Итак, вот о чем я последнее время думал — в то время как все помешаны на Nvidia и обычных мега-крупных AI-компаниях, есть эта огромная компания, которая на самом деле обладает гораздо большим потенциалом в области ИИ, чем люди предполагают.

Amazon сейчас оценивается в 2,3 триллиона долларов, но посмотрите сюда: за последние пять лет она выросла всего на 44%, в то время как индекс S&P 500 практически удвоился, поднявшись на 80%. Между тем Nvidia взлетела на невероятные 1330%. Это та история, которую все знают. Но вот где становится интересно.

Большинство людей рассматривают только AWS, когда думают об Amazon и ИИ. Да, облачный бизнес уже показывает преимущества — AWS отлично справляется с спросом на ИИ. Но это всего лишь 18% от общего дохода. Настоящий спящий гигант? Это сторона электронной коммерции.

Подумайте — онлайн-ритейл Amazon огромен, но работает на тонких маржах, потому что, ну, доставка и логистика стоят дорого. А что произойдет, когда ИИ и робототехника начнут реально трансформировать автоматизацию складов, сети доставки, автономные системы? Потенциал повышения маржи действительно огромен.

Я говорю о том, что самая крупная по доходам компания в мире потенциально может раскрыть серьезные прибыли. Когда это начнет происходить, рынок полностью переоценит эти акции ИИ. Некоторые аналитики предполагают, что Amazon может достичь $4 триллионов — примерно 74% роста от текущих уровней — если эти улучшения маржи реализуются как ожидается.

Конечно, это не гарантировано. Но инвестиции в инфраструктуру уже идут. Технологии уже есть. Осталось только вопрос времени.

Меня удивляет, насколько этот аспект недооценен по сравнению с типичным нарративом об ИИ. Все уже заложили в цену доминирование Nvidia. Но потенциал Amazon в этой области? Мне кажется, он все еще недооценен. Стоит держать эти акции ИИ у себя на радаре, если вы рассматриваете технологический сектор на ближайшие годы.