Вторничный Уолл-стрит был по-настоящему адом. Индекс Dow упал на 403 пункта, S&P 500 — на 0,94%, Nasdaq — на 1,02%. Но одних цифр недостаточно, чтобы передать всю бурю эмоций. Во время торгов индекс Dow временно рухнул почти на 1200 пунктов, что стало худшим падением с февраля. Рынок был очень нервным, даже малейшие колебания вызывали масштабные распродажи.

Война между США и Ираном вошла в четвертый день, и после закрытия проливов Хормуз рынок нефти снова вырос на 8%. Цена WTI достигла 77,05 долларов за баррель, Brent — 83,83 доллара. За прошлую пятницу цена выросла с 66 долларов более чем на 17 долларов, что составляет примерно 26%. Ситуация, при которой пролив Хормуз, отвечающий за 20% мировых поставок нефти, фактически закрыт, ускоряет панические настроения на рынке.

Трамп вечером выступил с заявлением, пообещав, что ВМС США будут сопровождать танкеры. Временное спокойствие вернулось, цены на нефть снизились с дневных максимумов, и фондовый рынок восстановился. Но проблема очень серьезна. Если цены на нефть продолжат держаться выше 80 долларов, инфляция станет неконтролируемой, а ожидания снижения ставок ФРС полностью разрушатся.

Во вторник все 11 секторов S&P 500 снизились. Материальный сектор упал на 4,5%, промышленный — более чем на 2%, здравоохранение и потребительские товары — также более чем на 2%. Технологические акции продолжили падение, Nvidia и Tesla снизились. Единственным светлым пятном стали Target и Best Buy, у которых продажи оказались хорошими, и они выросли. Индекс волатильности VIX взлетел до 25,16 — с уровней ноября прошлого года.

На удивление, золото тоже резко упало. Физическое золото снизилось на 3,7%, до примерно 5148 долларов. Серебро рухнуло на 6%, платина — на 10%. Причина — укрепление доллара. Во вторник индекс доллара превысил 100 впервые с мая прошлого года. Инвесторы массово устремились к доллару как к глобальному безопасному активу, в то время как традиционные активы — золото и серебро — оказались в «жертвах ликвидности».

Но самое интересное — криптовалюты ведут себя совершенно иначе. Биткоин немного вырос и достиг около 69413 долларов, рост за 24 часа — 5,8%. Эфириум стабилен около 2000 долларов. Основные криптовалюты, такие как Солана и Кардано, также показывают стабильность. Общая рыночная капитализация криптовалют составляет 2,41 трлн долларов, объем за последние 24 часа — 123 миллиарда долларов. Рыночная капитализация биткоина — 1,36 трлн долларов, доля рынка — 56,99%.

Это полностью переворачивает привычное восприятие. Раньше при геополитических кризисах криптовалюты резко падали вместе с технологическими акциями, потому что оба считались «высокорискованными активами». Но сейчас ситуация иная. Биткоин переоценен как «цифровое золото». Традиционное золото зависит от силы доллара, а биткоин — это действительно «валюта без границ», не зависящая от какого-либо одного фиатного валюты. Укрепление доллара не снижает его автоматически.

На цепочке данных также видны бычьи сигналы. Продажа долгосрочных держателей, удерживающих актив более 365 дней, почти завершена. В начале февраля чистая продажа за 30 дней достигала 243 737 BTC, а 1 марта снизилась до 31 967 BTC — снижение на 87%. Паническая распродажа завершена, рынок достиг дна. Давление со стороны майнеров на продажу также снизилось: с 4 718 BTC 8 февраля до 837 BTC 1 марта.

Еще более интересно — поведение крупных инвесторов. 19-20 февраля крупные «супер-киты», держащие от 100 тысяч до миллиона BTC, добавили около 14 000 BTC. С 25 февраля небольшие киты с 1 000–10 000 BTC начали активно покупать, их общее количество выросло с 42,2 млн BTC до 42,3 млн BTC. Интеллектуальные деньги покупают в контрнаправлении.

Аналитик Fundstrat, Том Ли, выражает оптимизм: «Самая худшая распродажа завершится на этой неделе, и в марте нас ждет рост». Он считает, что криптовалюты и технологические акции находятся на «финальной стадии дна», что может привести к «росту в апреле». Исторические данные подтверждают его мнение: после крупных геополитических конфликтов S&P 500 обычно восстанавливается в течение двух недель и в среднем за три месяца показывает рост около 1%.

Технический анализ биткоина показывает, что сейчас он торгуется в диапазоне 65 000–68 000 долларов. Важный уровень поддержки — 65 000 долларов. Его пробой усилит продавливание и может привести к падению до 64 600 или даже 64 000 долларов. Абсолютный минимум — 63 000 долларов, ниже которого цена может опуститься до 60 000. Основной уровень сопротивления — 68 000 долларов, многократное тестирование которого может вызвать FOMO. Психологический уровень — 70 000 долларов, пробой которого откроет путь к 74 000–75 000 долларам.

Технический аналитик Майкл Ван де Поуп говорит: «Биткоин должен удержать 65 000 долларов. Если это произойдет, рост выше 70 000 долларов — лишь вопрос времени».

На текущий момент рынок сосредоточен на одном вопросе: как долго продлится война. Трамп предупредил, что конфликт может длиться до четырех недель. Если это действительно так, цены на нефть превысят 100 долларов, инфляция выйдет из-под контроля, и ФРС вынуждена будет повышать ставки, что вызовет еще более сильное падение рынка акций. Если же конфликт продлится всего несколько дней, цены на нефть снизятся, инфляция замедлится, и рынок акций восстановится, то и криптовалюты могут показать рост.

Легендарный инвестор Стив Айзман заявил, что «не будет менять свои позиции из-за этого конфликта», но рынок явно так не считает. Индекс волатильности VIX взлетает, акции падают, золото рушится. Весь рынок кричит о страхе.

И единственный исключение — криптовалюты. На фоне резкого падения рынка акций и краха золота биткоин демонстрирует удивительную устойчивость. Это сигнал о том, что рынок криптовалют движется от «чистого риска» к «альтернативным безопасным активам». Индекс страха — 10, долгосрочные держатели останавливают продажи, крупные держатели тихо накапливают активы, и все исторические данные подтверждают этот тренд. Дно формируется.

Тем временем, падение Соланы показывает, что даже в условиях паники на рынке основные валюты остаются относительно стабильными. Это говорит о более диверсифицированной инвестиционной стратегии.

Может ли цена биткоина в ближайшие дни превысить 70 000 долларов? Ответ станет ясен в ближайшие дни. Сейчас цена биткоина — около 77 470 долларов, эфириум — около 2310 долларов. Ликвидность рынка достаточна, рекомендуем следить за актуальными графиками на платформах вроде Gate.io.