ความสัมพันธ์ระหว่างบิตคอยน์กับทองคำลดลงเป็นจุดต่ำสุดในสามปี ข้อมูลทางประวัติศาสตร์ชี้ให้เห็นว่าเดือนมีนาคมสัมผัสจุดต่ำสุดแล้ว

ในเดือนมีนาคม ดัชนีความสัมพันธ์ระหว่าง Bitcoin กับทองคำลดลงเหลือ -0.9 ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดตั้งแต่ปลายปี 2022 — ขณะนั้น Bitcoin แตะจุดต่ำสุดรอบวงที่ 15,600 ดอลลาร์ หลังจากการล่มสลายของ FTX และต่อมาได้เริ่มต้นแนวขาขึ้นที่ดำเนินมาเกือบสองปี ในเวลาเดียวกัน อัตราส่วน Bitcoin ต่อทองคำได้ปรับตัวลดลงประมาณ 70% ซึ่งสอดคล้องกับลักษณะทางประวัติศาสตร์ของจุดต่ำสุดในรอบวงขาลงทั้งสามครั้งที่ผ่านมา

กฎระเบียบของจุดต่ำสุดในประวัติศาสตร์ของอัตราส่วน Bitcoin ต่อทองคำ: ความหมายของการปรับตัวลง 70%

นักวิเคราะห์ Michaël van de Poppe ได้ทำการศึกษาวิเคราะห์แนวโน้มของอัตราส่วน Bitcoin ต่อทองคำในประวัติศาสตร์อย่างเป็นระบบ พบว่าการปรับตัวลง 70% ในปัจจุบันนั้นสอดคล้องอย่างมากกับระดับต่ำสุดในรอบวงขาลงทั้งสามครั้งที่ผ่านมา:

จุดต่ำสุดในรอบวงขาลงปี 2014: อัตราส่วน Bitcoin ต่อทองคำปรับตัวลดลงถึง 86% จากนั้น Bitcoin ก็เข้าสู่รอบการขึ้นใหม่

จุดต่ำสุดในรอบวงขาลงปี 2018: ปรับตัวลดลง 83% หลังจากยืนยันจุดต่ำสุดของรอบแล้ว Bitcoin ก็พุ่งขึ้นอย่างมาก

จุดต่ำสุดในรอบวงขาลงปี 2022: ปรับตัวลดลง 76% หลังจากแตะจุดต่ำสุด Bitcoin ก็เริ่มต้นแนวขาขึ้นที่ดำเนินมาเกือบสองปี

Van de Poppe ชี้ให้เห็นว่า การปรับตัวลง 70% ในปัจจุบัน รวมกับช่วงเวลาของวงขาลงที่ดำเนินมาประมาณ 13 ถึง 14 เดือนนั้น สอดคล้องอย่างมากกับลักษณะของจุดต่ำสุดในประวัติศาสตร์ เขาเชื่อว่า ราคาของ Bitcoin อาจไม่ลดลงต่อไปอีกแล้ว แต่จะเข้าสู่ช่วงการเคลื่อนไหวในแนวด้านข้าง “ก็เหมือนเดิมอีกครั้ง,” เขากล่าวอย่างตรงไปตรงมา นอกจากนี้ การเกิด divergence เชิงบวก (Bullish Divergence) บนกราฟระยะสั้นของ Bitcoin ต่อทองคำ ยังเสริมสร้างความคาดหวังทางเทคนิคว่า Bitcoin จะสามารถเอาชนะทองคำในระยะสั้นได้

ข้อมูล CryptoQuant: ความหมายของตลาดจากความสัมพันธ์ -0.9

ข้อมูลจาก CryptoQuant ชี้ให้เห็นว่า ความสัมพันธ์ระหว่าง Bitcoin กับทองคำในเดือนมีนาคมลดลงเหลือ -0.9 ซึ่งหมายความว่าแนวโน้มของทั้งสองมีความตรงกันข้ามสูง ในช่วงสามปีที่ผ่านมา Bitcoin กับทองคำมักจะมีความสัมพันธ์ในเชิงบวกหรือเป็นกลาง เมื่อความสัมพันธ์ลดลงสู่ระดับสุดขีดเช่นนี้ มักเกิดขึ้นในจังหวะที่ Bitcoin เริ่มสร้างแนวโน้มราคาที่เป็นอิสระจากทองคำ

สถาบันการตลาด Swissblock ได้ให้มุมมองเชิงมหภาคว่า “Bitcoin เป็นตัวสะท้อนความเสี่ยงด้านภูมิรัฐศาสตร์เป็นอันดับแรก Bitcoin ถูกเทขายก่อน แต่การฟื้นตัวก็เร็วที่สุด ข้อมูลนี้ส่งสัญญาณชัดเจนว่า Bitcoin สามารถปรับตัวรับมือกับแรงกระแทกได้ดีเกินคาด และไม่ได้ถูกปรับราคาสำหรับวิกฤติระบบโดยการลดราคาใหม่”

ในเวลาเดียวกัน Peter Brandt ชี้ให้เห็นว่า ทองคำกำลังสร้างรูปแบบ “นกแดงเก้า” ซึ่งเป็นรูปแบบที่ราคาปิดในแต่ละวันลดลงติดต่อกันเป็นเวลาเก้ารายการ รูปแบบนี้ในอาชีพของเขาเกิดขึ้นเพียงสี่ครั้งเท่านั้น และในประวัติศาสตร์ มักนำไปสู่การฟื้นตัวของตลาดที่ใช้เวลาหลายปี ซึ่งเป็นการเสริมความเชื่อมั่นว่า Bitcoin มีความน่าสนใจเปรียบเทียบกับทองคำมากขึ้น

พฤติกรรมของวาฬและข้อมูลมหภาค: สองมิติสำคัญในการติดตามแนวโน้ม Bitcoin

แม้สถานการณ์ภูมิรัฐศาสตร์จะยังตึงเครียด แต่พฤติกรรมของกลุ่มผู้ถือครองในเครือข่ายก็ส่งสัญญาณที่แตกต่างกัน จากรายงานล่าสุดของ BeInCrypto ระบุว่า จำนวนวาฬที่ถือครองมากกว่า 1,000 Bitcoin ได้เพิ่มขึ้นเป็นระดับสูงสุดในรอบหนึ่งปี ซึ่งแสดงให้เห็นว่ากลุ่มสถาบันกำลังสะสมมากขึ้นอย่างเงียบๆ ไม่ใช่ขายทิ้งในภาวะตื่นตระหนก

ด้านข้อมูลมหภาค สัปดาห์นี้จะมีการประกาศตัวชี้วัดเศรษฐกิจสำคัญ เช่น ดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ (PMI) และจำนวนผู้ยื่นขอรับสวัสดิการว่างงานเบื้องต้น ซึ่งข้อมูลเหล่านี้มักส่งผลโดยตรงต่อความคาดหวังในการลดอัตราดอกเบี้ยและความเต็มใจเสี่ยงของตลาด หากข้อมูลชี้ให้เห็นว่าเศรษฐกิจกำลังชะลอตัว อาจเป็นปัจจัยหนุนให้ Bitcoin ปรับตัวขึ้นเพิ่มเติม

คำถามที่พบบ่อย

ความสัมพันธ์ระหว่าง Bitcoin กับทองคำที่ลดลงเหลือ -0.9 หมายความว่าอย่างไร?
-0.9 แสดงให้เห็นว่าทั้งสองมีความสัมพันธ์ในเชิงตรงกันข้ามสูงมาก คือ เมื่อทองคำร่วง Bitcoin มักจะขึ้น และในทางกลับกัน ในประวัติศาสตร์ ความสัมพันธ์เช่นนี้มักเกิดขึ้นในช่วงที่ Bitcoin เริ่มสร้างแนวโน้มราคาที่เป็นอิสระจากทองคำ ครั้งล่าสุดที่เกิดขึ้นคือปลายปี 2022 หลังจาก Bitcoin แตะจุดต่ำสุดของรอบแล้ว ก็เข้าสู่แนวขาขึ้นที่ดำเนินมานานกว่า 2 ปี

อัตราส่วน Bitcoin ต่อทองคำสามารถใช้เป็นตัวชี้วัดจุดต่ำสุดของ Bitcoin ได้อย่างไร?
อัตราส่วนนี้วัดมูลค่าการซื้อของ Bitcoin เทียบกับทองคำ ในเชิงประวัติศาสตร์ เมื่ออัตราส่วนปรับตัวลดลงอย่างมากกว่า 70% มักเป็นสัญญาณของจุดต่ำสุดในรอบวงของ Bitcoin สาเหตุเป็นเพราะ การปรับตัวลงลึกแสดงว่าตลาดได้ผ่านการลดหนี้และการเปลี่ยนมือของกลุ่มทุนสำคัญแล้ว ซึ่งเป็นพื้นฐานสำหรับการขึ้นรอบใหม่

รูปแบบ “นกแดงเก้า” ของทองคำมีผลต่อ Bitcoin อย่างไร?
“นกแดงเก้า” (การปิดราคาลงติดต่อกัน 9 วันทำการ) ในประวัติศาสตร์หมายถึงทองคำอาจเข้าสู่ช่วงขาลงระยะยาว เมื่อรวมกับความสัมพันธ์เชิงลบสุดขีดระหว่างทองคำและ Bitcoin หากทองคำยังอ่อนแออย่างต่อเนื่อง ก็อาจทำให้เงินทุนไหลไปยัง Bitcoin หรือสินทรัพย์อื่น ๆ ซึ่งเป็นแรงสนับสนุนอ้อมต่อความต้องการใน Bitcoin