Я внимательно следил за развитием инфраструктуры ИИ, и честно говоря, большинство людей смотрят на это неправильно. Все зациклены на покупке отдельных акций ИИ, но есть более умный способ получить экспозицию без волатильности выбора победителей в такой быстро меняющейся сфере.

Я недавно изучал акции и ETF, связанные с искусственным интеллектом, и вот что привлекло мое внимание: ETF VanEck Semiconductor (SMH) за последний год показал абсолютный успех. Мы говорим о доходности 62,6% к началу февраля против 15,9% у S&P 500. Это не удача — рынок просто признает, где реально находится возможность для ИИ.

Самое важное, что большинство упускает, — инфраструктура ИИ строится на чипах, а не только на программном обеспечении. Вам нужны полупроводники, которые питают дата-центры, оборудование для производства, фабрики — весь этот цепной цикл поставок. Вместо того чтобы делать ставку на одну компанию, например Nvidia, которая, да, показывает отличные результаты, можно диверсифицировать весь полупроводниковый сектор через ETF.

Глядя на основные активы SMH, вы видите Nvidia, конечно, но также Taiwan Semiconductor Manufacturing, Broadcom, Micron, ASML и множество производителей оборудования для чипов. Это не просто ИИ-игры — это инфраструктурное ядро. Micron вырос благодаря бешеному спросу на память, а ASML и Lam Research зарабатывают деньги, поставляя оборудование для производства этих чипов.

Что действительно важно, так это то, что гиперскейлеры — крупные технологические компании, управляющие огромными дата-центрами — планируют продолжать вкладывать капитал в инфраструктуру ИИ вплоть до 2026 года. Это означает постоянный спрос на полупроводники и оборудование для их производства. Производители чипов и поставщики оборудования по-прежнему лучше всего подготовлены к получению прибыли от этой волны.

Сам ETF начал торговаться в 2011 году, так что у него более длинная история, чем у большинства новых фондов, ориентированных на ИИ, появляющихся повсюду. Он отслеживает 25 компаний в сфере полупроводников по всему миру, от проектирования до производства. Расходы в 0,35% — это достойно, и он использует модифицированное взвешивание по рыночной капитализации, чтобы одна позиция не доминировала слишком сильно.

Если вы думаете о акциях искусственного интеллекта на 2026 год, честно подумайте, стоит ли вам выбрать такой ETF, чем искать отдельные компании. Вы получаете диверсификацию, меньшие риски и продолжаете участвовать в развитии инфраструктуры ИИ. Долгосрочные показатели говорят сами за себя — этот фонд вырос более чем на 2000% за десятилетие.

Полупроводниковая сфера — это место, где строится настоящая инфраструктура. Именно туда я бы смотрел, если бы хотел получить чистую экспозицию к тренду искусственного интеллекта, не рискуя ставками на отдельных победителей.