної цінової поведінки та структури капіталу.

!

Макроекономічне середовище «чекає на підтвердження», ризик капіталовкладень у активи

Керівник досліджень CF Benchmarks Габріель Селбі зазначив, що учасники ринку навряд чи справді збільшать свої вкладення в ризикові активи, такі як біткоїн, до того, як Федеральна резервна система отримає кілька місяців чітких даних, які вказують на продовження зниження інфляції. На його думку, поточне макроекономічне середовище все ще перебуває на етапі «очікування підтвердження».

Ця обережна емоція тісно пов'язана з високою увагою інвесторів до низки економічних даних США, які будуть опубліковані найближчим часом. Дані ВВП за третій квартал будуть опубліковані найближчим часом, ринок загалом очікує, що річний темп зростання становитиме приблизно 3,5%, що дещо нижче за 3,8% другого кварталу; одночасно індекс споживчої довіри та кількість нових заявок на допомогу по безробіттю також нададуть більше підказок щодо стану ринку праці. Результати цих даних безпосередньо вплинуть на оцінку ринку щодо політики Федеральної резервної системи та додатково вплинуть на загальну схильність до ризику.

З інших макрофакторів, ослаблення долара та зниження доходності облігацій США дійсно створюють теоретичні сприятливі умови для ризикових активів. Але реальний вибір капіталу дає зовсім іншу відповідь.

Згідно зі статистикою SoSoValue, останнім часом на рівні ETF спостерігається явна диференціація: Bitcoin ETF зафіксував близько 158,3 мільйона доларів чистого відтоку коштів, тоді як Ethereum ETF зазнав відтоку коштів приблизно на 76 мільйонів доларів; у порівнянні з цим, XRP та Solana ETF зафіксували невеликий приплив коштів приблизно на 13 мільйонів доларів та 4 мільйони доларів відповідно, що також свідчить про те, що кошти проводять внутрішнє коригування на ринку, а також про загальну структурну корекцію.

!

З точки зору більш широких інвестиційних продуктів цифрових активів, CoinShares у своєму останньому щотижневому звіті про рух коштів зазначила, що минулого тижня інвестиційні продукти цифрових активів зазнали чистого відтоку коштів приблизно в 9,52 мільярда доларів, що стало першим випадком чистого викупу після чотирьох тижнів надходжень. CoinShares частково пов'язує цей відтік коштів із затримкою в просуванні Закону про ясність у США, що призвело до регуляторної невизначеності, через що інституційні інвестори прагнуть знизити ризикову експозицію в короткостроковій перспективі.

Технічна структура: основний горизонтальний рух

З технічної точки зору, поточна тенденція біткойна не є явно ведмежою, але також важко назвати її сильною. Діапазон від 88 000 до 89 000 доларів став основною зоною коливань, що повторно перевіряється в короткостроковій перспективі, в той час як область від 93 000 до 95 000 доларів є ключовим опором, який бичкам потрібно подолати.

Багато трейдерів вказали, що якщо біткоїн не зможе ефективно подолати цей опірний рівень протягом різдвяного тижня, навіть якщо відбудеться короткостроковий відскок, це швидше за все буде вважатися технічним виправленням, а не зміною тренду. Навпаки, якщо ціна продовжить утримуватися на високих рівнях, це означатиме, що ринок чекає на нові драйвери, а не активно обирає напрямок.

Структура ринку похідних фінансових інструментів також у певній мірі пояснює, чому біткойн виглядає особливо стриманим на тиждень Різдва. Цього п’ятниці ринок біткойна зустріне найбільшу в історії ліквідацію опціонів, загальна вартість якої сягне 24 мільярдів доларів. Наразі обидві сторони, як «бики», так і «ведмеді», ведуть запеклу боротьбу на ключових рівнях цін:

• Бичачий ринок: ставити на те, що BTC突破 10 000 доларів;
• Шорт: Ведемо активний захист рівня 85 000 доларів;
• Рука перемоги: 96,000 доларів США вважається роздільною лінією для цього етапу тренду; якщо ціна закріпиться на цьому рівні, то зможе підтримувати імпульс відновлення, інакше ринок продовжить під тиском.

!

Як аналітики бачать

Багато ринкових спостерігачів зазначають, що цьогорічний різдвяний тиждень більше нагадує «структурну перевірку», а не однобічне вікно ринкових настроїв.

Керівник досліджень CF Benchmarks Габріель Селбі в нещодавньому інтерв'ю прямо зазначив, що нинішня цінова поведінка біткоїна не відповідає типовим характеристикам Санта-Ралі. На його думку, справжній святковий ринок зазвичай супроводжується тривалими покупками та продовженням тренду, а не коливаннями в верхньому діапазоні. «Те, що ми зараз спостерігаємо, більше схоже на те, що ринок переварює попереднє зростання, а не готується до наступного підйому.» Це судження також підтверджується поточною реальністю, коли обсяги торгів залишаються постійно низькими.

Аналізатор криптоактивів DrBullZeus зазначає, що BTC продовжує коливатися між однаковими рівнями підтримки та опору, без явного прориву. До появи явного прориву ціна залишиться в межах коливального руху. Прорив рівня опору відкриє шлях до позначки 92,000 доларів, тоді як зниження нижче рівня підтримки може призвести до зниження ціни до області 85,000 доларів.

!

Легендарний трейдер Peter Brandt у своєму останньому аналізі зазначив, що біткойн за 15 років пережив 5 циклів “параболічного зростання з відкатом на 80%”, і корекція в цьому циклі ще не досягла дна. Хоча короткострокові закономірності жорсткі, він через циклічне прогнозування передбачає, що наступний пік бичачого ринку настане в вересні 2029 року.

Брандт підкреслює, що активні властивості, такі як BTC, приречені на досягнення нових висот у екстремальних умовах очищення.

!

Загалом, «різдвяний ринок» біткоїна завжди важко передбачити. Оглядаючи історію, були роки, як-от 2012 і 2016, коли під час святкового сезону відзначалися яскраві зростання на 33% і 46%, а також були роки з нудними або навіть спадними результатами. Статистично з 2011 року середнє зростання біткоїна під час різдвяних свят становить приблизно 7.9%.

!

Однак, з огляду на поточну ринкову ситуацію, цього року, здається, важко повторити типовий «різдвяний відскок». Сильні позиції золота та срібла більше відображають зосереджене вивільнення ринкових рисків; в порівнянні, відносна «спокійність» біткоїна ще раз підкреслює, що на даний момент його все ще широко вважають ризиковим активом у глобальному портфелі.

Отже, замість того щоб просто зводити поточну поведінку біткоїна до “відставання”, краще сказати, що він знаходиться в критичному та делікатному положенні: з одного боку, недостатньо макроекономічних позитивів, щоб прямо відправити його на нову хвилю зростання; з іншого боку, ще не з'явилися чіткі сигнали про його ослаблення.

Справжнім фактором, що визначає, чи зможе біткойн вийти на незалежний ринок наприкінці року, є не етикетка “Різдво”, а те, чи готові ринкові інвестиції знову зробити ставки на поточному рівні. Поки це не буде чітко підтверджено, вузькі коливання, можливо, залишаться основною мелодією цього різдвяного тижня.

(Вищезазначений контент був ліцензований партнером PANews **** для витягування та публікації, оригінальне посилання | Джерело: BitPush__)

_
Відмова від відповідальності: ця стаття призначена лише для надання інформації про ринок, усі вміст і погляди є лише для ознайомлення, не є інвестиційною порадою і не представляють думку та позицію блокчейну. Інвестори повинні самостійно приймати рішення та здійснювати торги, автор і блокчейн не несуть жодної відповідальності за прямі або непрямі збитки, які виникають внаслідок торгівлі інвесторами.
_

Теги: аналіз криптоактивів, ціна монет, інвестиції в біткоїн, срібло, різдвяний ринок, ринкові тенденції, золото