สัญญาณที่หายากของ Nasdaq 100: ต่ำกว่าจุดสูงสุดติดต่อกัน 100 วัน ประวัติแสดงว่าในหนึ่งปีอาจขึ้นถึง 17%

ข่าว Gate News: ดัชนี NASDAQ-100 ปรับตัวลดลงสะสมประมาณ 6.6% นับตั้งแต่ปี 2026 และยังไม่แตะระดับสูงสุดตลอดกาลต่อเนื่องเป็นเวลา 100 วันทำการ ทำสถิติช่วงการปรับฐานที่ยาวที่สุดนับตั้งแต่ปี 2023 อย่างไรก็ตาม ข้อมูลในอดีตบ่งชี้ว่าโครงสร้างลักษณะนี้มักสอดคล้องกับหน้าต่างการฟื้นตัวในระยะกลาง และความเชื่อมั่นของตลาดอาจกำลังเข้าใกล้ช่วงจุดเปลี่ยน

สถาบันวิจัย Kobeissi Letter ระบุว่าขณะนี้ดัชนียังอยู่ในช่วงห่างจากระดับสูงสุดตลอดกาลไม่เกิน 10% รูปแบบผสมผสานดังกล่าวเคยเกิดขึ้นเพียง 6 ครั้งนับตั้งแต่ปี 1985 การสถิติในอดีตชี้ว่า ในสถานการณ์ที่คล้ายกัน ภายในหนึ่งเดือนหลังจากนั้น ดัชนีมีโอกาส 80% ที่จะทรงตัวหรือปรับขึ้น โดยมีผลตอบแทนเฉลี่ยราว 1.1% หลังสองเดือน โอกาสขาขึ้นยังอยู่ที่ 80% และผลตอบแทนเฉลี่ยอยู่ที่ประมาณ 2.3% สำหรับกรอบเวลาที่ยาวขึ้น เมื่อครบหนึ่งปี กรณีทั้งหมดล้วนทำให้เกิดการปรับขึ้น โดยผลตอบแทนเฉลี่ยอยู่ที่ 17%

กระแสเงินทุนก็มีการเปลี่ยนแปลงในเชิงขอบเขตเช่นกัน Goldman Sachs คาดการณ์ว่า กองทุนบำนาญของสหรัฐฯ จะมียอดซื้อสุทธิหุ้นราว 13.8 พันล้านดอลลาร์ ณ ปลายไตรมาสนี้ ซึ่งมีขนาดสูงกว่าปกติในเชิงประวัติศาสตร์อย่างมีนัยสำคัญ เนื่องจากการจัดสรรระหว่างหุ้นและพันธบัตรเมื่อเร็วๆ นี้เบี่ยงเบนจากสัดส่วนเป้าหมาย สถาบันต่างๆ กำลังทำการปรับสมดุลโดยการลดการถือครองพันธบัตรและเพิ่มสัดส่วนการถือครองหุ้น ซึ่งอาจช่วยสนับสนุนสภาพคล่องเพิ่มเติมให้กับหุ้นกลุ่มเทคโนโลยี

ด้านปัจจัยพื้นฐาน Jurrien Timmer ชี้ว่า “หุ้นเทคโนโลยีเจ็ดตัว” ยังคงรักษาการเติบโตของกำไรที่แข็งแกร่ง ทำให้เกิดแรงพยุงสำคัญต่อดัชนี เมื่อพิจารณาถึงสัดส่วนของหุ้นน้ำหนักมากเหล่านี้ในดัชนี ผลการดำเนินงานจึงส่งผลโดยตรงต่อแนวโน้มโดยรวม

แม้สภาพแวดล้อมมหภาคยังมีความไม่แน่นอน รวมถึงเส้นทางอัตราดอกเบี้ยและเหตุการณ์ความเสี่ยงทั่วโลก แต่เมื่อพิจารณาจากสถิติในอดีต การไหลเวียนของเงินทุน และโครงสร้างของกำไรในสามมิติแล้ว ดัชนี NASDAQ-100 ได้ค่อยๆ สะสมเงื่อนไขสำหรับการดีดตัวแล้ว คำถามว่าระยะสั้นจะเริ่มปรับขึ้นทันทีหรือไม่ยังต้องพิสูจน์ แต่ความน่าจะเป็นของการฟื้นตัวในระยะกลางกำลังเพิ่มขึ้น