อุตสาหกรรมประกันชีวิตเตรียมเติบโตจากอัตราดอกเบี้ยที่เพิ่มขึ้นและนวัตกรรม

อุตสาหกรรมประกันชีวิตยังคงเผชิญกับช่วงเปลี่ยนแปลงที่ได้รับแรงผลักดันจากสภาพอัตราดอกเบี้ยที่เอื้ออำนวยและการปรับโครงสร้างผลิตภัณฑ์เชิงกลยุทธ์ ผู้เล่นรายใหญ่เช่น Manulife Financial Corporation, Reinsurance Group of America, Voya Financial และ Primerica ต่างใช้ประโยชน์จากสภาพแวดล้อมที่เป็นบวกเหล่านี้เพื่อเพิ่มความสามารถในการทำกำไรและเร่งการเติบโต ผ่านการเพิ่มอัตโนมัติในการดำเนินงานและการปรับสมดุลของการให้บริการอย่างเป็นระบบ บริษัทเหล่านี้อยู่ในตำแหน่งที่ดีที่จะคว้าโอกาสในตลาดใหม่ๆ

อัตราดอกเบี้ยที่เพิ่มขึ้นเป็นแรงผลักดันให้การเติบโตของประกันชีวิต

ตัวกระตุ้นสำคัญที่สุดสำหรับการขยายตัวของอุตสาหกรรมประกันชีวิตคือสภาพแวดล้อมอัตราดอกเบี้ยที่เปลี่ยนแปลงไป เมื่ออัตราดอกเบี้ยปรับตัวขึ้น ผู้ให้ประกันจะได้รับประโยชน์อย่างมาก เนื่องจากพอร์ตการลงทุนและโครงสร้างผลิตภัณฑ์ของพวกเขามีความไวต่ออัตราดอกเบี้ยโดยธรรมชาติ สถานการณ์นี้ส่งผลโดยตรงต่อศักยภาพในการทำกำไร ทุนสำรอง และตำแหน่งการแข่งขัน

ก่อนหน้านี้ในรอบวัฏจักรอัตราดอกเบี้ยล่าสุด ช่วงเวลาที่อัตราดอกเบี้ยต่ำในประวัติศาสตร์บังคับให้บริษัทประกันชีวิตต้องใช้กลยุทธ์เชิงรับ ภายใต้เงื่อนไขเช่นนี้ รายได้จากการลงทุนไม่เพียงพอที่จะรองรับภาระผูกพันตามสัญญาที่ต้องจ่ายให้แก่ผู้ถือกรมธรรม์ ซึ่งภาระผูกพันเหล่านี้ไม่สามารถปรับลดลงได้อย่างอิสระ เพื่อชดเชย บริษัทประกันได้ลงทุนในสินทรัพย์ทางเลือก เช่น เอกชน, กองทุนเฮดจ์ฟันด์ และอสังหาริมทรัพย์

สภาพนโยบายการเงินเปลี่ยนแปลงอย่างมีนัยสำคัญระหว่างปี 2022 ถึง 2023 เมื่อธนาคารกลางสหรัฐดำเนินนโยบายขึ้นอัตราดอกเบี้ยอย่างรุนแรง การปรับตัวนี้เป็นประโยชน์อย่างมากต่อบริษัทประกันชีวิต ทำให้พวกเขาได้เปรียบจากสภาพอัตราดอกเบี้ยที่เป็นบวก สภาพแวดล้อมอัตราดอกเบี้ยที่ดีขึ้นนี้ช่วยปรับปรุงผลตอบแทนจากการลงทุนและเสริมสร้างความแข็งแกร่งทางการเงินของผู้เล่นในอุตสาหกรรม

การเปลี่ยนแปลงผลิตภัณฑ์เชิงกลยุทธ์ผลักดันความสามารถในการทำกำไร

ในอุตสาหกรรมประกันชีวิต บริษัทต่างๆ ได้ดำเนินการปรับโครงสร้างพอร์ตโฟลิโอและกลไกการตั้งราคาอย่างครอบคลุม การเปลี่ยนแปลงเชิงกลยุทธ์นี้สะท้อนถึงแรงกดดันด้านการแข่งขันและความเปลี่ยนแปลงในความต้องการของผู้บริโภค

มีการเปลี่ยนแปลงอย่างชัดเจนในกลยุทธ์ผลิตภัณฑ์ ประกันชีวิตระยะยาวแบบดั้งเดิมกำลังถูกยกเลิกหรือปรับเปลี่ยนอย่างมีนัยสำคัญ ในเวลาเดียวกัน บริษัทประกันกำลังแนะนำโซลูชันการลงทุนแบบรวมที่ผสมผสานรายได้เกษียณอายุที่รับประกัน ค่ารักษาพยาบาล และผลประโยชน์จากความตายเข้าไว้ในข้อเสนอเดียว ผลิตภัณฑ์ “ประโยชน์ที่ยังมีชีวิต” เหล่านี้ได้รับความนิยมในกลุ่มผู้บริโภคที่มองหาความมั่นคงทางการเงินแบบครบถ้วนมากกว่าการป้องกันความเสี่ยงจากความตายเท่านั้น

การวิจัยตลาดจากบริษัทชั้นนำ เช่น Deloitte ได้บันทึกแนวโน้มการเติบโตของเบี้ยประกันชีวิตอย่างต่อเนื่อง คาดการณ์ว่าภาคส่วนนี้จะเติบโตอย่างมีนัยสำคัญ โดยประมาณการเบี้ยประกันรวมทั่วโลกจะถึงระดับที่สำคัญภายในกลางทศวรรษ 2020 ความตระหนักรู้ของผู้บริโภคต่อความคุ้มครองประกันภัย รวมถึงแรงสนับสนุนจากโครงสร้างประชากรที่สูงอายุ ยังคงสนับสนุนความต้องการอย่างต่อเนื่องสำหรับผลิตภัณฑ์ทางการเงินเหล่านี้

เทคโนโลยีและอัตโนมัติเปลี่ยนโฉมประสิทธิภาพของอุตสาหกรรม

การเปลี่ยนแปลงทางดิจิทัลกลายเป็นลักษณะเด่นของอุตสาหกรรมประกันชีวิตสมัยใหม่ บริษัทต่างๆ ได้ปรับโครงสร้างกลไกการรับลูกค้าและการให้บริการผ่านการนำเทคโนโลยีมาใช้ในวงกว้าง เช่น การสมัครออนไลน์ ลายเซ็นดิจิทัล และแพลตฟอร์มการแจกกรมธรรม์ออนไลน์เต็มรูปแบบ

การปรับปรุงเทคโนโลยีนี้ไม่ได้จำกัดอยู่แค่ส่วนที่เกี่ยวข้องกับลูกค้าเท่านั้น การวิเคราะห์ข้อมูลแบบเรียลไทม์ได้เปลี่ยนวิธีการคำนวณเบี้ยประกัน พร้อมทั้งลดระยะเวลาการประเมินความเสี่ยงด้านอุตสาหกรรม การอัตโนมัติในการดำเนินงานช่วยเพิ่มประสิทธิภาพในการประมวลผลและการบริหารต้นทุนอย่างมีนัยสำคัญ

การเร่งการนำเทคโนโลยีขั้นสูง เช่น ปัญญาประดิษฐ์ ระบบอัตโนมัติแบบหุ่นยนต์ คอมพิวเตอร์เชิงปัญญา และบล็อกเชน เข้ามาใช้ในอุตสาหกรรมนี้ ช่วยให้สามารถขยายกำไรได้อย่างมีนัยสำคัญ การลงทุนด้านเทคโนโลยีเหล่านี้โดยตรงช่วยลดค่าใช้จ่ายในการดำเนินงาน พร้อมทั้งปรับปรุงคุณภาพการให้บริการและความสามารถในการบริหารความเสี่ยง อย่างไรก็ตาม เมื่อบริษัทต่างๆ ยิ่งนำดิจิทัลมาใช้มากขึ้น ความปลอดภัยทางไซเบอร์ก็กลายเป็นความกังวลสำคัญที่ต้องได้รับการลงทุนและการดูแลอย่างต่อเนื่อง

สี่บริษัทประกันชีวิตเด่นที่มีแนวโน้มเหนือกว่าคู่แข่ง

ในบรรดาผู้เข้าร่วมในอุตสาหกรรมประกันชีวิต มีสี่บริษัทที่ควรให้ความสนใจเป็นพิเศษสำหรับนักลงทุนที่ต้องการได้รับประโยชน์จากแนวโน้มเชิงบวกของอุตสาหกรรมนี้

Primerica เป็นผู้ให้ประกันชีวิตแบบระยะเวลาที่ใหญ่เป็นอันดับสองในอเมริกาเหนือ บริษัทนี้ตั้งอยู่ที่ดูลูธ จอร์เจีย ได้วางตำแหน่งตัวเองให้ตอบสนองความต้องการของตลาดกลางที่เพิ่มขึ้นสำหรับผลิตภัณฑ์ความมั่นคงทางการเงินที่เข้าถึงได้ ความต้องการพื้นฐานสำหรับความคุ้มครองนี้ยังคงผลักดันให้ยอดขายและอัตราการคงกรมธรรม์เติบโตอย่างต่อเนื่อง Primerica ได้รับการจัดอันดับ Zacks Rank #2 ซึ่งสะท้อนถึงปัจจัยพื้นฐานที่ดีเด่น การประมาณการรายได้ในช่วงเวลานั้นชี้ให้เห็นถึงการปรับปรุงที่สำคัญเมื่อเทียบปีต่อปี และแนวโน้มก็ปรับขึ้นอย่างต่อเนื่อง ผลการดำเนินงานที่สามารถเอาชนะความคาดหวังด้านรายได้อย่างสม่ำเสมอ ยิ่งเสริมความแข็งแกร่งให้กับความสามารถในการดำเนินงานของบริษัท

Reinsurance Group of America เป็นผู้ให้บริการรีอินชัวรันส์ระดับโลกชั้นนำด้านประกันชีวิตและสุขภาพ โดยดำเนินงานในอเมริกาเหนือ ละตินอเมริกา แคนาดา ยุโรป ตะวันออกกลาง แอฟริกา เอเชีย และออสเตรเลีย แพลตฟอร์มที่มีความหลากหลายระดับนานาชาตินี้ได้รับประโยชน์จากการเปลี่ยนแปลงเชิงโครงสร้างในอุตสาหกรรมรีอินชัวรันส์ รวมถึงพลวัตด้านราคา การเติบโตในตลาดโอนความเสี่ยงบำนาญ และการลงทุนด้านทุนอย่างมีวินัย อยู่ในอันดับ Zacks Rank #3 ซึ่งแนวโน้มรายได้ของ RGA แสดงให้เห็นถึงศักยภาพในการเติบโตที่สำคัญ โดยประมาณการก็ปรับขึ้นอย่างมาก ความสามารถในการสร้างกำไรเกินคาดอย่างมีนัยสำคัญในประวัติศาสตร์ของบริษัท ย้ำให้เห็นถึงความสามารถในการดำเนินงานที่แข็งแกร่ง

Manulife Financial ซึ่งมีสำนักงานใหญ่ในโตรอนโต เป็นหนึ่งในสามบริษัทประกันชีวิตหลักของแคนาดา ในขณะเดียวกันก็ขยายกิจการอย่างรวดเร็วในสหรัฐอเมริกาและตลาดเอเชียบางแห่ง พื้นที่ทางภูมิศาสตร์ที่หลากหลายของบริษัท รวมถึงการขยายธุรกิจด้านความมั่งคั่งและการบริหารสินทรัพย์ ทำให้บริษัทอยู่ในตำแหน่งที่ดีในอุตสาหกรรมประกันชีวิต โดยมีเป้าหมายการเติบโตของกำไรต่อหุ้นในระดับเลขสองหลักในระยะกลาง นักวิเคราะห์คาดการณ์ว่าการเติบโตของรายได้จะเป็นไปอย่างค่อยเป็นค่อยไปแต่มั่นคง ซึ่งสนับสนุนโดยประวัติการดำเนินงานที่สม่ำเสมอของบริษัท

Voya Financial เชี่ยวชาญด้านโซลูชันการเกษียณอายุ ผลิตภัณฑ์การลงทุน และบริการสวัสดิการพนักงานในสหรัฐอเมริกา บริษัทมุ่งเน้นกลยุทธ์ในกลุ่มธุรกิจที่เติบโตสูงและมีประสิทธิภาพด้านทุน พร้อมใช้ประโยชน์จากสถานะทางการตลาดและโครงสร้างต้นทุนที่แข็งแกร่ง คณะผู้บริหารได้แนะนำให้เป้าหมายการเติบโตของกำไรต่อหุ้นเป็นเลขสองหลักจนถึงกลางทศวรรษ 2020 ผลการวิเคราะห์ก็สะท้อนให้เห็นถึงความก้าวหน้าอย่างมั่นคง โดยบริษัทมีประวัติที่ดีในการสร้างกำไรเกินคาดในแต่ละไตรมาส

ปัจจัยพื้นฐานตลาดสนับสนุนแนวโน้มเชิงบวก

ตัวชี้วัดมูลค่าของอุตสาหกรรมให้มุมมองเพิ่มเติมเกี่ยวกับตำแหน่งของอุตสาหกรรมประกันชีวิต โดยวัดจากอัตราส่วนราคาต่อมูลค่าทางบัญชี (P/B) ในรอบ 12 เดือนที่ผ่านมา ซึ่งเป็นมาตรฐานการวิเคราะห์มูลค่าของภาคประกัน อุตสาหกรรมนี้ซื้อขายในระดับที่น่าดึงดูดเมื่อเทียบกับดัชนี S&P 500 และกลุ่มบริการทางการเงินโดยรวม

ในช่วงห้าปีที่ผ่านมา ช่วงมูลค่ามีความแตกต่างกันอย่างมีนัยสำคัญ ทำให้เป็นจุดเข้าซื้อที่ดีสำหรับนักลงทุนที่เน้นคุณค่า ระบบอันดับอุตสาหกรรมของ Zacks ซึ่งรวบรวมอันดับของบริษัทต่างๆ ก็สะท้อนแนวโน้มในระยะสั้นที่เป็นบวกสำหรับภาคส่วนนี้ ตำแหน่งของอุตสาหกรรมประกันชีวิตในกลุ่มอุตสาหกรรมอันดับสูงสุดแสดงให้เห็นถึงแนวโน้มตลาดในอนาคตที่ดีขึ้น

ในแง่ของผลตอบแทนสัมพัทธ์ อุตสาหกรรมประกันชีวิตแสดงให้เห็นถึงการเติบโตที่แข็งแกร่งเมื่อเทียบกับกลุ่มบริการทางการเงินโดยรวม แม้จะมีการอ่อนตัวลงเมื่อเทียบกับดัชนี S&P 500 ซึ่งสะท้อนถึงพลวัตการปรับเปลี่ยนตลาดและแรงกดดันเฉพาะกลุ่ม การแตกต่างด้านมูลค่านี้ ร่วมกับพื้นฐานอุตสาหกรรมที่ดีขึ้น ชี้ให้เห็นถึงโอกาสในการขยายมูลค่าหลายเท่าอย่างมีนัยสำคัญในอนาคต เมื่อสภาพแวดล้อมอัตราดอกเบี้ยที่เป็นบวกยังคงดำเนินต่อไปและโครงการปรับเปลี่ยนผลิตภัณฑ์ก้าวหน้า