กองทุน ETF บิทคอยน์สูญเสีย 8.5 พันล้านเรอัลในช่วง 4 วันติดต่อกัน

แหล่งที่มา: PortaldoBitcoin หัวข้อเดิม: ETFs ของ Bitcoin สูญเสีย R$ 8.5 พันล้านในช่วงลบติดต่อกัน 4 วัน ลิงก์ต้นฉบับ: นักลงทุนถอนเงินจาก ETFs ของ Bitcoin ในตลาดสหรัฐเมื่อวันพฤหัสบดี (22) ซึ่งเป็น วันที่ 4 ติดต่อกันของการออกเงิน เนื่องจากความผันผวนทางเศรษฐกิจมหภาคและภูมิรัฐศาสตร์ที่เพิ่มขึ้น

กองทุนรายงาน การออกเงินสุทธิ 1.62 พันล้านดอลลาร์ (R$ 8.57 พันล้าน) ตลอดสี่วันทำการ ซึ่งเป็นหนึ่งในช่วงเวลาที่ใหญ่ที่สุดและยาวนานที่สุดของการถอนเงินสุทธิ ตั้งแต่การเปิดตัว ETFs ในต้นปี 2024 การต่อเนื่องนี้เริ่มต้นเมื่อวันที่ 16 มกราคม และดำเนินต่อไปจนถึงวันพฤหัสบดี (22) ขณะที่ตลาดรับมือกับการถอนเงินจำนวนมาก

แรงกดดันขายเริ่มต้นด้วยการออกเงิน 394.68 ล้านดอลลาร์ในวันที่ 16 หลังจากนั้น การถอนเงินก็เพิ่มขึ้น โดยมี 483.38 ล้านดอลลาร์ในวันอังคาร และปริมาณมากถึง 708.71 ล้านดอลลาร์ในวันพุธ การต่อเนื่องนี้ได้รับการยืนยันในวันพฤหัสบดี ด้วยการออกเงินสุทธิอีก 32.11 ล้านดอลลาร์

พื้นฐานการเทรดของ Bitcoin เสียแรง

ความต้องการของสถาบันลดลง เนื่องจากผลตอบแทนจากการเทรดพื้นฐานของ Bitcoin — กลยุทธ์ที่มุ่งหวังทำกำไรจากความแตกต่างระหว่างราคาขายปลีกและตลาดล่วงหน้า — ลดลงต่ำกว่า 5% จาก 17% เมื่อหนึ่งปีที่แล้ว

“เมื่อคุณเห็นการออกเงินอย่างต่อเนื่องในทุก ETPs ของคริปโตที่มีสภาพคล่องสูง โดยทั่วไปเป็นสัญญาณว่ากองทุนเฮดจ์กำลังลดการเปิดรับในเทรดพื้นฐาน” นักวิเคราะห์กล่าว เขาอธิบายว่า เมื่อกลยุทธ์นี้กลายเป็นน้อยกำไร เช่นเดียวกับตอนนี้ เงินทุนที่คล่องตัวนี้จะออกไปอย่างรวดเร็ว

“กองทุนเฮดจ์ไม่ใช่เจ้าของ ETF ของ Bitcoin เพียงอย่างเดียว — คาดว่าพวกเขาอาจเป็นประมาณ 10% ถึง 20% ของตลาด — แต่พวกเขาเคลื่อนไหวอย่างรวดเร็วและอาจครองกระแสเงินในระยะสั้น”

สถานการณ์มหภาคเปลี่ยนเป็นโหมดหลีกเลี่ยงความเสี่ยง

การถอยของ “fast money” นี้เกิดขึ้นในสภาพแวดล้อมมหภาคที่เน้นการหลีกเลี่ยงความเสี่ยง

ดัชนี S&P 500 เปิดด้วยการลดลงเกือบ 54 จุด หลังจากสุดสัปดาห์ โดยเป็นการปรับฐานจากจุดสูงสุดในประวัติศาสตร์ Bitcoin ก็แสดงพฤติกรรมคล้ายกัน โดยไม่สามารถรักษาการเคลื่อนไหวเหนือ 97,000 ดอลลาร์ได้ จนเข้าสู่การลดลงอย่างรุนแรง

นักวิเคราะห์ตลาดชี้ว่าการขาดความสนใจจากผู้เล่นรายใหญ่ในระดับปัจจุบันเป็นสาเหตุหนึ่งที่ทำให้เกิดแรงกดดันขาย การเคลื่อนไหวนี้สะท้อนให้เห็นถึงการลดการเปิดรับความเสี่ยงในพอร์ตโฟลิโอของสถาบัน

เนื่องจาก Bitcoin กลายเป็นสินทรัพย์มหภาคมากขึ้น การลดลงล่าสุดนี้เป็นไปตามรูปแบบที่เคยเห็นในช่วงเวลาที่มีความเครียดทางเศรษฐกิจมหภาค

ตอนนี้ ผู้เข้าร่วมตลาดรอคอยการเปลี่ยนแปลงในความคาดหวังทางเศรษฐกิจมหภาค หรือการกลับมาของเทรดพื้นฐานเพื่อเปลี่ยนแนวโน้ม

“การทำให้สภาพเศรษฐกิจมหภาคเสถียรขึ้นจะช่วยได้ แต่ตัวแปรที่สำคัญที่สุดคือ Fed คำสั่งของ Powell จะสิ้นสุดในเดือนพฤษภาคม และผู้ที่จะมาแทนที่เขาจะเป็นตัวกำหนดอนาคต การแต่งตั้งที่เป็นมิตรต่อแนว dovish จะเปลี่ยนความคาดหวังอัตราดอกเบี้ยและอาจนำความต้องการความเสี่ยงกลับมา”

นักวิเคราะห์เสริมว่าการกลับมาของความหวังในหมู่นักลงทุนรายย่อยอาจทำให้เทรดพื้นฐานน่าสนใจอีกครั้ง แต่การเติบโตระยะยาวของ ETFs ขึ้นอยู่กับ “เงินช้า” ที่มาจากที่ปรึกษาทางการเงิน

“ผมมั่นใจว่าเราจะทำจุดสูงสุดใหม่ในประวัติศาสตร์ภายในปีนี้ แต่ตลาดกระทิงคริปโตนี้จะไม่เหมือนรอบก่อน เราอยู่ในช่วงของการเสื่อมสภาพ ไม่ใช่จรวด!”