JELD-WEN Holding Inc (JELD) Итоги за 4 квартал 2025 года: Навигация по рыночным вызовам с …

GuruFocus Новости

Чт, 19 февраля 2026 г., 4:00 утра GMT+9 4 мин чтения

В этой статье:

JELD

+22.62%

Эта статья впервые появилась на GuruFocus.

**Чистая выручка за четвертый квартал:** $802  миллионов, снижение на 10% по сравнению с $896  миллионами в прошлом году.

**Основной доход:** снижение на 8%, в основном из-за меньших объемов.

**Скорректированная EBITDA:** $15  миллионов или 1,8% от продаж, по сравнению с $40  миллионами или 4,5% от продаж в прошлом году.

**Объем продаж за год:** 3,2 миллиарда долларов.

**Скорректированная EBITDA за год:** $120  миллионов.

**Свободный денежный поток:** примерно $20  миллионов, превысив ожидания.

**Доходы от продажи с обратной арендой:** $38  миллионов с объекта в Coral Springs, Флорида.

**Денежные средства:** $136  миллионов на конец года.

**Уровень чистого долга:** 8,6 раза на конец года.

**Выручка в Северной Америке:** $522  миллионов, снижение по сравнению с $640  миллионами в прошлом году.

**Скорректированная EBITDA в Северной Америке:** $14  миллионов, снижение с $42  миллионов в прошлом году.

**Выручка в Европе:** $280  миллионов, рост с $256  миллионов в прошлом году.

**Скорректированная EBITDA в Европе:** $12  миллионов, снижение с $17  миллионов в прошлом году.

**Прогноз по выручке на 2026 год:** 2,95–3,1 миллиарда долларов.

**Прогноз по скорректированной EBITDA на 2026 год:** $100  миллионов до $150  миллионов.

**Прогноз по операционному денежному потоку на 2026 год:** примерно $40  миллионов.

**Прогноз по капитальным затратам на 2026 год:** примерно $100  миллионов.

Внимание! GuruFocus обнаружил 6 предупреждающих признаков у JELD.

Оценена ли справедливая стоимость JELD? Проверьте свою гипотезу с нашим бесплатным калькулятором DCF.

Дата выпуска: 18 февраля 2026 г.

Для полного транскрипта отчета о прибылях и убытках, пожалуйста, обратитесь к полному транскрипту конференц-звонка.

Положительные моменты

JELD-WEN Holding Inc (NYSE:JELD) показала результаты на верхней границе своих ожиданий, несмотря на сложные рыночные условия.

Компания достигла более сильных, чем ожидалось, продаж благодаря эффективным усилиям команды продаж и улучшенной операционной реализации.

JELD-WEN Holding Inc (NYSE:JELD) улучшила показатели своевременной и полной доставки, повышая удовлетворенность клиентов.

Компания завершила сделку по продаже с обратной арендой своего объекта в Coral Springs, что принесло примерно $38  миллионов чистых поступлений, укрепив их ликвидность.

JELD-WEN Holding Inc (NYSE:JELD) внедрила новую систему производственной деятельности по всей Северной Америке, что привело к улучшению уровня обслуживания и операционной стабильности.

Отрицательные моменты

Макроэкономическая среда оставалась слабой, с продолжающимся давлением на спрос в секторах нового строительства и ремонта.

JELD-WEN Holding Inc (NYSE:JELD) зафиксировала снижение чистой выручки за четвертый квартал на 10% по сравнению с прошлым годом из-за меньших объемов.

Скорректированная EBITDA за четвертый квартал значительно снизилась до $15  миллионов с $40  миллионов в прошлом году, что обусловлено меньшими объемами и продолжающимися ценовыми и затратными давлениями.

Компания столкнулась с увеличением уровня чистого долга до 8,6 раза к концу года, в основном из-за давления на прибыльности, а не из-за дополнительных заимствований.

JELD-WEN Holding Inc (NYSE:JELD) ожидает продолжения рыночных трудностей в 2026 году, с прогнозом снижения основной выручки на 5–10%.

 






Продолжение истории  

Основные моменты Q & A

В: Можете ли вы подробнее рассказать о динамике цен и объемов и о том, как она может измениться в течение года? О: Уильям Кристенсен, генеральный директор: Наши ценовые меры в основном реализованы на 2026 год после переговоров с клиентами. Мы ожидаем небольшого негативного влияния ценовых и затратных факторов из-за инфляции в таких сферах, как стекло. Мы готовы эффективно управлять этими динамиками, поддерживая крепкие партнерские отношения с клиентами. Саманта Стоддард, финансовый директор: Мы ожидаем, что цены полностью отразятся в наших финансовых показателях к Q2, при этом Q1 покажет снижение по сравнению с прошлым годом из-за времени внедрения цен и других факторов, таких как продажа Towanda.

В: Что касается улучшений на объекте в Kissimmee, как вы реализуете эти изменения по всему бизнесу и как это может повлиять на производительность и долю рынка? О: Уильям Кристенсен, генеральный директор: Мы уже примерно на 85% внедрили нашу новую операционную систему на всех площадках, сосредотачиваясь на местном управлении и обслуживании клиентов. Эта система помогает нам контролировать то, что мы можем, даже в сложных условиях рынка. Улучшения в производительности продолжаются, и хотя восстановление объемов повысит эффективность, мы делаем значительный прогресс. Саманта Стоддард, финансовый директор: Улучшения отражены в наших прогнозах на 2026 год, с учетом структурных мер по снижению затрат и проектов по повышению производительности.

В: Как вы планируете управлять ожидаемыми трудностями из-за объемов рынка и потери доли в 2026 году? О: Уильям Кристенсен, генеральный директор: Мы ожидаем снижение EBITDA примерно на $25 миллионов из-за объема рынка и его структуры, а также влияние потери доли на $60 миллионов из-за ценовой дисциплины и прошлых проблем с обслуживанием. Мы решаем эти вопросы путем оптимизации бизнеса, повышения производительности и использования нашей программы трансформации для компенсации этих трудностей.

В: Каков ваш прогноз по рынку Европы и как он влияет на ваши планы на 2026 год? О: Уильям Кристенсен, генеральный директор: Мы ожидаем, что рынок Европы стабилизируется с нулевым ростом по сравнению с прошлым годом. Наши прогнозы предполагают отсутствие существенных улучшений, но и отсутствие дальнейшего ухудшения. Мы управляем бизнесом, сосредотачиваясь на ценовой дисциплине и операционной реализации, не полагаясь на внешнее восстановление рынка.

В: Можете ли вы рассказать о вашем положении ликвидности и о стратегических мерах, которые вы рассматриваете для его укрепления? О: Уильям Кристенсен, генеральный директор: Наши ликвидные средства остаются сильными, с $136 миллионами наличных и $350 миллионами доступных по нашему кредитному лимиту. Мы рассматриваем стратегические варианты, включая пересмотр нашего бизнеса в Европе и возможные сделки по продаже с обратной арендой, чтобы повысить финансовую гибкость и сохранить долгосрочную ценность.

Для полного транскрипта отчета о прибылях и убытках, пожалуйста, обратитесь к полному транскрипту конференц-звонка.

Условия и Политика конфиденциальности

Панель управления конфиденциальностью

Подробнее