การพุ่งขึ้นของ ETF ทองคำเงิน: การฟื้นตัวของ $120 เป็นเพียงกระแสข่าวลือหรือไม่?

ราคาทองคำเงินได้แตะระดับที่แม้แต่นักลงทุนที่มองในแง่บวกก็ไม่คาดคิด ในช่วงไม่กี่เดือนที่ผ่านมา โลหะมีค่าชิ้นนี้พุ่งขึ้นแตะมากกว่า 120 ดอลลาร์ต่อออนซ์ ซึ่งเป็นการเพิ่มขึ้นสามเท่าจากประมาณ 40 ดอลลาร์ที่เทรดในช่วงไม่กี่เดือนก่อนหน้า iShares Silver Trust ซึ่งเป็นกองทุน ETF ทองคำเงินยอดนิยมที่ติดตามสินค้าโภคภัณฑ์นี้ ให้ผลตอบแทนที่น่าตื่นตาตื่นใจประมาณ 220% ในรอบปีที่ผ่านมา เมื่อเทียบกับดัชนี S&P 500 ที่ได้กำไรเพียง 15% ในช่วงเวลาเดียวกัน แต่การพุ่งขึ้นของ ETF ทองคำเงินที่น่าทึ่งนี้หมายความว่ายังเป็นเวลาที่ดีในการซื้ออยู่หรือเปล่า หรือการฟื้นตัวนี้ได้ถึงจุดสูงสุดแล้ว?

เมื่อที่หลบภัยกลายเป็นฟองสบู่เก็งกำไร

โดยปกติแล้ว ทองคำและเงินทำหน้าที่เป็นเครื่องมือกระจายความเสี่ยงในพอร์ตโฟลิโอ—เป็นที่หลบภัยที่นักลงทุนมักหันไปเมื่อมูลค่าหุ้นดูสูงเกินไป ท่ามกลางความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจโลกและความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ที่เพิ่มขึ้น ความน่าสนใจนี้จึงสมเหตุสมผล แต่ปริศนาคือ: การพุ่งขึ้นของราคาที่ทำให้เงินเป็นการป้องกันความเสี่ยงที่น่าสนใจในตอนนี้ กลับกลายเป็นความเสี่ยงที่อาจเกิดขึ้นได้

นักวิเคราะห์มองว่าการฟื้นตัวของเงินในครั้งนี้เป็นการเก็งกำไรที่ขับเคลื่อนโดยความหวังมากกว่าพื้นฐานทางเศรษฐกิจ เมื่อผู้ลงทุนรายย่อยเข้าซื้อสินทรัพย์จำนวนมาก ผลักดราคาระดับที่ไม่สามารถรักษาไว้ได้ ผลลัพธ์มักคล้ายกับปรากฏการณ์หุ้นมีม ราคาทองคำเงินร่วงลงหลังจากประกาศผู้สมัครประธานธนาคารกลางสหรัฐคนใหม่ แสดงให้เห็นว่าการฟื้นตัวนี้อ่อนแอเพียงใด—เพียงเหตุการณ์ทางการเมืองเดียวก็สามารถทำให้ราคาทองคำและ ETF ทองคำเงินร่วงลงได้ นี่ชี้ให้เห็นว่าความนิยมและความหวังเป็นแรงผลักดันมากกว่าพื้นฐานทางเศรษฐกิจ

ทำไม ETF ทองคำเงินนี้จึงมีความเสี่ยงซ่อนอยู่ในตอนนี้

ความเสี่ยงที่ใหญ่ที่สุดของการเคลื่อนไหวแบบพาราโบลิคคือความไม่สามารถทำนายได้ คุณอาจซื้อโดยเชื่อว่าจังหวะนี้จะดำเนินต่อไปไม่รู้จบ แต่กลับพบว่าคุณเข้าใกล้จุดสูงสุดแล้ว นั่นคือช่วงที่ความเสียหายอาจรุนแรง

ในอดีต iShares Silver Trust เคยเป็นเครื่องมือกระจายความเสี่ยงในพอร์ตโฟลิโอที่แท้จริง แต่ตอนนี้? การเพิ่มมันเข้าไปในพอร์ตโฟลิโออาจเพิ่มความเสี่ยงโดยรวมมากกว่าที่จะลดลง ความผันผวนสุดขีดและมูลค่าที่สูงเกินจริงได้เปลี่ยนเงินจากสินทรัพย์ป้องกันเป็นสินทรัพย์เก็งกำไร นักลงทุนที่แสวงหาการกระจายความเสี่ยงที่แท้จริงควรเลือกหุ้นปันผลหรือทางเลือกที่มีความผันผวนต่ำกว่าที่ไม่ขึ้นอยู่กับอารมณ์ตลาด

การตัดสินใจที่ชาญฉลาด: ถอยออกจากความบ้าคลั่ง ETF ทองคำเงิน

ก่อนที่จะกระโดดเข้าไปในตำแหน่ง ETF ทองคำเงิน ควรพิจารณาความเป็นจริงนี้: แม้แต่นักลงทุนมืออาชีพก็ยังระมัดระวัง โอกาสที่น่าดึงดูดที่สุดสำหรับนักลงทุนระยะยาวมักอยู่ที่อื่น ประวัติแสดงให้เห็นว่าเมื่อสินทรัพย์กลายเป็น “เทรนด์ร้อน” ช่วงเวลานั้นแทบจะเป็นไปไม่ได้ที่จะจับจังหวะ—and ค่าความผิดพลาดอาจแพงมาก

ถ้าคุณต้องการปกป้องพอร์ตโฟลิโอและกระจายความเสี่ยง มูลค่าปัจจุบันของเงินที่สูงเกินจริงและความผันผวนรุนแรงทำให้มันเป็นตัวเลือกที่ไม่น่าเชื่อถือ บางครั้งการลงทุนที่ฉลาดที่สุดไม่ใช่การตามเทรนด์ร้อน แต่เป็นการรู้ว่าเมื่อไหร่ควรหยุดและรอจังหวะที่เหมาะสมกว่าที่จะเข้าไปลงทุน