Обнаружил кое-что интересное о недавнем откате рынка. Множество инвесторов паник-распродали, когда геополитическая ситуация обострилась, но если посмотреть на данные, такие чрезмерные реакции довольно предсказуемы. Исследования Morgan Stanley показывают, что после подобных шоков индекс S&P 500 обычно восстанавливается до новых максимумов в течение нескольких месяцев. Так что, возможно, сейчас самое время рассмотреть лучшие акции США для покупки, пока они на дне.

Я следил за двумя компаниями, которые пострадали сильнее, чем, вероятно, заслуживают: Apple и Williams Companies. Обе — надежные голубые фишки, но их недавние движения выглядят как классическая паническая распродажа.

Начнем с Apple. Да, акции упали почти на 6% с конца февраля, в то время как S&P снизился всего на 2,4% — это довольно большой разрыв. Но вот в чем дело: Apple только что опубликовала рекордный квартальный доход в 143,8 миллиарда долларов, что на 16% больше по сравнению с прошлым годом, а прибыль на акцию выросла на 19% до 2,84 доллара. Выпуск iPhone 17 идет отлично, он приносит 59% общего дохода с ростом на 23%. Они также расширяют доступность своих устройств, предлагая MacBook Neo и iPhone 17e по цене $599 за каждое, что может увеличить их адресуемый рынок.

На балансовом счете у них есть 35,9 миллиарда долларов наличными и краткосрочными инвестициями. Это серьезный запас ликвидных средств. Они повышали дивиденды 11 лет подряд и только в первом квартале выкупили акций на 24,7 миллиарда долларов. Это не компания, которая поддается геополитическому шуму. Конечно, более широкий экономический спад повлиял бы на потребительские расходы, но пока этого не происходит. Откат кажется мне излишней реакцией — одним из тех лучших акций США для покупки, когда страх опережает фундаментальные показатели.

Затем есть Williams Companies. Рыночная капитализация чуть больше $93 миллиардов, но компания старше — основана в 1908 году — и глубоко укоренилась в инфраструктуре энергетического сектора США. Акции выросли до 76,75 долларов в понедельник, а к пятнице вернулись к 74,22 — всего около 3% колебания. Но это кажется глупым, учитывая, чем занимается эта компания.

Williams управляет примерно третью всей природной газовой продукции, потребляемой в США, через сеть трубопроводов протяженностью 33 000 миль, полностью внутри страны. Это естественный хедж против тарифов и геополитических рисков. У них есть долгосрочные контракты с фиксированными платежами, что делает денежные потоки предсказуемыми и не очень чувствительными к колебаниям цен на нефть. В прошлом году они увеличили скорректированный EBITDA на 9% до 7,8 миллиарда долларов, а доходы выросли на 13,7% до 11,9 миллиарда. Прибыль на акцию выросла на 17,5% до 2,14 доллара.

Что сейчас стимулирует спрос, довольно интересно: дата-центры все больше используют природный газ для питания, а зимой на востоке США было холоднее, что повысило спрос на отопление. Оба фактора — благоприятные условия. Они платили дивиденды 52 года подряд с доходностью 2,7%, а их выплата покрыта только в 2,4 раза скорректированными фондами от операций — значит, у них есть запас для дальнейшего повышения.

Если вы ищете лучшие акции США для покупки прямо сейчас, обе компании обладают финансовой мощью, чтобы справиться с любыми будущими вызовами. У Apple есть рост, наличные и гарантированные выплаты акционерам. У Williams — стабильность, предсказуемые денежные потоки и бизнес, который выигрывает от структурных трендов, таких как развитие дата-центров. Вероятно, рынок переоценивает геополитические риски, что как раз тот момент, когда стоит обратить внимание на качественные компании по скидке.

Обе компании имеют баланс и послужной список, чтобы пережить экономические потрясения. Когда паническая распродажа охватывает голубые фишки вроде этих, обычно именно тогда появляются лучшие идеи для инвестиций. Стоит внимательнее рассмотреть их оценки прямо сейчас.