Только что ознакомился с последней отчетностью Snap, и здесь определенно назревает что-то интересное. Компания получила $1,7 миллиарда за Q4, что на 10% больше в годовом выражении, — на первый взгляд это выглядит вполне уверенно. Но меня больше всего привлекло то, как они перестраивают всю свою модель выручки.

Их платная подписка Snap+ превращается в реальный источник денег: сейчас 24 миллиона подписчиков, что на 71% больше, чем год назад. Средний доход на пользователя вырос до $3,62, и при этом они фактически перешли к чистой прибыли $45 миллионов долларов против $9 миллионов долларов годом ранее. Так что подписочная стратегия явно работает.

Но вот в чем дело: дневная аудитория активных пользователей немного снизилась — до 474 миллионов с 477 миллионов. В основном это происходит в Северной Америке и Европе, что особенно важно на фоне конкурентного давления со стороны Instagram, Facebook и TikTok на их рекламный бизнес. Руководство уже дает понять, что выручка в next quarter, вероятно, разочарует аналитиков.

Однако CEO Evan Spiegel, похоже, уверен в том, куда все движется. Во время звонка по итогам он довольно прямо обозначил разворот компании: они агрессивно выходят в аппаратное направление со Specs, их AR glasses. Они даже создали отдельное дочернее предприятие специально под этот продукт. Последний раз, когда они продвигали AR glasses публично, было в 2019 году, так что это заметное возвращение в ту сферу.

У Spiegel есть интересный подход: развивать Specs как собственную бренд-идентичность, а не просто «навешивать» на нее название Snapchat. Он считает, что AR glasses привлекут совершенно другую демографическую группу пользователей по сравнению с их основной аудиторией в приложении для обмена сообщениями. Он обрисовал это как встраивание технологий в повседневную жизнь, а не просто мышление «mobile-first».

Они также тестируют новые способы монетизации — например, взимание платы за функцию хранения Memories. Видно, что Snap ставит на то, что их долгосрочный рост не будет опираться лишь на традиционное доминирование в рекламе, а придет за счет аппаратных решений, подписок и создания новых потоков выручки.

Поскольку запуск Specs уже не за горами, Spiegel признал, что они все еще дорабатывают стратегию. Сейчас приоритет — выпустить продукт, который действительно работает, а затем понять, как максимально раскрыть его потенциал. Это умный ход — сначала сделать правильным «железо», а стратегию монетизации — во вторую очередь.