Insulet Corp (PODD) Итоги квартала 4 2025: рекордный рост выручки и стратегические …

GuruFocus News

Чт, 19 февраля 2026 г., 4:00 утра GMT+9 4 мин чтения

В этой статье:

•                                       Лучший выбор StockStory 
  

  PODD

  +4.55%

Эта статья впервые появилась на GuruFocus.

**Общая выручка:** $784  миллионов долларов в квартале 4 2025, рост на 29% в постоянной валюте.

**Годовая выручка:** превысила 2,7 миллиарда долларов, с примерно 30% годовым ростом в постоянной валюте.

**Выручка в США:** $568  миллионов долларов в квартале, рост на 28%; 1,9 миллиарда долларов за год, рост на 27%.

**Международная выручка:** $214  миллионов долларов в квартале, рост на 42%; $754  миллионов долларов за год, рост на 39%.

**Валовая маржа:** 72,5% в квартале 4, расширение на 40 базисных пунктов; 71,6% за год, расширение на 180 базисных пунктов.

**Операционная маржа:** 18,7% в квартале 4; 17,6% за год, расширение на 270 базисных пунктов.

**Скорректированная прибыль на акцию:** $1,55 в квартале 4, рост на 35%; $4,97 за год, рост на 53%.

**Свободный денежный поток:** свыше $375  миллионов долларов за 2025 год, рост на 24%.

**Расходы на НИОКР:** увеличились на 50% в квартале 4 и на 37% за полный год.

**Денежные средства и ликвидность:** $760  миллионов долларов наличными и полностью $500  миллионов долларов доступно по кредитной линии.

**Прогноз роста выручки на 2026 год:** 20%–22% для всей компании; 21%–23% для выручки Omnipod.

**Прогноз расширения операционной маржи на 2026 год:** примерно на 100 базисных пунктов.

**Прогноз роста скорректированной прибыли на акцию на 2026 год:** ожидается более чем на 25%.

Внимание! GuruFocus обнаружил 1 предупреждающий знак у PODD.

Оценена ли справедливая стоимость PODD? Проверьте свою гипотезу с помощью нашего бесплатного калькулятора DCF.

Дата выпуска: 18 февраля 2026 г.

Для полного транскрипта отчета о прибыли, пожалуйста, обратитесь к полному транскрипту конференц-звонка.

Положительные моменты

Insulet Corp (NASDAQ:PODD) достигла 10-го подряд года с ростом выручки в 20% и более в постоянной валюте, демонстрируя силу своей бизнес-модели.

Компания завершила 2025 год с сильными результатами: общая выручка составила $784  миллионов долларов в квартале 4, рост на 29% в постоянной валюте, и превысила 2,7 миллиарда долларов за полный год.

Insulet Corp (NASDAQ:PODD) зафиксировала рекордное количество новых клиентов как в США, так и на международных рынках, с значительным ростом числа пользователей с диабетом 2 типа.

Компания расширила базу врачей-назначающих до более чем 30 000 специалистов здравоохранения в США, что примерно на 28% больше по сравнению с прошлым годом.

Insulet Corp (NASDAQ:PODD) планирует запустить полностью замкнутую систему в 2028 году, что должно дополнительно расширить ее рыночные возможности и обслуживать более широкую первичную медицинскую аудиторию.

Отрицательные моменты

Несмотря на сильный рост, Insulet Corp (NASDAQ:PODD) сталкивается с вызовами со стороны новых конкурентов, входящих на рынок, что может повлиять на ее долю рынка.

Компания ожидает замедления темпов роста в 2026 году из-за годовщины первого полного года запуска Omnipod в США для диабета 2 типа и годовщины нескольких международных запусков.

Insulet Corp (NASDAQ:PODD) зафиксировала увеличение чистых процентных расходов из-за рефинансирования долга, что повлияло на ее финансы.

Компания активно инвестирует в НИОКР, что, хотя и необходимо для будущего роста, может в краткосрочной перспективе оказывать давление на маржу.

Необходимо повысить клиническую компетентность медицинских работников в отношении сильных клинических показателей Insulet Corp (NASDAQ:PODD), которая в настоящее время недооценена.

 






Продолжение истории  

Основные моменты Q & A

Вопрос: Что, по вашему мнению, является наименее оцененной частью истории Insulet с точки зрения инвестора? Ответ: Эшли Маквой, президент и генеральный директор, выделила четыре ключевых направления: их технологическое лидерство, растущие коммерческие возможности, масштабное производство и финансовую устойчивость. Она подчеркнула их инвестиции в инновации, крупнейшую в отрасли команду продаж и способность производить в масштабах с высокими стандартами качества. Также она отметила их сильное финансовое положение, расширяющиеся маржи и положительный денежный поток.

Вопрос: Как вы планируете поддерживать рост новых пациентов, особенно в США и на международных рынках? Ответ: Эшли Маквой заявила, что Insulet пользуется сбалансированным ростом как на рынке США, так и за рубежом, с рекордным количеством новых клиентов. Основной источник объема — переход пациентов с многократных инъекций в день (MDI). Она подчеркнула важность сильных клинических показателей и доступности для стимулирования роста, особенно в недоиспользуемом рынке диабета 2 типа.

Вопрос: Можете ли вы помочь согласовать тенденции по рецептам с отчетной выручкой? Ответ: Флавия Пиз, финансовый директор, объяснила, что общие данные по подам — лучший показатель будущей выручки. Она отметила, что данные по рецептам могут не отражать изменения в заполнении рецептов или сезонность, что влияет на выручку. Она подчеркнула важность учета этих факторов при экстраполяции из данных по рецептам на выручку.

Вопрос: Как вы оцениваете возможность поддерживать рост на 20% с учетом новых конкурентов? Ответ: Эшли Маквой выразила уверенность в сохранении роста, ссылаясь на 25-летний опыт Insulet, значительные инвестиции и сильные клинические показатели. Она выделила барьеры для входа для конкурентов, такие как масштабное производство и раскрытие полного адресного рынка (TAM). Также она подчеркнула их коммерческую мощь и крепкие отношения с плательщиками и менеджерами по фармацевтическим льготам.

Вопрос: Совместим ли Omnipod 5 с 15-дневным датчиком G7 от Dexcom? Ответ: Эрик Бенджамин, исполнительный вице-президент по инновациям, стратегиям и цифровым продуктам, подтвердил, что Omnipod 5 совместим с 15-дневным датчиком G7. Он подчеркнул их фокус на ускорении интеграции датчиков и отметил, что они были готовы к запуску 15-дневной версии с первого дня.

Для полного транскрипта отчета о прибыли, пожалуйста, обратитесь к полному транскрипту конференц-звонка.

Условия и политика конфиденциальности

Панель управления конфиденциальностью

Подробнее