Investing.com – HC Wainwright різко знизив рейтинг Coinbase (NASDAQ:COIN) до Продати з Купити, зазначивши, що зростання акцій на 150% за останні три місяці перевищило фундаментальні показники і може зіткнутися з тиском перед результатами другого кварталу.
Незважаючи на позитивний довгостроковий погляд на криптовалюту та визнання Coinbase «найкращою біржею», аналітики заявили, що нещодавній ріст акцій, які зараз торгуються на рекордних максимумах і приблизно у 56 разів перевищують консенсусні earnings 2025 року, здається надмірним.
Цей крок слідує за захопленням навколо первинного публічного розміщення акцій Circle та схваленням законодавства про стейблкоїни Сенатом США, обидва з яких інвестори пов’язують з роллю Coinbase в екосистемі USD Coin.
HCW тепер бачить зниження прогнозів доходів Coinbase на найближчий термін, особливо в доходах від транзакцій, оскільки обсяги торгівлі криптовалютою суттєво зменшилися у другому кварталі.
Обсяги спот-торгівлі Coinbase знизилися на 41% у квартальному вимірі до 232 мільярдів доларів, згідно з даними, наведеними з The Block та CCData.
Компанія знизила свій прогноз доходів від транзакцій за Q2 приблизно на 22% до $705 мільйонів і зменшила свій загальний прогноз доходу за квартал до $1.49 мільярда, що значно нижче ніж очікування ринку в $1.67 мільярда.
Також знижено коригований EPS за II квартал до $0,72, що менше ніж половина консенсусної оцінки у $1,50.
Хоча очікується, що доходи від підписки та послуг перевершать, завдяки вищим залишкам стейблкоїнів та зростанню ціни ETH на початку кварталу, HCW заявив, що ця сила малоймовірно компенсує слабкість в основній торгівлі.
На повний 2025 рік компанія тепер прогнозує загальний дохід у розмірі 6,8 мільярда доларів, знижений з попередніх 7,4 мільярда доларів, і знизила свій прогноз прибутку до 4,43 долара за акцію з 5,92.
Цільова ціна була знижена до $300 з $305, на основі множника 12x EV/доходу.
HCW зазначив, що до ризиків зростання в прогнозі належать обсяги торгів, які перевищують очікування, або подальші сприятливі політичні умови для криптовалют у Вашингтоні.
Пов’язані статті
HCW знижує рейтинг Coinbase до Продати, стверджує, що ралі випередило основні показники
Акції Cineplex зростають, оскільки доходи від кінобоксів у Q2 зросли на 38% у порівнянні з минулим роком
Tesla раліює на розширенні роботаксі; Мунстер називає прогрес «попереду графіка»
Переглянути коментарі
Застереження: Інформація на цій сторінці може походити від третіх осіб і не відображає погляди або думки Gate. Вміст, що відображається на цій сторінці, є лише довідковим і не є фінансовою, інвестиційною або юридичною порадою. Gate не гарантує точність або повноту інформації і не несе відповідальності за будь-які збитки, що виникли в результаті використання цієї інформації. Інвестиції у віртуальні активи пов'язані з високим ризиком і піддаються значній ціновій волатильності. Ви можете втратити весь вкладений капітал. Будь ласка, повністю усвідомлюйте відповідні ризики та приймайте обережні рішення, виходячи з вашого фінансового становища та толерантності до ризику. Для отримання детальної інформації, будь ласка, зверніться до
Застереження.
