การเลือก ETF พันธบัตรระยะสั้นของคุณ: SCHO กับ VCSH

เมื่อประเมินตัวเลือก ETF พันธบัตรระยะสั้น มีชื่อสองชื่อที่มักครองการสนทนาเสมอ: Vanguard’s Short-Term Corporate Bond ETF (NASDAQ:VCSH) และ Schwab’s Short-Term U.S. Treasury ETF (NYSEMKT:SCHO) ในขณะที่ทั้งสองมุ่งเป้าไปที่กลุ่มตลาดเดียวกัน—การลงทุนในพันธบัตรที่ครบกำหนดภายใน 1-5 ปี—they pursue fundamentally different strategies. การเข้าใจความแตกต่างเหล่านี้เป็นสิ่งสำคัญสำหรับนักลงทุนที่ตัดสินใจว่า ETF ใดสอดคล้องกับความเสี่ยงที่ยอมรับได้และเป้าหมายรายได้ของพวกเขา

ความแตกต่างหลัก: พันธบัตรรัฐบาล vs. พันธบัตรบริษัท

SCHO ใช้วิธีการเน้นเฉพาะโดยลงทุนในพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอเมริกาที่ครบกำหนดภายใน 1-3 ปี โดยมีการถือครอง 97 รายการที่ส่วนใหญ่ได้รับการจัดอันดับ AA หรือสูงกว่า กองทุนนี้เน้นการรักษาทุนและความเสี่ยงการผิดนัดชำระหนี้ต่ำเกือบทั้งหมดเป็นพันธบัตรที่รับประกันโดยรัฐบาล ทำให้เป็นหนึ่งในเครื่องมือพันธบัตรที่ปลอดภัยที่สุด

VCSH ทำงานแตกต่างกัน โดยถือพอร์ตโฟลิโอที่เน้นพันธบัตรบริษัทระดับการลงทุนที่มีอายุ 1-5 ปี รายการเหล่านี้มักได้รับการจัดอันดับ A หรือ BBB ซึ่งต่ำกว่าระดับคุณภาพปกติของ SCHO เล็กน้อย ความแตกต่างนี้มีความสำคัญอย่างมาก: ในขณะที่พันธบัตรที่ได้รับการจัดอันดับ BBB มีความเสี่ยงการผิดนัดชำระหนี้สูงกว่าพันธบัตร AA อย่างมีนัยสำคัญ แต่ก็มีผลตอบแทนที่สูงขึ้นเพื่อชดเชยนักลงทุนสำหรับความเสี่ยงเพิ่มเติมนั้น

การเปรียบเทียบค่าใช้จ่าย & เงินปันผล

ทั้งสองกองทุนมีอัตราค่าใช้จ่ายเท่ากันที่ 0.03% ทำให้ค่าธรรมเนียมแทบไม่เป็นปัจจัยในการเลือกของคุณ อย่างไรก็ตาม ภาพรวมรายได้บอกเล่าเรื่องราวที่แตกต่างกัน จนถึงวันที่ 25 มกราคม 2026 VCSH ให้ผลตอบแทนในรอบหนึ่งปีที่ 2.19% เทียบกับ SCHO ที่ 0.83%—ช่องว่างผลการดำเนินงานที่สำคัญซึ่งส่วนใหญ่มาจากผลตอบแทนพันธบัตรบริษัทเทียบกับผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาล

ในด้านอัตราเงินปันผล VCSH ก็ยังนำหน้าอีกด้วยที่ 4.34% เทียบกับ SCHO ที่ 4.06% สำหรับนักลงทุนที่เน้นรายได้ ความได้เปรียบนี้ 28 จุดฐานเป็นสิ่งที่มีนัยสำคัญเมื่อสะสมระยะยาว โดยทั้งสองกองทุนจ่ายเงินปันผลรายเดือนแทนรายไตรมาส ซึ่งให้การจ่าย 12 ครั้งต่อปีแทนสี่ครั้งตามปกติ—เป็นคุณสมบัติที่น่าสนใจสำหรับผู้ที่ชื่นชอบการรับรู้รายได้บ่อยครั้ง

โปรไฟล์ความเสี่ยงและผลการดำเนินงานย้อนหลัง

นี่คือจุดที่ SCHO แสดงให้เห็นถึงตำแหน่งเชิงรับมือของมัน ด้วยเบต้าที่เพียง 0.05 เทียบกับ VCSH ที่ 0.43 กองทุนของ Schwab ที่เน้นพันธบัตรรัฐบาลแสดงความผันผวนของราคาได้น้อยกว่ามากเมื่อเทียบกับแนวตลาดโดยรวม ในช่วงห้าปีที่ผ่านมา SCHO มีการขาดทุนสูงสุดเพียง -5.71% ในขณะที่ VCSH สูงสุดที่ -9.50%

เมื่อวัดผลการเติบโตของทุนในช่วงห้าปี ทั้งสองให้ผลตอบแทนที่ค่อนข้างต่ำ—การลงทุนมูลค่า 1,000 ดอลลาร์เติบโตเป็นประมาณ 960 ดอลลาร์ใน VCSH และ 948 ดอลลาร์ใน SCHO ตัวเลขเหล่านี้สะท้อนความเป็นจริงของตลาดพันธบัตรที่ต่อสู้หลังปี 2022 ซึ่งเป็นหนึ่งในปีที่ท้าทายที่สุดในประวัติศาสตร์สหรัฐ การฟื้นตัวเป็นไปอย่างช้าๆ แต่พันธบัตรระยะสั้นโดยทั่วไปได้ประโยชน์จากผลตอบแทนที่สูงขึ้นเนื่องจากง่ายต่อการบริหารจัดการกว่าพันธบัตรระยะยาว

การเลือก ETF พันธบัตรระยะสั้นของคุณ

การเลือกระหว่างตัวเลือก ETF พันธบัตรระยะสั้นสองตัวนี้สุดท้ายขึ้นอยู่กับปรัชญาการลงทุนของคุณ SCHO เหมาะสำหรับนักลงทุนที่ให้ความสำคัญกับความปลอดภัยและความมั่นคงของทุน โดยเฉพาะผู้ที่ไม่สบายใจกับความเสี่ยงเครดิตที่สำคัญ ความผันผวนต่ำสุดและความเสี่ยงการผิดนัดชำระหนี้ต่ำทำให้มันเป็นตัวเลือกที่ดีสำหรับพอร์ตการลงทุนที่ระมัดระวังหรือผู้ลงทุนที่ใกล้ถึงเป้าหมายทางการเงินสำคัญ

VCSH เหมาะสำหรับผู้ที่ยอมรับความเสี่ยงการผิดนัดชำระหนี้ที่สูงขึ้นเพื่อแลกกับรายได้ที่เพิ่มขึ้น ผลตอบแทนเงินปันผลที่สูงขึ้นและผลการดำเนินงานในรอบหนึ่งปีที่แข็งแกร่งสะท้อนถึงการชดเชยเพิ่มเติมที่ตลาดให้สำหรับการถือครองพันธบัตรบริษัทแทนพันธบัตรรัฐบาล วิธีนี้เหมาะสำหรับนักลงทุนที่มีระยะเวลานานและสามารถรับมือกับความผันผวนของราคาเป็นครั้งคราวได้

ข้อควรพิจารณาเชิงปฏิบัติ: ทั้งสองตัวเลือก ETF พันธบัตรระยะสั้นมีข้อได้เปรียบที่สำคัญเหนือกองทุนพันธบัตรระยะยาว เช่น การจ่ายเงินรายเดือน ผลตอบแทนปัจจุบันที่สมเหตุสมผล และความไวต่ออัตราดอกเบี้ยที่ลดลง ซึ่งเป็นประโยชน์เชิงโครงสร้างที่ควรค่าแก่การชื่นชม ไม่ว่าคุณจะให้ความสำคัญกับความปลอดภัยสูงสุดผ่านการลงทุนในพันธบัตรรัฐบาล หรือการเพิ่มรายได้ผ่านพันธบัตรบริษัท คุณก็เริ่มต้นจากฐานที่แข็งแกร่ง แทนที่จะต้องประนีประนอมอย่างยากลำบาก

การเลือกสุดท้ายขึ้นอยู่กับสถานการณ์ของคุณ—ไม่ใช่ข้อบกพร่องในตัวเลือก ETF พันธบัตรระยะสั้นทั้งสอง