Только что посмотрел на некоторые надежные гостиничные REITs, которые стоило рассматривать несколько лет назад, и честно говоря, фундаментальные показатели у многих из них по-прежнему довольно интересны, если вы хотите диверсифицировать свой портфель помимо криптовалют и технологических акций.

Итак, вот что нужно знать о гостиничных REITs — они дают вам возможность получить доход от недвижимости, не покупая реальные объекты. Вы по сути вкладываете в компании, владеющие и управляющие портфелями отелей, и получаете часть дивидендных выплат. Привлекательность довольно очевидна: стабильный доход от бронирования номеров, рост капитала по мере увеличения стоимости недвижимости, а также возможность выходить на рынки по всему миру без головной боли от прямого управления недвижимостью.

В 2023 году одними из крупнейших игроков в этой сфере были Host Hotels & Resorts, у которых было почти 80 роскошных объектов по всему миру. Они показывали дивидендную доходность около 4,3% при стабильном росте выручки. Apple Hospitality REIT был еще одним крупным участником с более чем 200 объектами в 37 штатах и привлекательной дивидендной доходностью в 6,3% на тот момент. Если вас интересовали среднеценовые рынки, то у Park Hotels & Resorts было около 60 премиальных объектов с сильными показателями роста.

Также были интересные люксовые компании, такие как Pebblebrook Hotel Trust с почти 50 объектами в престижных направлениях, предлагающие около 4,2% доходности. Затем — Ryman Hospitality Properties, которая владела культовыми развлекательными площадками, включая Gaylord Hotels и знаменитую Ryman Auditorium в Нэшвилле — у нее тогда был рост выручки на 9%. RLJ Lodging Trust — еще один надежный вариант с примерно 100 среднеценовых отелей и дивидендами в 6,2%.

Маленькие компании включали Sunstone Hotel Investors с 15 элитными объектами и DiamondRock Hospitality Company, управляющую 35 роскошными отелями. У них были меньшие дивидендные доходности, но у каждого свой привлекательный аспект в зависимости от вашей толерантности к рискам.

Если вы действительно рассматривали гостиничные REITs как часть своей инвестиционной стратегии, типичный подход был бы следующим: сначала изучите конкретные объекты и рынки — смотрите на уровень заполняемости, диверсификацию по локациям и читайте их финансовые отчеты. Второе — определите, что именно вам нужно от инвестиций — ищете доход или рост? Какой у вас уровень риска? Третье — покупайте акции через брокера, и четвертое — регулярно отслеживайте показатели, поскольку рыночные условия меняются.

Главное преимущество гостиничных REITs — это доход и ликвидность — они торгуются на крупных биржах, так что купить или продать их легко. Плюс — профессиональное управление, которое занимается повседневной деятельностью. Минусы? Рыночные риски могут быть значительными, многие используют заемные средства, что усложняет ситуацию, а концентрация в одном рынке увеличивает риски. Рост процентных ставок также сжимает доходность, так как увеличивает стоимость заимствований.

Оглядываясь назад, гостиничные REITs предлагали способ получить доступ к недвижимости с дивидендным доходом, который зачастую превосходил другие инвестиции с доходом. Их актуальность зависит от текущих ставок и перспектив рынка гостеприимства, но сама структура сектора не изменилась — это по-прежнему надежный способ диверсифицировать портфель, если вы комфортно чувствуете себя в сфере гостеприимства.