Ядерная энергия сейчас на пике, и честно говоря, трудно игнорировать это. Между стремлением Трампа расширить ядерный потенциал и отчаянной необходимостью надежного питания для дата-центров с ИИ, весь сектор нагревается. Если у вас есть деньги для инвестиций в публичные компании ядерной энергетики, есть определенно интересные варианты, которые стоит рассмотреть.

Я внимательно слежу за Constellation Energy в последнее время. Эта компания фактически доминирует в ядерной сфере в США — она крупнейший оператор ядерных электростанций в стране и ведущий производитель безуглеродной энергии. Что удивительно, так это поток сделок. Они только что подписали крупные долгосрочные соглашения на поставку энергии с Microsoft и Meta для их дата-центров. Речь идет о 20-летних контрактах. Компания даже запускает заново блок 1 Три-Майл-Айленда, чтобы удовлетворить спрос Microsoft. Это тот уровень конкретной подтвержденности, которого не увидишь каждый день.

Кроме того, Constellation находится в процессе приобретения Calpine за примерно 16,4 миллиарда долларов, что почти удвоит их генерирующую мощность до 60 гигаватт. Эта сделка делает их серьезным игроком на рынке дата-центров ИИ, особенно в Техасе, где спрос взрывообразно растет. Они также возвращают деньги акционерам через дивиденды и выкуп акций, что всегда приятно.

Но если выбор отдельных акций кажется рискованным, есть другой подход. ETF VanEck Uranium and Nuclear (NLR) дает вам экспозицию всей ядерной экосистемы — урановых шахт, разработчиков реакторов, коммунальных предприятий, поставщиков, всей цепочки. В топе по долям — Oklo, сосредоточенная на малых модульных реакторах, Cameco для урановых услуг и Centrus Energy для обогащения. Это практически один инструмент для ставки на ядерную волну, не кладя все яйца в одну корзину. Расходы на управление составляют разумные 0,56%, и он также платит небольшой дивиденд.

Честно говоря, выбор между прямой инвестицией в такие компании, как Constellation, или диверсификацией через ETF зависит от вашего уровня риска. Если вы оптимистично настроены на рост и хотите концентрированную экспозицию, Constellation трудно превзойти. Но если вы предпочитаете распределить ставку между несколькими публичными ядерными компаниями и смежными бизнесами, путь через ETF имеет смысл. В любом случае, ядерная повестка реальна, и спрос со стороны дата-центров не исчезнет в ближайшее время.