Только что заметил кое-что интересное на рынках, за чем стоит следить. Пока все сосредоточены на шуме, в некоторых лучших технологических акциях, которые недавно сильно упали, назревает настоящая возможность. Фундаментальные показатели на самом деле кричат о покупке, если знать, куда смотреть.

Вот что происходит: две вещи, которые действительно важны — прибыль и процентные ставки — сейчас работают в пользу технологий. Расходы на ИИ не замедляются. Taiwan Semi недавно повысила свой прогноз капитальных затрат на 2026 год до $52-56 миллиардов, а гиперскейлеры, по прогнозам, потратят примерно $530 миллиардов на капитальные вложения в этом году. Это больше, чем $400 миллиардов в прошлом году. Уже не о пузыре — идет реальное строительство инфраструктуры.

Уолл-стрит тоже воодушевлена, потому что рост прибыли распространяется повсюду. Прогноз по прибыли сектора технологий за первый квартал 2026 года вырос с 18% до 24% всего за пару месяцев. И 15 из 16 секторов ожидают рост прибыли в 2026 году. Федеральная резервная система, скорее всего, снизит ставки во второй половине года, что тоже создает дополнительный импульс.

Так какие же лучшие технологические акции стоит действительно рассматривать? Позвольте выделить две, которые привлекли мое внимание.

ServiceNow (NOW) упала почти на 50% с январских максимумов. Да, вы правильно прочитали — 50%. Акции были обвалены, потому что опасаются, что ИИ поглотит софтверные компании. Но суть в том, что NOW не сидит сложа руки, ожидая разрушения. Они уже много лет глубоко интегрируют ИИ в свою платформу. Недавно объявили о расширении партнерства с OpenAI для создания агентных ИИ-опытов, а также углубляют интеграцию с Anthropic.

Финансовые показатели хорошие. В 2025 году продажи выросли на 21-24%, достигнув $13.28 миллиардов — почти вдвое больше, чем в 2021. В четвертом квартале было 244 сделки на сумму более $1 миллионов, что на 40% больше по сравнению с прошлым годом. Прибыль по GAAP выросла на 22%, до $1.67 на акцию, по сравнению с $0.23 в 2021. Компания прогнозирует 20% рост выручки в 2026 году и 18% в 2027, а скорректированная прибыль увеличится на 18% и 20% соответственно.

Что действительно важно? Генеральный директор Билл Макдермотт сам приобрел акций NOW на сумму $3 миллионов, заявляя, что «лучшей точки входа не найти». Также объявили о программе выкупа акций на $5 миллиардов. RSI показывает самые перепроданные уровни за десятилетие. Если акция вернется к январским максимумам, потенциал роста примерно 100%. Даже по консервативной цели ценового уровня Zacks — около 70% роста от текущих уровней.

Теперь поговорим о Celestica (CLS). Это скрытая игра — они делают реальное оборудование. Серверы ИИ, сетевые коммутаторы, инфраструктура дата-центров. Пока все обсуждают крупные компании ИИ, CLS — это те, кто делает лопаты и кирки.

Они выросли на 29% в 2025 году, достигнув $12.39 миллиардов, и более чем удвоили выручку с 2021 по 2025. Скорректированная прибыль выросла на 56% в прошлом году. Прогнозируют 37% рост выручки в 2026 и 39% в 2027, достигнув $23.66 миллиардов. Почти вдвое больше показателей 2025 года. Расширение прибыли — 46% и 43% соответственно.

CLS сейчас примерно на 25% ниже своих ноябрьских максимумов, и именно в этом диапазоне я ищу возможности. Акции торгуются по мультипликатору 30X по прогнозной прибыли — на 50% ниже своих максимумов. На этой неделе они нашли поддержку на 200-дневной скользящей средней. Компания увеличивает капитальные затраты до $1 миллиардов в 2026 году, финансируя их органически за счет денежного потока. Это говорит о высокой уверенности в спросе.

Вот в чем суть: обе эти лучшие технологические акции торгуются со скидкой, несмотря на сильные фундаментальные показатели. Строительство инфраструктуры ИИ реально и ускоряется. Если вы ждали лучшей точки входа — возможно, она наступила. CLS имеет потенциал роста около 34% от текущих уровней по целям аналитиков, а ситуация с NOW еще более привлекательна, учитывая, насколько она упала.

Главное — не переусердствовать. Это качественные компании с улучшающимися оценками прибыли, реальным воздействием ИИ и командами руководства, которые покупают свои акции. Именно такой сценарий важен в долгосрочной перспективе.