- ราคาทองคำยังคงถูกผูกติดกับการเล่นของปัจจัยต่างๆ รวมถึงผลตอบแทนจากพันธบัตรรัฐบาลที่สูงขึ้น, ดอลลาร์ที่แข็งค่าขึ้น, ภัยคุกคามจากเงินเฟ้อ และอื่นๆ
- นักวิเคราะห์คาดว่าทองคำจะยังคงอยู่ในช่วงการปรับฐานในระยะสั้น แต่มั่นใจว่าจะมุ่งเป้าไปที่ $6,300 ก่อนสิ้นปี
โดยทั่วไปแล้ว ราคาทองคำมักจะเติบโตในช่วงที่มีความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจและทางภูมิรัฐศาสตร์ มันจะมีแนวโน้มสูงขึ้นในช่วงที่มีภัยคุกคามจากภาวะเศรษฐกิจถดถอยหรือความขัดแย้ง ขณะที่ผู้คนหันมาใช้ทองคำในบทบาทของที่หลบภัย อย่างไรก็ตาม มันแสดงปฏิกิริยาที่ตรงกันข้ามในช่วงหลังท่ามกลางภูมิทัศน์โลกที่ไม่มั่นคงซึ่งถูกทำลายโดยสงครามสหรัฐอเมริกา-อิหร่านและวิกฤตน้ำมัน
Tether Gold (XAUT) ซึ่งเป็นโทเค็นที่ผูกติด 1:1 กับออนซ์ทองคำหนึ่งตระกูล ยังคงเคลื่อนไหวอยู่ระหว่าง $4,356.83 และ $4,467.88 ในช่วง 24 ชั่วโมงที่ผ่านมา ตัวเลขเหล่านี้ลดลงประมาณ 22% ถึง 20% จากระดับสูงสุดตลอดกาล (ATH) ของทองคำที่ประมาณ $5,597.10 เมื่อเดือนมกราคมที่ผ่านมา
มีแรงกดดันหลายประการที่มีผลต่อแนวโน้มทองคำในระยะสั้น อย่างไรก็ตาม มุมมองในระยะยาวยังคงมีแนวโน้มเป็นบวกจากมุมมองของฉันทามติ
ADVERTISEMENT## อัตราดอกเบี้ยสูง
สงครามสหรัฐอเมริกา-อิหร่านยังคงเป็นปัจจัยสำคัญที่ขับเคลื่อนราคาทองคำ ความไม่สงบในช่องทางพลังงานและช่องแคบฮอร์มุซทำให้ราคาน้ำมันสูงขึ้น
ธนาคารกลางสหรัฐคาดว่าสถานการณ์นี้จะทำให้เงินเฟ้อเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ ส่งผลให้ตลาดคาดการณ์ถึงสถานการณ์อัตราดอกเบี้ยที่ “สูงกว่าสำหรับระยะยาว” โอกาสในการเพิ่มอัตราดอกเบี้ยที่สูงทำให้ทองคำและสินทรัพย์ที่ปลอดภัยอื่นๆ เช่น บิตคอยน์ (BTC) น่าสนใจน้อยลงสำหรับนักลงทุน ซึ่งอาจเลือกที่จะเก็บเงินทุนไว้ในพันธบัตรรัฐบาลอายุ 10 ปี หรือกองทุนตลาดเงินที่ให้ผลตอบแทนสูง
ดอลลาร์ที่แข็งค่าขึ้น
ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ซื้อขายอยู่ระหว่าง 99.803 และ 99.961 ในระหว่างวัน แม้จะยังคงอยู่ต่ำกว่าระดับพื้นฐาน แต่กราฟแสดงให้เห็นว่าเงินตรามีความยืดหยุ่นในช่วงวิกฤตน้ำมัน DXY ได้ฟื้นตัวอย่างมากจากระดับต่ำสุดในรอบปีเมื่อเดือนมกราคม
ADVERTISEMENTกราฟ DXY (แหล่งที่มา: TradingView)เนื่องจากตลาดโดยรวมตั้งราคาทองคำเป็นดอลลาร์ การเพิ่มขึ้นของ USD อาจทำให้ทองคำมีราคาแพงขึ้นสำหรับผู้ซื้อในต่างประเทศ แนวโน้มนี้มักทำให้ความต้องการทั่วโลกลดลง
การคาดการณ์ราคา $6,300 ต่อออนซ์ของ JPMorgan
ปัจจัยที่กล่าวถึงข้างต้นมีส่วนสำคัญในการปรับฐานของทองคำอย่างลึกซึ้งหลังจากการทำกำไรของนักลงทุนในวงกว้างหลังจากระดับสูงสุดในเดือนมกราคม นักวิเคราะห์คาดว่าทรัพย์สินนี้จะยังคงรวมกลุ่มในระยะใกล้ แต่ยังคงมองโลกในแง่ดีเกี่ยวกับการทะลุทะลวงในระยะยาว
การคาดการณ์ล่าสุดของ JPMorgan ระบุว่าทองคำอาจมุ่งหน้าไปที่อย่างน้อย $6,300 ต่อออนซ์ภายในสิ้นปี 2026 ตัวเลขเหล่านี้อยู่ประมาณ 13.16% สูงกว่าระดับสูงสุดที่มีอยู่ของทองคำ อาจได้รับแรงผลักดันจากการจัดสรรที่เพิ่มขึ้นของนักลงทุนและการซื้อของธนาคารกลางในระหว่างการดึงกลับครั้งนี้
ประวัติศาสตร์แสดงให้เห็นว่าทองคำมีการฟื้นตัวอย่างแข็งแกร่งทันทีหลังจากการปรับฐาน 20% จากราคาสูงสุด หากแม้ผลการดำเนินงานในอดีตจะไม่รับประกันผลลัพธ์ในอนาคต การปรับเทคนิคเช่นนี้มักจะชำระการเก็งกำไร ทำให้การดำเนินการในตลาดอยู่ในมือของนักลงทุนระยะยาว
ADVERTISEMENT
