นักวิเคราะห์หลายคนมีมุมมองเชิงบวกต่อประเทศตลาดเกิดใหม่ เนื่องจากผลการดำเนินงานและความยืดหยุ่นที่พวกเขาแสดงให้เห็นท่ามกลางความปั่นป่วนทางภูมิรัฐศาสตร์และเศรษฐกิจในปีนี้ หลังจากทำผลตอบแทนแบบสองหลัก ประเทศเหล่านี้อาจกลายเป็นทางเลือกการลงทุนที่มีคุณค่าในปี 2026
ตลาดเกิดใหม่โดดเด่นอย่างยิ่งด้วยผลงานที่ยอดเยี่ยมก่อนปี 2026
ข้อเท็จจริง
แม้ว่าเงินทุนเพื่อการลงทุนส่วนใหญ่จะกระจุกอยู่ในศูนย์กลางตลาดการเงินขนาดใหญ่ แต่ในปีนี้ตลาดเกิดใหม่กลับทำผลงานได้ดีกว่าพวกเขา ทำให้กลายเป็นทางเลือกที่เป็นไปได้แทนคู่เทียบที่ปลอดภัยกว่า
จากข้อมูลของ JPMorgan หนี้ตราสารหนี้สกุลเงินท้องถิ่นเพิ่มขึ้น 18.1% ในปี 2025 ขณะที่ดัชนีหุ้นก็มีการปรับตัวขึ้นอย่างแข็งแกร่งมากกว่า 26% ซึ่งเหนือแม้กระทั่งดัชนีของสหรัฐฯ เช่น SPX
นักวิเคราะห์กล่าวว่า ความเจริญรุ่งเรืองและความมั่นคงที่เพิ่งค้นพบนั้นมาหลังจากหลายปีของการตัดสินใจที่ยากลำบากและการยึดมั่นนโยบายการเงินแบบสุขุมรอบคอบ ซึ่งทำให้พวกเขามีความต้านทานต่อแรงกระแทกจากภายนอก
ในมุมนี้ Charles de Quinsonas หัวหน้าด้านหนี้ตลาดเกิดใหม่ของ M&G ได้กล่าวว่า:
สำหรับนโยบายการเงิน ความน่าเชื่อถืออาจสูงที่สุดเท่าที่เคยเป็นในตลาดเกิดใหม่ พวกเขาปรับลดดอกเบี้ยจริง ๆ ถึงกับทำล่วงหน้าก่อน Fed ด้วย แต่ไม่ได้ปรับลดมากเกินไป ซึ่งช่วยให้ค่าเงินคงความยืดหยุ่นได้พอสมควร
อย่างไรก็ตาม ในทางกลับกัน ความเสี่ยงที่ใหญ่ที่สุดของตลาดเหล่านี้คือสหรัฐฯ เพราะพวกเขาอาจถูกดึงลงไปหากเกิดเหตุการณ์เศรษฐกิจถดถอย ทว่าแม้ในสถานการณ์นี้ ผลกระทบก็ยังเชิงลบไม่มากเท่าที่เคยเป็นมาก่อน เนื่องจากมีการปฏิรูปอย่างกว้างขวางที่ได้ดำเนินการไว้ก่อนแล้ว
“ในเชิงพื้นฐาน (ตลาดเกิดใหม่) มีความอ่อนไหวน้อยกว่ามากต่อสหรัฐฯ ทางเศรษฐกิจเมื่อเทียบกับครั้งใด ๆ ในอดีต” Quinsonas กล่าวกับ Reuters
อ่านเพิ่มเติม: รายงาน: การลงทุนในบล็อกเชนและคริปโต VC เติบโตเกือบสิบเท่าในช่วงปี 2021 ในละตินอเมริกา
เหตุใดจึงเกี่ยวข้อง
ตลาดทางเลือกสามารถให้ตัวเลือกการลงทุนที่แตกต่างจากศูนย์กลางการลงทุนแบบดั้งเดิม โดยทำหน้าที่เป็นเครื่องมือกระจายความเสี่ยงสำหรับนักลงทุนที่ต้องการป้องกันความเสี่ยงจากการเดิมพันขนาดใหญ่ของตนในตลาดขนาดใหญ่
การเติบโตของตลาดเหล่านี้ในฐานะทางเลือกที่น่าเชื่อถือในปีนี้กำลังดึงดูดความสนใจ เนื่องจากมีทัศนคติเชิงบวกโดยรวมต่อพวกเขา ตามที่ David Hauner หัวหน้ากลยุทธ์ตราสารหนี้ตลาดเกิดใหม่ระดับโลกของ BofA Global Research กล่าว ไม่มีลูกค้าที่ติดต่อมาแสดงทัศนคติเชิงลบต่อการจัดสรรเงินทุนในตลาดเกิดใหม่
มองไปข้างหน้า
แม้ว่าผลการดำเนินงานที่แข็งแกร่งมักจะดึงดูดเงินทุนเพิ่ม แต่ตลาดเกิดหน้ายังมีข้อจำกัดหลายประการที่ทำให้นักลงทุนยังคงอยู่นอกตลาด อย่างไรก็ตาม ปี 2026 อาจเป็นปีที่ตลาดเกิดใหม่จะเข้าสู่ช่วงบูมการลงทุน ด้วยเหตุผลทั้งหมดที่กล่าวมาข้างต้น
คำถามที่พบบ่อย (FAQ)
- ตลาดเกิดใหม่ทำผลงานได้อย่างไรเมื่อเทียบกับศูนย์กลางการเงินแบบดั้งเดิม?
ตลาดเกิดใหม่ทำผลงานได้ดีกว่าศูนย์กลางการเงินขนาดใหญ่อย่างต่อเนื่อง โดยหนี้ตราสารหนี้สกุลเงินท้องถิ่นเพิ่มขึ้น 18.1% และดัชนีหุ้นเพิ่มขึ้นมากกว่า 26% ในปี 2025
- ปัจจัยอะไรที่ทำให้ตลาดเกิดใหม่มีความมั่นคง?
หลายปีของการตัดสินใจที่ยากลำบากและนโยบายการเงินที่แข็งแกร่งได้เพิ่มพูน ความน่าเชื่อถือ ของตลาดเกิดใหม่ ทำให้พวกเขายืดหยุ่นต่อแรงกระแทกจากภายนอก
- ตลาดเกิดใหม่ต้องเผชิญความเสี่ยงอะไรจากเศรษฐกิจของสหรัฐฯ?
ความเสี่ยงที่ใหญ่ที่สุดคือความเป็นไปได้ของภาวะเศรษฐกิจถดถอยในสหรัฐฯ แต่ตลาดเกิดใหม่กลายเป็น ความอ่อนไหวน้อยลงอย่างมีนัยสำคัญ ต่อความผันผวนทางเศรษฐกิจของสหรัฐฯ มากกว่าที่เคยเป็นในอดีต
- ทำไมนักลงทุนจึงแสดงความสนใจในตลาดเกิดใหม่สำหรับอนาคต?
ตลาดเกิดใหม่ถูกมองว่าเป็น เครื่องมือการกระจายความเสี่ยง ที่นำเสนอทางเลือกที่เป็นไปได้สำหรับการลงทุนแบบดั้งเดิม โดยไม่มีการรายงานทัศนคติเชิงลบในการตัดสินใจจัดสรรเงินทุน
