В последнее время я довольно внимательно слежу за полупроводниковым сектором, и вокруг акций карбида кремния происходит что-то интересное — этому нужно уделять больше внимания, чем оно получает.

Итак, в чем дело: весь рынок SiC тихо перестраивает секторы накопления энергии и электромобилей. Речь о рынке, который, по прогнозам, к 2030 году должен был превысить $8 миллиардов долларов при темпах роста с двузначными показателями. Это далеко не мелочь.

Я присмотрелся к трем компаниям, которые, похоже, довольно эффективно оседлали эту волну. Microchip Technology — та, что обычно ускользает из поля зрения большинства людей, но на самом деле они «делают» его. Их выручка стремилась к $2.25 миллиарда, а прибыль на акцию достигала рекордных уровней. Больше всего меня заинтересовало повышение дивиденда — они существенно увеличили его, что обычно сигнализирует о уверенности менеджмента в бизнесе. У них есть надежный портфель SiC MOSFET и gate drivers, на которые наблюдается реальный спрос в дата-центрах и инфраструктуре зарядки электромобилей.

Затем есть ON Semiconductor — честно говоря, это здесь «спящий гигант». Компания делает стратегические шаги, включая расширение производственных мощностей в Южной Корее, чтобы выпускать более одного миллиона SiC-пластин ежегодно. Прогнозы по EPS выглядят довольно сильными: они демонстрируют устойчивый рост год к году. Интересно, как они выстраивают позиции сразу на нескольких рынках — не только в сегменте электромобилей и накопления энергии, но также в дата-центрах и источниках питания. Такая диверсификация имеет значение.

Allegro MicroSystems — третья из тех, за кем стоит следить. Их автомобильный сегмент работает на полных оборотах с заметным ростом, и они только что завершили приобретение, чтобы усилить свою технологию сенсоров. Ускорение по выручке и прибыльности заметно, при этом в e-mobility сегменте наблюдается особенно сильный импульс.

Более широкий контекст здесь в том, что акции карбида кремния выигрывают от структурного сдвига в подходе к созданию силовой электроники. Будь то инфраструктура для быстрой зарядки, системы накопления энергии или стремление к электрификации — SiC-полупроводники становятся важной инфраструктурой.

Если вы смотрите на полупроводниковый сектор и хотите получить экспозицию к этому конкретному тренду, эти три компании представляют разные ракурсы одной и той же возможности. Стоит держать их в поле зрения.