หนึ่ง, ภาพรวมตลาดโดยรวม: การปรับตัวเชิงระบบและการแยกโครงสร้าง

ตลาดคริปโตในปัจจุบันอยู่ในช่วงปรับฐานระยะกลาง โดยเหรียญหลัก (BTC, ETH) หลังจากพุ่งขึ้นอย่างรวดเร็วในช่วงก่อนหน้า ได้รับแรงกดดันจากความคาดหวังเชิงมหภาคและการทำกำไรของเงินทุน ทำให้เกิดการปรับฐานเชิงระบบ ราคาของ BTC ที่ระดับสนับสนุนราว 64,000 ดอลลาร์ สหรัฐ ถูกทดสอบซ้ำแล้วซ้ำเล่า แสดงให้เห็นถึงการต่อสู้ระหว่างฝ่ายซื้อและขายที่รุนแรงขึ้น ในขณะที่เหรียญที่มีความผันผวนสูง (เช่น SOL) นำลงตลาด และ Meme เหรียญ (เช่น DOGE) แสดงลักษณะการควบคุมตลาดด้วยการ “ดึงดูดความสนใจและหลอกล่อให้ซื้อ” โครงสร้างตลาดจึงแสดงความแตกต่างอย่างชัดเจน

สอง, ปัจจัยขับเคลื่อนหลัก

1. แรงกดดันเชิงมหภาค: ความเสี่ยงด้านภูมิรัฐศาสตร์ (เช่น สหรัฐอเมริกากับอิหร่าน) และความไม่แน่นอนของนโยบายภาษี ส่งผลให้ความเสี่ยงโดยรวมของโลกลดลง เงินทุนเคลื่อนย้ายจากสินทรัพย์เสี่ยงสูง (คริปโต) ไปยังสินทรัพย์ปลอดภัยแบบดั้งเดิม (ดอลลาร์ สหรัฐ, พันธบัตรรัฐบาล) ซึ่งกดดันมูลค่ารวมของตลาด

2. การทะลุแนวรับทางเทคนิค: BTC ร่วงต่ำกว่าระดับเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่สำคัญ (EMA99) ทำให้เกิดการเรียงตัวของขายออกมา MACD อยู่ต่ำกว่าศูนย์ แสดงแนวโน้มขาลงระยะกลาง เหรียญหลักโดยทั่วไปร่วงต่ำกว่าระดับสนับสนุนระยะสั้น การขายทำกำไรยังคงดำเนินต่อไป

3. การต่อสู้ของเงินทุน: เงินทุนหลักสร้างจุดสนใจในตลาดชั่วคราวด้วยการ “ดึงเหรียญ Meme ขึ้นมาในทางตรงกันข้าม” เพื่อดึงดูดนักลงทุนรายย่อยเข้าร่วม ขณะเดียวกันก็เร่งขายเหรียญหลัก ทำให้เกิดจังหวะ “หลอกล่อให้ซื้อแล้วขายออก” ซึ่งเป็นจังหวะควบคุมตลาดแบบคลาสสิก

สาม, ลักษณะตลาดเฉพาะกลุ่ม

- เหรียญหลัก: BTC, ETH ร่วงลงเป็นผู้นำ สภาพคล่องสูงแต่ขาดแรงซื้อรองรับ อยู่ในสภาวะราคาลงโดยไม่มีปริมาณซื้อขายมาก โอกาสฟื้นตัวระยะสั้นจึงจำกัด

- เหรียญที่มีความผันผวนสูง: เหรียญ Layer1 เช่น SOL ร่วงมากกว่าตลาดโดยรวม เนื่องจากพุ่งขึ้นมากในช่วงก่อนหน้า เงินทุนถอนตัวอย่างรวดเร็ว อยู่ในเส้นทางการปรับราคาลงต่อเนื่อง

- Meme เหรียญ: เช่น DOGE ในช่วงตลาดร่วง เหรียญเหล่านี้พุ่งขึ้นสวนทาง เป็นกลยุทธ์การควบคุมตลาดแบบหลอกล่อ ซึ่งเป็นกลลวงของเจ้ามือที่ใช้ความเข้าใจผิดของนักลงทุนรายย่อยว่า “การไม่ขาดทุน=ความแข็งแกร่ง” เพื่อรวบรวมชิ้นส่วนสำหรับการทำลายตลาดในอนาคต

สี่, แนวโน้มและกลยุทธ์ในอนาคต

- ระยะสั้น (1-3 วัน): ตลาดยังคงเคลื่อนไหวในลักษณะผันผวนและแนวโน้มลง หาก BTC ร่วงต่ำกว่า 64,000 ดอลลาร์ สหรัฐ จะเป็นการกระตุ้นให้เกิดการหยุดขาดทุนรอบใหม่ และทำให้เหรียญหลักร่วงลงเร็วขึ้น

- ระยะกลาง (1-2 สัปดาห์): ต้องติดตามสัญญาณเชิงมหภาคและทิศทางของเงินทุนหลัก หากความขัดแย้งด้านภูมิรัฐศาสตร์รุนแรงขึ้นหรือมีการบังคับใช้ภาษี อาจทำให้เกิดการเปลี่ยนแปลงอารมณ์ตลาด แต่หากไม่เช่นนั้น แนวโน้มการปรับฐานจะดำเนินต่อไป

- กลยุทธ์การดำเนินการ: แนะนำให้ถือครองในตำแหน่งเชิงรับ หลีกเลี่ยงการซื้อเหรียญ Meme หรือเหรียญที่ถูกควบคุมตลาดแบบหลอกล่อ สำหรับการขายชอร์ต ควรเน้นเหรียญที่มีความผันผวนสูง พร้อมตั้งจุดตัดขาดทุนอย่างเข้มงวด เพื่อควบคุมความเสี่ยงจากการถอยหลัง