🎯 การเปิดสถานะ Long และ Short ในการเทรดคริปโต: คู่มือฉบับสมบูรณ์

เมื่อคุณเริ่มศึกษาตลาดคริปโตเคอเรนซี คุณจะพบกับคำศัพท์ที่อาจดูซับซ้อนในสายตาแรก ในบรรดาคำเหล่านี้มีสองกลยุทธ์พื้นฐานที่สำคัญ — การเปิดสถานะในแนวขึ้นและแนวลงของราคา ให้เรามาทำความเข้าใจว่ามันทำงานอย่างไร ทำไมเทรดเดอร์ถึงใช้กลยุทธ์เหล่านี้ และความเสี่ยงที่พวกเขาเสี่ยง

รากศัพท์ประวัติของคำว่า «ลอง» และ «ชอร์ต»

น่าสนใจที่ต้นกำเนิดของคำเหล่านี้ในวงการเทรดไม่ได้ถูกกำหนดแน่ชัด แต่บันทึกแรกสุดปรากฏในนิตยสาร The Merchant’s Magazine เมื่อปี ค.ศ. 1852

ความสัมพันธ์ของชื่อกับตรรกะการเทรดนั้นเป็นสัญลักษณ์อย่างมาก คำว่า «ลอง» (จากภาษาอังกฤษ long — ยาว) ใช้กับตำแหน่งที่มุ่งหวังให้ราคาขึ้น เพราะการขึ้นของราคาโดยทั่วไปเป็นกระบวนการที่ใช้เวลานาน ต้องอาศัยความอดทนและการถือครองตำแหน่งเป็นระยะเวลานาน ตรงกันข้าม «ชอร์ต» (จากภาษาอังกฤษ short — สั้น) อธิบายกลยุทธ์ในแนวลง เนื่องจากความผันผวนลงมักเกิดขึ้นอย่างรวดเร็ว ทำให้สามารถทำกำไรได้ในระยะเวลาสั้นๆ

กลไกของตำแหน่งในแนวขึ้นและแนวลง

ตำแหน่งในแนวขึ้น — วิธีการทำงาน

เมื่อเทรดเดอร์เปิดสถานะลอง เขาจะซื้อสินทรัพย์ในราคาปัจจุบันโดยคาดว่าราคาจะปรับตัวสูงขึ้น หากสมมุติว่าโทเคนเทรดอยู่ที่ $100 และเทรดเดอร์คาดว่ามันจะขึ้นเป็น $150 เขาก็แค่ซื้อและรอให้ราคาถึงเป้าหมาย ผลกำไรจะคำนวณจากความแตกต่างระหว่างราคาขาเข้าและออก — ในกรณีนี้ $50 ต่อหน่วย

ตำแหน่งในแนวลง — กลไกการดำเนินการ

กลยุทธ์ในแนวลงนั้นแตกต่าง เทรดเดอร์จะกู้สินทรัพย์ในตลาดมา แล้วขายในราคาปัจจุบันทันที จากนั้นรอให้ราคาลดลง เมื่อราคาลดลง เขาจะซื้อคืนในราคาที่ต่ำกว่าเดิมและคืนให้กับเจ้าหนี้ ผลต่างของเงินที่เหลือ (หลังจากชำระดอกเบี้ย) คือกำไรของเขา

สมมุติว่าเทรดเดอร์มั่นใจว่าราคาบิทคอยน์จะลดจาก $61 000 เป็น $59 000 เขาสามารถกู้ BTC 1 ตัว ขายในราคาปัจจุบัน และเมื่อราคาลดลงก็ซื้อคืนในราคาที่ถูกลงและคืนให้เจ้าหนี้ กำไรประมาณ $2000 ลบค่าธรรมเนียม

ในทางปฏิบัติ ระบบทำงานอัตโนมัติเต็มรูปแบบ — เทรดเดอร์เพียงกดปุ่มในอินเทอร์เฟซการเทรด แล้วทุกอย่างจะเกิดขึ้นทันที «ในพื้นหลัง»

ผู้เข้าร่วมตลาด: กระทิงกับหมี

สองประเภทเทรดเดอร์นี้กำหนดแนวโน้มของตลาด

กระทิง เชื่อในแนวโน้มขาขึ้น — พวกเขาหรือถือครองสินทรัพย์ หรือเปิดสถานะลอง คำเหล่านี้เพิ่มความต้องการและสนับสนราคาราคา ชื่อมาจากภาพของกระทิงที่เขี่ยเขาไปด้านบน

หมี คาดการณ์ว่าราคาจะลดลงและเปิดสถานะในแนวลง ซึ่งกดดันมูลค่าของสินทรัพย์ ภาพของหมีที่กดขาไว้ด้านล่างสะท้อนความหมายของการดำเนินการเหล่านี้ได้ดี

จากแนวคิดเหล่านี้จึงเกิดคำศัพท์ที่คุ้นเคย เช่น ตลาดกระทิง (ที่มีราคาขึ้น) และตลาดหมี (ที่ราคาลดลง)

การป้องกันตำแหน่งด้วยการทำเฮดจ์

การทำเฮดจ์เป็นเทคนิคลดความเสี่ยงจากการพลิกผันของราคาที่ไม่คาดคิด ซึ่งทำได้โดยการใช้ตำแหน่งตรงข้ามพร้อมกัน

ตัวอย่างการทำเฮดจ์ในทางปฏิบัติ

สมมุติเทรดเดอร์ซื้อ BTC 2 ตัว คาดว่าราคาจะขึ้น แต่เขาก็รู้ว่ามีความเป็นไปได้ที่จะเกิดสถานการณ์ในทางลบ เพื่อป้องกันความเสี่ยง เขาจึงเปิดสถานะชอร์ต 1 ตัวพร้อมกัน

ถ้าราคาขึ้นจาก $30 000 เป็น $40 000:

• รายได้จากลอง (2 BTC): ($40 000 - $30 000) × 2 = $20 000
• ขาดทุนจากชอร์ต (1 BTC): ($30 000 - $40 000) × 1 = -$10 000
• ผลรวม: $10 000

ถ้าราคาลงจาก $30 000 เป็น $25 000:

• ขาดทุนจากลอง (2 BTC): ($25 000 - $30 000) × 2 = -$10 000
• รายได้จากชอร์ต (1 BTC): ($30 000 - $25 000) × 1 = $5 000
• ผลรวม: -$5 000

ด้วยวิธีนี้ ความเสียหายจากการเคลื่อนไหวในทางลบจะลดลงครึ่งหนึ่ง — จาก $10 000 เป็น $5 000 แต่ราคานี้ก็แลกมาด้วยกำไรที่ลดลงครึ่งหนึ่งในสถานการณ์บวก

ข้อผิดพลาดที่พบบ่อยของผู้เริ่มต้น: การเปิดตำแหน่งตรงข้ามที่มีขนาดเท่ากัน ซึ่งจะทำให้ผลกำไรและขาดทุนเป็นศูนย์ และค่าธรรมเนียมจะเปลี่ยนกลยุทธ์ให้กลายเป็นขาดทุน

สัญญาฟิวเจอร์ส: เครื่องมือสำหรับเปิดตำแหน่ง

ฟิวเจอร์สอนุญาตให้เทรดเดอร์เก็งกำไรจากการเปลี่ยนแปลงของราคาสินทรัพย์ใดก็ได้ โดยไม่ต้องเป็นเจ้าของสินทรัพย์จริง ในอุตสาหกรรมคริปโตมีสองประเภทหลัก:

สัญญาฟิวเจอร์สถาวร (perpetual futures) ไม่มีวันหมดอายุ ทำให้เทรดเดอร์สามารถถือครองตำแหน่งได้นานเท่าที่ต้องการและปิดเมื่อสะดวก

สัญญาแบบชำระเงิน (บังคับใช้) เป็นการรับหรือจ่ายความแตกต่างของราคาตั้งแต่เปิดและปิดตำแหน่ง โดยไม่ต้องรับสินทรัพย์จริง

สำหรับตำแหน่งลองใช้ฟิวเจอร์สแบบบาย (ซื้อ) สำหรับตำแหน่งชอร์ตใช้เซล (ขาย) นอกจากนี้เทรดเดอร์ยังต้องชำระค่าดอกเบี้ยเป็นระยะๆ ซึ่งเป็นค่าธรรมเนียมสะท้อนความแตกต่างระหว่างราคาสปอตและฟิวเจอร์ส

การล้างพอร์ต: เมื่อใดตำแหน่งจะถูกบังคับปิด

การล้างพอร์ตเกิดขึ้นเมื่อเทรดด้วยการใช้เลเวอเรจ เมื่อเงินประกัน (มาร์จิ้น) ไม่เพียงพอที่จะรักษาตำแหน่งเนื่องจากการเปลี่ยนแปลงของราคาสินทรัพย์อย่างรวดเร็ว

ก่อนที่จะล้างพอร์ต ระบบจะส่งคำเตือนเรียกว่า มาร์จิน-คอลล์ — ต้องเติมเงินในบัญชีเพิ่มเติม หากไม่ดำเนินการตามคำเตือน ตำแหน่งจะถูกปิดโดยอัตโนมัติด้วยความขาดทุน

การป้องกันการล้างพอร์ตทำได้โดย:

• การบริหารความเสี่ยงอย่างรอบคอบ
• การติดตามตำแหน่งอย่างต่อเนื่อง
• การเข้าใจระดับการล้างพอร์ต
• การใช้เลเวอเรจอย่างระมัดระวัง

ข้อดีและข้อเสียของการเปิดสถานะลองและชอร์ต

จุดแข็งและจุดอ่อนของตำแหน่งลอง:

• เป็นตรรกะที่เข้าใจง่ายและคล้ายกับการซื้อในตลาดสปอตทั่วไป
• จัดการและคาดการณ์ได้ง่ายกว่า
• โดยประวัติ ตลาดคริปโตมักเติบโตมากกว่าที่จะลดลง

จุดแข็งและจุดอ่อนของตำแหน่งชอร์ต:

• ต้องการความเข้าใจเชิงลึกเกี่ยวกับกลไกการเทรด
• การลดลงของราคานั้นไม่สามารถทำนายได้และอาจรุนแรงกว่า
• ยากที่จะถือครองตำแหน่งในแนวตรงข้ามกับแนวโน้มหลัก

การใช้เลเวอเรจ

เทรดเดอร์มักใช้เงินกู้เพื่อเพิ่มผลลัพธ์ แต่ก็เพิ่มความเสี่ยงเช่นกัน การใช้เลเวอเรจต้องติดตามระดับมาร์จิ้นอย่างใกล้ชิดและเตรียมพร้อมสำหรับการล้างพอร์ต

คำแนะนำสุดท้าย

การเลือกระหว่างตำแหน่งในแนวขึ้นและแนวลงขึ้นอยู่กับการคาดการณ์ตลาดและกลยุทธ์การเทรดของคุณ ทั้งสองแนวทางมีอยู่ในพอร์ตโฟลิโอของเทรดเดอร์ แต่ต้องการ:

• การวิเคราะห์ตลาดอย่างละเอียด
• ความเข้าใจในโปรไฟล์ความเสี่ยงของตนเอง
• การเรียนรู้และพัฒนาทักษะการบริหารความเสี่ยงอย่างต่อเนื่อง
• การระมัดระวังในการใช้เลเวอเรจ

ฟิวเจอร์สและอนุพันธ์อื่นๆ เปิดโอกาสให้ทำกำไรทั้งในตลาดขาขึ้นและขาลง แต่จำไว้ว่า เครื่องมือที่สามารถสร้างกำไรได้มากก็สามารถสร้างความขาดทุนได้เช่นกัน คำเตือนและความรู้เกี่ยวกับกลไกการเทรดคือพันธมิตรสำคัญของคุณในคริปโตเทรดดิ้ง